לא מזמן נחשפתי לקונספט של box spread.
עבור מי שלא מכיר - מדובר בקניה ומכירה של קומבינציית אופציות put/call שבמובן מסויים מבטלות אחת את השניה כך שנוצר למעשה מנגנון שמתנהג כמו הלוואה.
כשאני לוקח "הלוואת box spread" אני יודע מה הסכום שאקבל וגם את הסכום שאחזיר ומתי אחזיר אותו.
להבנתי יש פה שני יתרונות מרכזיים:
1. הריבית בהלוואה תהיה נמוכה ואמורה להיות בקירוב הריבית במשק (?).
2. הריבית שנשלם למעשה תוכר כהפסד לצורך מס.
יש גם חסרונות שאני יכול לחשוב עליהם:
1. ההלוואה היא לזמן קצר יחסית, כי תוקף של אופציות הוא עד שנתיים קדימה (?). אבל זה פתיר ע"י גלגול ההלוואה ע"י יצירת box spread נוסף.
2. צריך בטחונות בתיק ההשקעות.
3. צריך שיתוף פעולה מסויים מצד הברוקר כדי לבצע את זה כמו שצריך.
אני יכול לחשוב גם על שימוש בbox spread בשלב העצמאות הכלכלית במובן שנוכל לשלב הלוואות box spread במקום חלק מהמשיכות מהתיק כך שגם ניתן לתיק לגדול יותר, וגם נשלם פחות מס (או 0 מס עם תכנון מדוייק).
בקיצור אני רוצה לשאול את המומחים - האם ההסתכלות שלי נכונה? אולי בכלל כן יש שימוש נרחב בbox spread?
עבור מי שלא מכיר - מדובר בקניה ומכירה של קומבינציית אופציות put/call שבמובן מסויים מבטלות אחת את השניה כך שנוצר למעשה מנגנון שמתנהג כמו הלוואה.
כשאני לוקח "הלוואת box spread" אני יודע מה הסכום שאקבל וגם את הסכום שאחזיר ומתי אחזיר אותו.
להבנתי יש פה שני יתרונות מרכזיים:
1. הריבית בהלוואה תהיה נמוכה ואמורה להיות בקירוב הריבית במשק (?).
2. הריבית שנשלם למעשה תוכר כהפסד לצורך מס.
יש גם חסרונות שאני יכול לחשוב עליהם:
1. ההלוואה היא לזמן קצר יחסית, כי תוקף של אופציות הוא עד שנתיים קדימה (?). אבל זה פתיר ע"י גלגול ההלוואה ע"י יצירת box spread נוסף.
2. צריך בטחונות בתיק ההשקעות.
3. צריך שיתוף פעולה מסויים מצד הברוקר כדי לבצע את זה כמו שצריך.
אני יכול לחשוב גם על שימוש בbox spread בשלב העצמאות הכלכלית במובן שנוכל לשלב הלוואות box spread במקום חלק מהמשיכות מהתיק כך שגם ניתן לתיק לגדול יותר, וגם נשלם פחות מס (או 0 מס עם תכנון מדוייק).
בקיצור אני רוצה לשאול את המומחים - האם ההסתכלות שלי נכונה? אולי בכלל כן יש שימוש נרחב בbox spread?
