למה לא פשוט לבחור חברה אחת חזקה מכל סקטור וכך לפזר את הסיכון?
שתי סיבות מרכזיות:
1. כמו שאתה חושב שגוגל ואפל הן חברות מצליחות, גם עוד כמה מיליוני משקיעים חושבים כך, מה שכבר העלה את המניות שלהן במאות אחוזים בשנים האחרונות. האם אחרי שהן עלו כל כך הרבה הן עדיין צפויות להשיא תשואה גבוהה?
אולי כן ואולי לא, ואולי יקרו אחד או יותר:
א. רשות ההגבלים האמריקאית תחליט שלאפל אסור יותר לגבות עמלה גובהה על הורדות באפל סטור
ב. האיחוד האירופי יחליט שגוגל הפרה את הפרטיות של תושבי האיחוד וצריכה לשלם קנס ענק.
ג. הממשל האמריקאי יצליח להעביר חוקי מס שידרשו מגוגל לשלם על רווחים מפעילות בארצות הברית, גם אם החברה רשומה באירלנד.
ד. יתגלה פגם ייצור במחשבי המק עם המעבד החדש, שדורשים החלפה לכל הלקוחות.
ואפשר לחשוב על עוד הרבה מאוד תרחישים שיפגעו ברווחיות של שתי החברות, ויורידו את שווי החברות.
2. אם אתה משקיע רק בחברות הכי גדולות אתה בהכרח תפספס את התשואה של חברות קטנות שצומחות מהר, כי תקנה אותן רק כשהן הפכו למספיק גדולות.
מה שכן, לא מעט פה (ואני בינהם) מגוונים את התיק גם עם מניות ספציפיות. מניסיוני, חלק מהמניות האלו נתן עלייה משמעותית לתשואה אבל חלק אחר מהמניות שבחרתי בפינצטה מדשדש או מוריד את התשואה. הרבה פעמים גם קשה להבין מתי הזמן הנכון למכור, ומנייה שעשתה תשואה יפה נכנסת פתאום לתקופה של נפילה חדה שמוחקת את כל הרווח שהיה לך עליה.