אז למה כן להחזיק אג"ח ממשלתי?

[נעם בלה בלה]

זו אחת הסיבות שעדיף להחזיק את האגח עצמו מאשר להחזיק קרן מחקה

אפשר לשאול אם אתה אישית מזחיק אג"חים?
התיק שלך פורסם פה איפשהו?

(סתם מעניין אותי, לא בהכרח בהקשר השאלה של פות"ש)

 

[DavidA]

אפשר לשאול אם אתה אישית מזחיק אג"חים?
התיק שלך פורסם פה איפשהו?

(סתם מעניין אותי, לא בהכרח בהקשר השאלה של פות"ש)

אני מחזיק אגחים, תמיד זה היה קונצרניים - כרגע זה רק אגחים של בזן שבקרוב מגיעות לפדיון וזה אף פעם לא היה חלק עיקרי בתיק שלי. לא פרסמתי את התיק שלי . אבל בגדול זה
80% S&P 500
10% מזומן
5% מניות ישראליות שמשלמות דיבידנדים שאני בוחר ואגחים ( כרגע קבוצת דלק וכיל, ואגחים כבר אמרתי )
5% נשאר נזיל ואני משתמש לפעמים לקנות אופציות ארוכות על דברים שנראים לי טוב - בעיקר בארה"ב.

 

[ניצן המצוין]

יש אלטרנטיבה ראויה יותר חוץ ממזומן?
אולי בעצם להסתכל על זה כאל נכס תנודתי כמו מניות שייתכן מאוד, ובשנים הבאות התשואה שלו (אולי) תהיה חיובית.
יש הגיון באחזקה של אג"ח מפסיד?
הייתי בטוח שמדבר בנכס עם תנודתיות הרבה יותר נמוכה.

,
בחצי השנה הנוכחית האג"חים הממשלתיים (להוציא ריבית משתנה) עלו יפה, בעיקר הארוכים,
אז התשובות בדיעבד היה לחכות עוד שנה ואז האג"ח הרוויח,
האם זה מה שבחרת?

 

[Melafefon_Hamutz]

נשארתי בפנים ואני עם רווח של כ-3% .
מדובר על רווחים קטנים מאוד אבל זה באמת לא משנה.
התשואה שהייתה בעבר לא רלוונטית ומחר זה יכול לרדת/לעלות שוב.

 

[לומדת מההתחלה]

מחזיק בקרן מחקה אגח ממשלתי.
המדד הפסיד כ- 1% השנה.

האם אתה מסתכל על רק מחיר הקרן היום לעומת מחירה בתחילת השנה? או שאתה לוקח בחשבון גם קופונים שהקרן הפרישה לך במשך השנה?

 

[חתול לילה]

האם אתה מסתכל על רק מחיר הקרן היום לעומת מחירה בתחילת השנה? או שאתה לוקח בחשבון גם קופונים שהקרן הפרישה לך במשך השנה?

רוב הקרנות המחקות (אם לא כולן) צוברות ולא מחלקות.

 

[דור ה-Z]

למה באמת להחזיק אג"ח ממשלתי בימינו?

 

[roneng]

למה באמת להחזיק אג"ח ממשלתי בימינו?

למה בכלל להחזיק אג"ח?

 

[חתול לילה]

למה באמת להחזיק אג"ח ממשלתי בימינו?

הצמדה למדד ללא סיכון

 

[roneng]

הצמדה למדד ללא סיכון

נראה לי שאתה מתבלבל בין אג"ח ממשלתי לאג"ח צמוד.

 

[אורי ג.]

נראה לי שאתה מתבלבל בין אג"ח ממשלתי לאג"ח צמוד.

אפשר שניהם ביחד

 

[roneng]

אפשר שניהם ביחד

לא אמרתי שלא.
אבל בד"כ אם לא מציינים במפורש שהאג"ח צמוד, מתכוונים לאג"ח לא צמוד.

 

[דור ה-Z]

הצמדה למדד ללא סיכון

מעדיף פיקדון בשביל זה

 

[ניצן המצוין]

מעדיף פיקדון בשביל זה

מכיר בנק שנותן פיקדון בריבית של אג"ח ממשלתי נזיל (שאפשר למוכרו לפחות פעם ביום)?
אני לא.

 

[דור ה-Z]

מכיר בנק שנותן פיקדון בריבית של אג"ח ממשלתי נזיל (שאפשר למוכרו לפחות פעם ביום)?
אני לא.

לא, אבל אני לא רואה טעם לבקש נזילות ולקבל בתמורה אג''ח צמוד למדד עם ריבית שלילית-הפסד ריאלי כמעט מובטח.
מעדיף לוותר על הנזילות ולקבל הצמדה עם מעט ריבית ריאלית.

 

[ניצן המצוין]

לא, אבל אני לא רואה טעם לבקש נזילות ולקבל בתמורה אג''ח צמוד למדד עם ריבית שלילית-הפסד ריאלי כמעט מובטח.
מעדיף לוותר על הנזילות ולקבל הצמדה עם מעט ריבית ריאלית.

נכון רק לאג"ח לא לקרן מחקה של אגח"ים, לגבי נזילות השאלה מה הסיכוי שתהיה זקוק לכסף לפני תום הפיקדון, ועד כמה אתה סומך על הבנק.

 

[דור ה-Z]

נכון רק לאג"ח לא לקרן מחקה של אגח"ים, לגבי נזילות השאלה מה הסיכוי שתהיה זקוק לכסף לפני תום הפיקדון, ועד כמה אתה סומך על הבנק.

קרן מחקה של אג''חים, מורכבת כאמור מאג''חים וכבר כיום חלקן סובלות מתשואה פנימית שלילית-כלומר, כל תשואה חיובית בערך הקרן נובעת מזה שמשקיעים מוכנים לשלם יותר על האג''ח שהקרן מחזיקה, לא מכך שהריבית על האג''ח מובילה לתשואה ריאלית.
יש כאן סיכון שאין בפיקדון-כי במידה והריבית במשק עולה, מחיר הקרן יירד (כי מחיר האג"חים שהיא מחזיקה יורד).
לגבי הנזילות, נקודת יציאה פעם בשנה זה סביר מבחינתי, ועל הבנקים אני סומך מספיק בשביל להפקיד בהם

 

[חתול לילה]

לגבי הנזילות, נקודת יציאה פעם בשנה זה סביר מבחינתי,

תחשוב על הירידות שהיו בסוף שנה שעברה. אני ניצלתי אותן כדי להעביר חלק מהאג"חים למניות, הרווחים שהיו לי שם מאז מקבילים לכמה שנים יפות של אג"ח.
עכשיו תדמיין שיש עוד פעם מבצע כזה, אתה מת להכניס כסף חדש לתיק אבל הבנק אומר לך "צ'טער, הכסף נעול בפקדון".
כל זה בשביל איזה הבדל תשואה של חצי אחוז. לא נראה לי משתלם.

 

[דור ה-Z]

תחשוב על הירידות שהיו בסוף שנה שעברה. אני ניצלתי אותן כדי להעביר חלק מהאג"חים למניות, הרווחים שהיו לי שם מאז מקבילים לכמה שנים יפות של אג"ח.
עכשיו תדמיין שיש עוד פעם מבצע כזה, אתה מת להכניס כסף חדש לתיק אבל הבנק אומר לך "צ'טער, הכסף נעול בפקדון".
כל זה בשביל איזה הבדל תשואה של חצי אחוז. לא נראה לי משתלם.

על זה באמת חשבתי לא מעט, ומצאתי לכך שני פיתרונות:
1. אני יכול לשבור את הפיקדון של פפר בכל רגע, ובגלל שהתיק שלי קטן הוא ייתן בוסט ראשוני נחמד למניות
2. מצאתי פיקדון צמוד למדד של מזרחי טפחות עם נקודת יציאה כל 3 חודשים, שאפשר לשבור בכל רגע

אומנם אני מאבד את חלק מהתשואה הריאלית שרציתי, אבל בזכות הגיוון בפיקדונות ובתנאים שלהם, אני מכוסה

 

[לעניות דעתי]

מצאתי פיקדון צמוד למדד של מזרחי טפחות עם נקודת יציאה כל 3 חודשים, שאפשר לשבור בכל רגע

למיטב ידיעתי- כל פקדון ניתן לשבור בכל רגע, רק שלפעמים זה גורר 'קנס' של אובדן הריבית שהוסכמה.
מאידך, ה'כל רגע' הזה עלול לקחת קצת יותר זמן מאשר מכירת האג"ח ורכישת מניות, כך שזה תלוי כמה זמן ה'מבצע' בשוק.