מתמטית קורלציה 0 עובדת לטובתך כי היא ממתנת את התנודתיות ומקרבת אותך לתוחלת (שאמורה להיות חיובית), אם היה אפשרי לבנות תיק עם נכסים איכותיים וקורלציה 0 כנראה התפקוד שלו היה יותר טוב מתיק מניות\אג"ח רגיל, הבעיה היא שכנראה לא תצליח להגיע לקורלציה 0 בלי להכניס לתיק נכסים גרועים שבדרך כלל לא היית מכניס. (קרי - נכסים עם תוחלת שלילית, או כמות מוגזמת של נכסים עם תוחלת נמוכה)
הבעיה באסטרטגיה הזו היא שבכללי יש קורלציה חיובית בין כל הנכסים שאתה רוצה להשקיע בהם (בדרך כלל כשיש משבר כולם קורסים ביחד וכשהכלכלה פורחת כולם צומחים ביחד).
אז כשאתה אומר לקוד למצוא לך תיקים עם קורלציה 0, הוא יתחיל בלהכניס כל מני נכסים עם קורלציה חיובית, ואז כדי לאזן אותם הוא יהיה חייב לדחוף לתיק כמות גדולה של נכסים עם קורלציה שלילית אבל נמוכה (כמו אג"ח ארוך), או נכסי שורט (SQQQ, SH וכו') עם תוחלת שלילית.
אני מניח שהסיבה שאתה רואה שתשואה של כל התיקים האלה שואפת ל0, היא שרוב התיקים מכילים בבסיסם נכסים עם תוחלת חיובית וקורלציה חיובית (כל מני מניות למינהן), וכדי לאפס את הקורלציה מכניסים לתיק נכסים עם תוחלת שלילית שגם גורמים לאיפוס של התשואה.
