תמהיל קרנות מחקות אג"ח

[orensp]

מסכים - אחדד את המטרה. אני מעוניין להחזיק אחוז מהתיק באג"ח בטוח כדי שישמור על בערך שלו ויאפשר לי לקנות מניות מתי שהשוק יקרוס. אין לי מושג אם זה יקרה בעוד חודש אן בעוד כמה שנים וזה לא מדאיג אותי.
אני רק רוצה לשמור על ערך הכסף כמה שאפשר עד הרגע הזה.

אני חושב שהקישור מראה בצורה טובה את מה שטונה מדבר עליו(גרף ראשון) :
http://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/Treasury-Yields-in-Perspective
נראה שכל המשברים משנות ה70 התאפיינו בהקטנה משמעותית של האינפלציה ולכן אגח ארוך נתן קורלציה שלילית במשברים.
המדיניות האמריקאית בשנים האחרונות הייתה להוריד את הריבית כדי להזרים כסף לשוק בזמן משבר .במקרה שרק באיזון בתקופות משבר אתה חפץ טונה צודק.דעתי היא שהריבית שניתנת בעבר על אגח ארוך הייתה גבוהה לרוב מהאינפלציה ולכן תמיד יחד עם כל התנודות יכולתה לחכות לפדיון ולהרוויח. זה לא חייב להיות המצב בימינו ,אינפלציה ממוצעת (היסטורית) תיהיה גבוהה מההחזר שתקבל מהאגח ולכן עליית ריבית יכולה לתת לך תוחלת שלילית.לכן אני הצבתי לעצמי יעד ריבית לפני שאני מכניס אגח ארוך.

 

[TunaGolem]

אני רק רוצה לשמור על ערך הכסף כמה שאפשר עד הרגע הזה.

למה?
נניח שיש שני נכסים עם אותה התוחלת (חיובית וקטנה יותר ממניות). אחד עולה מונוטונית, והשני יורד כשהמניות עולות, ומזנק כשהן נופלות (כדי להדביק את התוחלת של הראשון).
אם תחזיק את הראשון, באיזון, אתה תמכור מעט מניות ברווח כדי לקנות את הנכס, ובנפילה אתה תחזיק מניות רבות.
לעומת זאת, אם תחזיק את השני, אחרי שוק שורי אתה תמכור מניות רבות כדי לקנות את הנכס שנפל, ואחרי ביקור הדב, העליה של הנכס שנפל, תהיה מאד משמעותית.

אגח ארוך נתן קורלציה שלילית במשברים

המתאם השלילי קיים גם באג"ח קצרות ואפילו באותה העצמה, וגם לא במשברים ואפילו בתנודות תוך יומיות. המתאם נחלש (נהיה שלילי יותר) בזמן משברים.

אני הצבתי לעצמי יעד ריבית לפני שאני מכניס אגח ארוך.

כפי שהראתי, לאג"ח, כמו לזהב, תתכן תרומה לתיק למרות תוחלת תשואה אפסית בטווח הארוך. תזמון הריבית ישהה את התרומה במקרה של משבר לפני עליה בריבית.

 

[FullStack]

מחפש קרן מחקה לכל האג"ח של ממשלת ישראל (בעיקר לצורך הפשטות של התיק)
חשבתי על קסם KTFי (0A) ממשלתי כללי, 5113428, דמי ניהול 0.17%, מה אתם אומרים?
יש קרן דומה עם דמי ניהול יותר נמוכים?

 

[tdc]

יש קרן דומה עם דמי ניהול יותר נמוכים?

נכון להיום נראה שאין. יש עוד כמה קרנות, בדמי ניהול זהים.
ויש את MTF אג"ח ממשלתי מאוזנת, שלא בדיוק מחזיקה לפי שווי שוק. היא כרגע עם 0%, אבל מן הסתם תעלה מתישהו. ג"נ - מחזיק, לא ממליץ.

 

[FullStack]

נכון להיום נראה שאין. יש עוד כמה קרנות, בדמי ניהול זהים.
ויש את MTF אג"ח ממשלתי מאוזנת, שלא בדיוק מחזיקה לפי שווי שוק. היא כרגע עם 0%, אבל מן הסתם תעלה מתישהו. ג"נ - מחזיק, לא ממליץ.

תודה, מעדיף להתרחק מקרנות עם 0%. אשאר עם קסם.