אם יש לך מטרה מסוימת, אפילו כמה מטרות, ואתה יודע למתי אתה צריך את הכסף - תחסוך בקרן כספית (אני סבורה שלצורך כמה מטרות עדיף לפתוח כמה קרנות) לאורך הזמן הדרוש. תחסוך לרכב, חופשה, לבר-מצווה, להון עצמי לדירה. אפשר כמובן להיעזר גם בקה"ש אם יש, אם כי אולי עדיף להשאיר אותה לטווח רחוק מאד כל עוד אין מס.
כרגע אני לא ממש משתמש אבל אם אצטרך לסגור כסף לשנתיים שלוש אז באגח אפשר לקבע את הריבית, מה שאי אפשר בקרן כספית, זה יכול להיות משמעותי בסביבה של ריבית יורדת. סוג של תמונת ראי של משכנתא - שתרצי לקבע לה את הריבית בסביבת ריבית עולה.
קרן אגחים מתנהגת שונה מאגח לפדיון, כבר נכתב על זה למעלה. באגח לפדיון את מקבעת ריבית ספציפית, בקרן אגח לטווח בינוני ומעלה את חשופה לנגזרת של הריבית. בטווח הקצר הנגזרת היא מינימלית לכן קרן כספית מתנהגת בצורה כמעט זהה לריבית משתנה לטווח קצר.
נכון, אבל היא לא בהכרח אופטימלית מבחינת תשואה, כתלות במצב הריבית. לא בכדי בשנים של הריבית האפסית קרנות כספיות לא עניינו כמעט אף אחד.
יש עוד כלי שנותן כזה דבר? בתנאים כאלה?
כלי מדהים, שמתאים לצרכים אחרים לחלוטין - כסף שזמין בכל רגע, כמעט ללא ירידת ערך, אבל גם הקופון לא בשמיים, ואין "נעילת תזרים" - היום תקבל 4%, בשנה הבאה אולי 1%.
בריבית אפסית כל האג"ח פחות מעניין וספקולצייה על אג"ח ארוך גם מסוכנת. דווקא קרן כספית או אג"ח צמוד פריים או מדד הוא נכס בטוח יותר במצב של ריבית אפסית.
שים לב שכאשר הריבית אפסית אפשר להגיע לתשואה שלילית בקרן כספית, הריבית 0 אבל יש עלויות ניהול.
לדעתי, התשואה פחות חשובה למטרות קצרות טווח. מה שחשוב הוא הצבירה המתמשכת עד להגעה לסכום. החיסכון הוא המפתח.
אני לא רואה מה הקשר בין הדברים. מי שיש לו סכום שהוא צריך לשמור לתקופה מסויימת ירצה מן הסתם לשמור אותו בצורה יעילה, זה לא רלוונטי אם הכסף הגיע מחיסכון או מזכיה בלוטו. אם מדובר בסכום של אלפי שקלים בודדים אז כנראה הנוחות תגבר על התשואה, אבל אם מדובר בסכום של מליון ש"ח שנשמרים לקראת קניית דירה אז כל הבדל של אחוז בתשואה שקול ל- 10K בשנה, זה כבר סכום לא מבוטל.
הנקודה היא שאין ודאות שתהיה לך תשואה עודפת של אחוז נוסף.
הדיון פה על זה שאפשר באגח לקבע תשואה לתקופה נתונה. אם אני קונה אגח שכרגע הריבית לפדיון שלה היא 3.2% אז יש לי ודאות שעד לסוף התקופה אקבל את הריבית הזו, בקרן כספית אין את הוודאות הזו אפילו שכרגע זו הריבית שהיא נותנת.
קרן כספית בעקרון אמורה לכלול אג"ח קצר מועד (נדמה לי שעד שנה) ולכן אין להשוות אותה לאג"ח שנועד לעוד 3-5 שנים.
אי אפשר להשוות אותה לשום אגח כי אלה שני כלים שונים מהותית. כשאת קונה ישירות אגח בריבית קבועה, לא משנה אם לחודש או לעשר שנים, ומחזיקה אותה עד לפדיון אז מובטחת לך התשואה ברגע הקניה. אם האגח שקנית בריבית משתנה אז את מקבעת את מרווח הריבית עד לסוף התקופה. לעומת זאת בקרן כספית את קונה סל שגם הרבית וגם המרווח שלו משתנה.
את מציירת תסריט שאת לא מעוניינת בו ואז מתלוננת שאת לא מעוניינת בו? קודם כל אין אגח ממשלתי עם פרעון מוקדם גם אם נורא תרצי. לכל היותר תמצאי אגח ממשלתי שמחלק ריבית פעם בחצי שנה או שנה, וגם זה לא מוכרחים. שנית, כבר כמה פעמים אותגרת כאן בשרשור הזה לתת דוגמא לתוכנית חיסכון עם ריבית גבוהה מאגח ולא נענית לאתגר (אחרי ששמנו בצד את זה שתוכנית חיסכון היא לא נזילה).
זה פחות הגיוני לי.
התייחסתי לדוגמא שמעלי, מיליון ש"ח בשביל הון עצמי לדירה. אם זו המטרה - בשביל מה צריך את הקופון? אתה רוצה שהכסף יישמר עד לתאריך שתיכננת לקנות דירה.
המשוואה המדוייקת יותר - קרן כספית = קרן אג"ח קצרת מועד. אג"ח שמוחזק לפרעון - != מקרן כספית או קרן אג"חית.
אם יש לך סכום גדול ואת רוצה לחיות מהרווחים שלו, זה עוזר מאוד לקבל כל רבעון ולא עוד 20 שנה.
אני מרגישה בתוך לופ שלא נגמר.
מי בכלל דיבר בשירשור הזה על לחיות מאגח. דובר על זה שאג"ח לפרעון מקבע לך ריבית ידועה מראש כשאת צריכה להחזיק כסף לתקופה ידועה, וקרן כספית לא. זה הכל. אני לא מבין מה כל כך מסובך לך בזה.
לדעתי כן עלית כאן על מוצר שקצת חסר בבורסה שהוא אג"ח שלא מחלק קופונים. יש מקמ לשנה בלי קופון ויש אג"חים עם קופון שנתי אבל אין אג"ח רב שנתי ללא קופון. דווקא היה נחמד כזה דבר. זה נראה שבחו"ל מייצרים נגזרת נסחרת שהיא אג"ח כזה שהפשיטו ממנו את הקופונים.
כי הוא הכלי הבטוח ביותר שנותן את התשואה הגבוהה ביותר, מה זאת אומרת.
⌄
⌄
⌄
נפוץ בחול וגם בארץ יש, אחלה כלי למי שצריך
