שלום לכולם שוב,
אז אחרי כמה שבועות טובים של נבירה הרבה בסולידית וקצת במקורות אחרים אני מתכנסת לתיק שאני פחות או יותר שלמה איתו.
קצת פרטים עלינו:
זוג בני 32 ו-35 פלוס ילד.
מתכננים פרישה מוקדמת בטווח שבין שנה ל-3 שנים.
מאותו רגע נרצה לחיות מתיק ההשקעות (2.5-3 אחוז משיכה גג) וקצת פרוייקטים מכניסים מהצד. מקסימום בעלי יוכל לעבוד פה ושם מהבית. כשנחליט על מועד פרישה מדוייק נתחייב לעצמו על כל הפרטים האלה.
על מורכבות הנושא שתפסה אותי לא מוכנה ועל גישה עצלנית שאימצתי כתוצאה מכך:
כשגיליתי את הסולידית והתחלתי לקרוא קיבלתי את הרושם שהחלק הכי חשוב וקשה יהיה להחליט על אחוז מניות בתיק (ואת זה עשינו די מהר) ואז אפשר פשוט לקנות קרנות מחקות בהתאם ואם לא שואפים לשלמות אז מה מספיק טוב עבור המשפחה הממוצעת. אבל כחוק ה-20/80 - בסוף ביליתי יותר מ-80% מהזמן על שבירת ראש דווקא על הפרטים הקטנים שבילבלו אותי והכניסו אותי להתלבטויות אינסופיות ועליהן אנסה לפרט בהמשך למקרה שמישהו מתעניין.
בנקודה מסויימת הרגשתי שאין לזה סוף ואין לי מספיק ידע, רקע וזמן להשקיע כדי לחקור ולהבין לעומק שאליו נכנסים פה בפורום והחלטתי לחתוך בבשר החי ולהיסגר על תיק שהוא מספיק טוב בשבילנו. בהרבה התלבטויות פשוט החלטתי ללכת על הפתרון הקל, הנגיש והפשוט להבנה עבורי גם אם איננו מושלם. המטרה שלי היא לעשות "שגר ושכח" לתיק שהוא פשוט ומספיק טוב בזמן סביר ולהתקדם לפרוייקטים אחרים, גם אם זה אומר לשלם קצת ביעילות התיק.
תמיד אוכל לחזור לזה בעתיד כשהתיק יגדל ונהיה יותר תלויים בו.
אז להלן התיק:
70,000 ש"ח זוהי קרן חירום. בינתיים בעו"ש. אחליט בקרוב אם לקנות מק"מים.
60% מניות - קרן מחקה ישראלית על s&p 500.
30% אג"ח לטווח ארוך - קנייה ישירה מאחר ואין קרן מחקה על אג"ח לטווח ארוך.
10% זהב - קרן מחקה ישראלית.
אני מפרטת את התהליך שהביא אותי לתיק הזה אבל אני לא מצפה שמישהו יקרא את כל זה
. זה מחולק לסעיפים למקרה שמישהו מתעניין, למקרה שזה אולי יכול לעזור למישהו ועבור עצמי גם.
אלו היו השיקולים:
1. אחוז המניות בתיק זה משהו שבעלי ואני החלטנו עוד לפני שצללנו לעומק על סמך backtesting רב ב- portfoliovisualizer. מאחר ואין לנו תחזית שנצטרך להשתמש בכסף מעבר למחיה מהריבית תחילה שקלנו ברצינות השקעה ב-100% מניות. אבל אחרי סימולציות ומחשבה הבנו שתוספת התנודתיות לא שווה את התשואה העודפת עבורינו. לאחר מכן כיוונתי ל-65-75% מניות (גם לפי כלל האצבע של 100 פחות הגיל) אבל כשעשיתי backtesting ראיתי ש-60% זה sweetspot בשבילנו מבחינת סיכון-תשואה.
2. מאוד התחברתי לתיק All Weather של ריי דאליו (30% מניות ארה"ב, 40% אג"ח לטווח ארוך, 15% אג"ח לטווח בינוני, 7.5% זהב, 7.5% סחורות) - אפיקי השקעה סטרייט פורוורד וביצועי עבר מרשימים מאוד - תיק שמניב תשואה יפה באופן די עקבי במצבי שוק שונים ועם תנודתיות נמוכה.
נקודת המוצא שלי היה התיק שלו אבל משם התחילו ההתאמות:
*) בכל זאת רציתי 60% מניות לתשואה עודפת במחיר תנודתיות.
*) הפוסט הזה ועוד כמה מקורות שקראתי שכנעו אותי שלא להשקיע בסחורות. מה גם שזה נשמע לי ספקולטיבי במיוחד להשקיע במחיר הנפט שהוא חלק ניכר מ"סחורות".
*) במקום סחורות הגדלתי את נתח הזהב ל-10% כדי שיהיה לו יותר "אפסייד" בתיק בעיתות משבר כמו שהסולידית אומרת.
*) אינני יודעת מדוע המליץ דאליו על אג"ח לטווח בינוני, אני בטוחה שהייתה סיבה טובה. ניסיתי לחפש על זה ממש קצת ללא הצלחה אבל מהסתכלות על נתוני עבר אני רואה שאג"ח לטווח ארוך בלבד גם הניב תשואות טובות יותר וגם לעיתים איזן את התיק טוב יותר (ב-2008 למשל), ברוח הארי בראון. מה גם שאני חושדת שיהיה לי יותר קל טכנית להשקיע באג"ח לטווח ארוך.
בסוף מהתיק All Weather לא נשאר הרבה זכר אבל זה בסדר
3. התלבטתי והחלטתי לפתוח תיק בארץ (אקסלנס) ולקנות קרנות מחקות ישראליות כי זה פשוט יותר. אין לי כוונה להיכנס בכלל לכל ענייני המס, המרות מט"ח, דיבידנדים, ירושות, אירים ושלל שמחות אחרות. הטבלה הזאת בפוסט הזה והפוסט הזה של הסולידית שכנעו אותי שזה בסדר גמור.
4. התלבטתי האם להשקיע רק ב-S&P 500 או רק ב-MSCI World או לעשות בלנד בעצמי עם שווקים מתפתחים וכאלה. ביצועי העבר של המדדים האלה הפתיעו אותי ממש. למשל, ציפיתי שבגלל ששווקים מתפתחים הם מסוכנים יותר הם הניבו היסטורית יותר תשואה. אבל זה ממש לא כך ולא מצאתי למה להשקיע בהם מעבר לפיזור ולתקווה שאולי עכשיו יתחילו להתפתח סוף סוף. MSCI World, בתורו, הוא מפוזר יותר מסנופי אך היסטורית נשא תשואה נמוכה יותר. בקיצור התלבטנו הרבה והחלטנו להשקיע כרגע רק בארה"ב ואנחנו שמים לעצמנו תזכורת לחשוב על זה מחדש עוד 5 שנים.
5. התלבטתי והחלטתי לקנות קרנות שאינן מגודרות. למה? עד עכשיו אינני יודעת להסביר. ניסיון להבין את הנושא הביא אותי למעמקי rabbit hole ולהרבה כאב מוח. מצד אחד אם לא מגדרים חשופים לסיכון מט"ח (היחלשות הדולר). מצד שני אם כן מגדרים חשופים לסיכון מט"ח (התחזקות השקל). אני חושבת. יש עלויות לגידור גם (or is there?). הרגשתי שככל שאני קוראת על זה אני מתבלבלת יותר ובסוף החלטתי ללכת עם העדר בנושא הזה - ראיתי שהקרנות הלא מגודרות בארץ הרבה יותר פופולאריות מאלו המגודרות אז העם אמר את דברו. ראיתי שגם פה בפורום בחירה בקרן מגודרת מעלה גבה מצד אנשים שיודעים אז גם זה אינדיקטור טוב.
6. והחלק שללא כל ספק הקשה עלי יותר מכל נושא אחר - אג"ח! איי אג"ח אג"ח. על פניו הלוואה פשוטה של 1 שקל חדש שנושאת ריבית קבועה. מה יותר פשוט מזה? הסתבכתי עם השד הזה במשך שבועות. זהו מכשיר שאינו פשוט כלל חברים!
תחילה התלבטתי האם בכלל להשקיע באג"ח. הוא הרי נושא תשואות אפסיות ומחיריו הולכים לרדת כשהריבית תעלה. למה בכלל להשקיע בו? לבסוף כמה פוסטים שכנעו אותי שלאג"ח אכן תפקיד מאזן בתיק, שגם אם הריבית תעלה אני רק ארוויח מזה בטווח הארוך כמי שמשקיעה באג"ח וכו'.
לאחר מכן התלבטתי מאוד האם לקנות ישירות או דרך קרן מחקה. אני עדיין לא בטוחה סופית אך בגלל שהחלטתי בסופו של דבר להשקיע באג"ח לטווח ארוך כנראה אקנה ישירות כי 5+ שנים זה לא טווח ארוך וזה הכי הרבה שיש בקרנות היום.
נושא האג"ח הוא מורכב בין אם רוכשים יחידות בקרן מחקה (שצריך קצת להבין את המנגנון שלה של רכישה ומכירה של האגרות והאם וכמה צפויה ממנה תשואה בשוטף) ובין אם רכישה ישירה (שנשמעת פשוטה אבל כל פעם שאני מסתכלת על הטבלה הזאת אני מתחילה שוב לשקול קרן מחקה). מקווה מאוד שתוכלו לעזור לי בזה קצת.
זהו, זה המסע שלי לגיבוש התיק.
אשמח מאוד לשמוע אם יש למישהו דעה/התקלה/נקודה למחשבה/הצעת שיפור
אני רוצה שוב להודות לאתר הזה, לסולידית ולקהילה המדהימה פה ששינתה את חיי וחיי רבים אחרים!
אז אחרי כמה שבועות טובים של נבירה הרבה בסולידית וקצת במקורות אחרים אני מתכנסת לתיק שאני פחות או יותר שלמה איתו.
קצת פרטים עלינו:
זוג בני 32 ו-35 פלוס ילד.
מתכננים פרישה מוקדמת בטווח שבין שנה ל-3 שנים.
מאותו רגע נרצה לחיות מתיק ההשקעות (2.5-3 אחוז משיכה גג) וקצת פרוייקטים מכניסים מהצד. מקסימום בעלי יוכל לעבוד פה ושם מהבית. כשנחליט על מועד פרישה מדוייק נתחייב לעצמו על כל הפרטים האלה.
על מורכבות הנושא שתפסה אותי לא מוכנה ועל גישה עצלנית שאימצתי כתוצאה מכך:
כשגיליתי את הסולידית והתחלתי לקרוא קיבלתי את הרושם שהחלק הכי חשוב וקשה יהיה להחליט על אחוז מניות בתיק (ואת זה עשינו די מהר) ואז אפשר פשוט לקנות קרנות מחקות בהתאם ואם לא שואפים לשלמות אז מה מספיק טוב עבור המשפחה הממוצעת. אבל כחוק ה-20/80 - בסוף ביליתי יותר מ-80% מהזמן על שבירת ראש דווקא על הפרטים הקטנים שבילבלו אותי והכניסו אותי להתלבטויות אינסופיות ועליהן אנסה לפרט בהמשך למקרה שמישהו מתעניין.
בנקודה מסויימת הרגשתי שאין לזה סוף ואין לי מספיק ידע, רקע וזמן להשקיע כדי לחקור ולהבין לעומק שאליו נכנסים פה בפורום והחלטתי לחתוך בבשר החי ולהיסגר על תיק שהוא מספיק טוב בשבילנו. בהרבה התלבטויות פשוט החלטתי ללכת על הפתרון הקל, הנגיש והפשוט להבנה עבורי גם אם איננו מושלם. המטרה שלי היא לעשות "שגר ושכח" לתיק שהוא פשוט ומספיק טוב בזמן סביר ולהתקדם לפרוייקטים אחרים, גם אם זה אומר לשלם קצת ביעילות התיק.
תמיד אוכל לחזור לזה בעתיד כשהתיק יגדל ונהיה יותר תלויים בו.
אז להלן התיק:
70,000 ש"ח זוהי קרן חירום. בינתיים בעו"ש. אחליט בקרוב אם לקנות מק"מים.
60% מניות - קרן מחקה ישראלית על s&p 500.
30% אג"ח לטווח ארוך - קנייה ישירה מאחר ואין קרן מחקה על אג"ח לטווח ארוך.
10% זהב - קרן מחקה ישראלית.
אני מפרטת את התהליך שהביא אותי לתיק הזה אבל אני לא מצפה שמישהו יקרא את כל זה
. זה מחולק לסעיפים למקרה שמישהו מתעניין, למקרה שזה אולי יכול לעזור למישהו ועבור עצמי גם.אלו היו השיקולים:
1. אחוז המניות בתיק זה משהו שבעלי ואני החלטנו עוד לפני שצללנו לעומק על סמך backtesting רב ב- portfoliovisualizer. מאחר ואין לנו תחזית שנצטרך להשתמש בכסף מעבר למחיה מהריבית תחילה שקלנו ברצינות השקעה ב-100% מניות. אבל אחרי סימולציות ומחשבה הבנו שתוספת התנודתיות לא שווה את התשואה העודפת עבורינו. לאחר מכן כיוונתי ל-65-75% מניות (גם לפי כלל האצבע של 100 פחות הגיל) אבל כשעשיתי backtesting ראיתי ש-60% זה sweetspot בשבילנו מבחינת סיכון-תשואה.
2. מאוד התחברתי לתיק All Weather של ריי דאליו (30% מניות ארה"ב, 40% אג"ח לטווח ארוך, 15% אג"ח לטווח בינוני, 7.5% זהב, 7.5% סחורות) - אפיקי השקעה סטרייט פורוורד וביצועי עבר מרשימים מאוד - תיק שמניב תשואה יפה באופן די עקבי במצבי שוק שונים ועם תנודתיות נמוכה.
נקודת המוצא שלי היה התיק שלו אבל משם התחילו ההתאמות:
*) בכל זאת רציתי 60% מניות לתשואה עודפת במחיר תנודתיות.
*) הפוסט הזה ועוד כמה מקורות שקראתי שכנעו אותי שלא להשקיע בסחורות. מה גם שזה נשמע לי ספקולטיבי במיוחד להשקיע במחיר הנפט שהוא חלק ניכר מ"סחורות".
*) במקום סחורות הגדלתי את נתח הזהב ל-10% כדי שיהיה לו יותר "אפסייד" בתיק בעיתות משבר כמו שהסולידית אומרת.
*) אינני יודעת מדוע המליץ דאליו על אג"ח לטווח בינוני, אני בטוחה שהייתה סיבה טובה. ניסיתי לחפש על זה ממש קצת ללא הצלחה אבל מהסתכלות על נתוני עבר אני רואה שאג"ח לטווח ארוך בלבד גם הניב תשואות טובות יותר וגם לעיתים איזן את התיק טוב יותר (ב-2008 למשל), ברוח הארי בראון. מה גם שאני חושדת שיהיה לי יותר קל טכנית להשקיע באג"ח לטווח ארוך.
בסוף מהתיק All Weather לא נשאר הרבה זכר אבל זה בסדר
3. התלבטתי והחלטתי לפתוח תיק בארץ (אקסלנס) ולקנות קרנות מחקות ישראליות כי זה פשוט יותר. אין לי כוונה להיכנס בכלל לכל ענייני המס, המרות מט"ח, דיבידנדים, ירושות, אירים ושלל שמחות אחרות. הטבלה הזאת בפוסט הזה והפוסט הזה של הסולידית שכנעו אותי שזה בסדר גמור.
4. התלבטתי האם להשקיע רק ב-S&P 500 או רק ב-MSCI World או לעשות בלנד בעצמי עם שווקים מתפתחים וכאלה. ביצועי העבר של המדדים האלה הפתיעו אותי ממש. למשל, ציפיתי שבגלל ששווקים מתפתחים הם מסוכנים יותר הם הניבו היסטורית יותר תשואה. אבל זה ממש לא כך ולא מצאתי למה להשקיע בהם מעבר לפיזור ולתקווה שאולי עכשיו יתחילו להתפתח סוף סוף. MSCI World, בתורו, הוא מפוזר יותר מסנופי אך היסטורית נשא תשואה נמוכה יותר. בקיצור התלבטנו הרבה והחלטנו להשקיע כרגע רק בארה"ב ואנחנו שמים לעצמנו תזכורת לחשוב על זה מחדש עוד 5 שנים.
5. התלבטתי והחלטתי לקנות קרנות שאינן מגודרות. למה? עד עכשיו אינני יודעת להסביר. ניסיון להבין את הנושא הביא אותי למעמקי rabbit hole ולהרבה כאב מוח. מצד אחד אם לא מגדרים חשופים לסיכון מט"ח (היחלשות הדולר). מצד שני אם כן מגדרים חשופים לסיכון מט"ח (התחזקות השקל). אני חושבת. יש עלויות לגידור גם (or is there?). הרגשתי שככל שאני קוראת על זה אני מתבלבלת יותר ובסוף החלטתי ללכת עם העדר בנושא הזה - ראיתי שהקרנות הלא מגודרות בארץ הרבה יותר פופולאריות מאלו המגודרות אז העם אמר את דברו. ראיתי שגם פה בפורום בחירה בקרן מגודרת מעלה גבה מצד אנשים שיודעים אז גם זה אינדיקטור טוב.
6. והחלק שללא כל ספק הקשה עלי יותר מכל נושא אחר - אג"ח! איי אג"ח אג"ח. על פניו הלוואה פשוטה של 1 שקל חדש שנושאת ריבית קבועה. מה יותר פשוט מזה? הסתבכתי עם השד הזה במשך שבועות. זהו מכשיר שאינו פשוט כלל חברים!
תחילה התלבטתי האם בכלל להשקיע באג"ח. הוא הרי נושא תשואות אפסיות ומחיריו הולכים לרדת כשהריבית תעלה. למה בכלל להשקיע בו? לבסוף כמה פוסטים שכנעו אותי שלאג"ח אכן תפקיד מאזן בתיק, שגם אם הריבית תעלה אני רק ארוויח מזה בטווח הארוך כמי שמשקיעה באג"ח וכו'.
לאחר מכן התלבטתי מאוד האם לקנות ישירות או דרך קרן מחקה. אני עדיין לא בטוחה סופית אך בגלל שהחלטתי בסופו של דבר להשקיע באג"ח לטווח ארוך כנראה אקנה ישירות כי 5+ שנים זה לא טווח ארוך וזה הכי הרבה שיש בקרנות היום.
נושא האג"ח הוא מורכב בין אם רוכשים יחידות בקרן מחקה (שצריך קצת להבין את המנגנון שלה של רכישה ומכירה של האגרות והאם וכמה צפויה ממנה תשואה בשוטף) ובין אם רכישה ישירה (שנשמעת פשוטה אבל כל פעם שאני מסתכלת על הטבלה הזאת אני מתחילה שוב לשקול קרן מחקה). מקווה מאוד שתוכלו לעזור לי בזה קצת.
זהו, זה המסע שלי לגיבוש התיק.
אשמח מאוד לשמוע אם יש למישהו דעה/התקלה/נקודה למחשבה/הצעת שיפור
אני רוצה שוב להודות לאתר הזה, לסולידית ולקהילה המדהימה פה ששינתה את חיי וחיי רבים אחרים!
)
