מי הפסיכי שמתחיל להשקיע עכשיו?
לא נמאס לי להדביק את זה כי זה מצוין, וזה מ-2014 (למרות שיש אנשים שאומרים את זה כבר מ-2011-2012!). מאז פרסום הפוסט ה-S&P500 עלה פי 1.5 בערך, כלומר אם היום תהיה נפילה של 30% הוא עדיין יהיה גבוה יותר (כן, יכול להיות שתהיה נפילה של 50% ואז הוא אכן יהיה נמוך יותר. תיתכן גם נפילה של 90%. אבל יתכן גם שהוא יעלה ל-4500 נקודות לפני שיהיה תיקון. אין שום דרך לצפות את זה).
וייתכן שעכשיו אנחנו לפניה.ואז כדאי שיהיה מזומן להשקעה.
יתכן, יתכן שלא. יש כמה דרכים להסתכל על הצורך במזומן להשקעה-
ראשית, אם את עדיין חוסכת באופן שוטף והסכום הזה לא זניח ביחס לגודל התיק, אז יתכן ותוכלי להגדיל את התיק בזול פשוט באמצעות הכנסה שוטפת (שימי לב שאם השוק יתאושש תוך חודש אז אמנם לא תספיקי לחסוך הרבה אבל הנזק יהיה מאוד מוגבל. אם הוא יפול לכמה שנים אז יהיה הרבה זמן לחסוך ולהשקיע בזול).
כמובן, קיים הסיכון שההכנסות השוטפות יפגעו גם הן במשבר כלכלי, מה שמוביל לנקודה הבאה-
בתכנון התיק, כדאי לשקול להקצות מראש פלחים שונים מהתיק לאפיקי השקעה שונים, בעיקר כדי להפחית תנודתיות וסיכון כולל של התיק מול מצב שתצטרכי את הכסף. אם מראש בחרת להקצות נכסים לאפיקים אחרים, יתכן שתוכלי להשתמש בהם כדי לקנות מניות בזול (על ידי איזון של התיק). כמובן, אלו צריכים להיות נכסים שצפויים (עד כמה שניתן לצפות) לא להיות בקורלציה. יש על זה הרבה מידע בבלוג ובפורום.
למה אנשים מתכוונים כשאומרים ש"השוק גבוה" האם המניות נסחרות מעל לערך האמיתי שלהן?
זו שאלה תיאורטית בלבד. מהו הערך של מניות? הערך שאנשים מוכנים לשלם עבורן. כלומר במובן מסויים, בהכרח, בכל רגע בו יש מסחר, המניות נסחרות
בדיוק בערך שלהן.
מה שכן, בהחלט יש אנשים שסבורים שהן נסחרות מעל הערך שלהערכת אותם אנשים צריך להיות להן.
אבל, רוב האנשים שחושבים כך, חושבים כך כבר כמה שנים, ובינתיים החמיצו עשרות ומאות אחוזי תשואה, אם כי אין לדעת מה ילד יום.
שימי לב גם שגם אם נצא מנקודת הנחה שתהיה קריסה בשוק המניות, קריסה כזו משמעותה שהערך הריאלי של המניות ירד באופן ניכר.
קריסה כזו יכולה לנבוע מ(לפחות) 2 דברים: יתכן ששער המניות יקרוס, ומנגד יתכן שהשער ישמר אבל הערך יקרוס בגלל קריסה בערך המטבע (תרחישים שקורים כל הזמן מסביב לעולם). בכזה מקרה, החזקת מזומן לא תעזור לך בכלל נגד הקריסה.
מה שמוביל שוב לאותה נקודה- אין ספק, שוק המניות מסוכן. הוא היה מסוכן בשיא המשבר של 2008 והוא מסוכן כיום. לכן הצעד הראשון הוא להעריך את יכולת ההפסד שלך (פרקטית ופסיכולוגית) ולפזר את החשיפה בהתאם. הפיזור הזה (ולא ה"ישיבה על מזומן") הוא הדרך היעילה ביותר להקטין את הסיכון ללא שימוש בכדור בדולח.