יכול להיות שזה תלוי בבנק. לפני כמה חודשים מישהו העלה כאן צילום של החישובים של הבנק על מכירה של קרן כלשהי על מניות חו"ל, והחישוב היה צמוד לשער הדולר (זו לא היתה קרן נקובת מט"ח). זה באמת היה מפתיע ולכן אני זוכר את זה בבירור, אבל לצערי לא מוצא כעת את הדיון המדובר.
מסתבר דווקא שיש, חפשי gold במקום זהב. הכי "זולה" 0.8% - 1147875 של פסגות.
לא רק זה, גם כי אם אנשים לא רוצים יותר מניות אז אג"ח זאת האופציה האחרת שלהם. כמובן שגם על זה הריבית משפיעה - מצב המניות צריך להיות ממש ממש רע כדי שמישהו יעדיף את תשואת אג"ח עליהן
דיי פופולארי להחזיק קרנות מחקות כלל שוק אג"ח (למשל BND), למרות שאני אישית סולד מזה. נראה לי שכולם יכולים להסכים על אג"ח בינוני ומטה (כתלות בסיבולת הסיכון שלך)
זה לא נכון. לפחות לא לפי הסימולציה המאוד פופולרית (בצדק) של @adamshalev וסימולציה שאני בניתי אישית על מנת לוודא שאדם לא טעה. התוצאות (מלבד באג אחד שמצאתי אצל אדם שאמור לשפר את התוצאה הסופית של ישראליות) היו זהות אצלי ואצלו גם בחישוב של סכומים אבסולוטיים וישראליות מפסידות בגדול לאיריות צוברות ואמרקאיות מחלקות (ששומרות פחות או יותר על שוויון ביניהם, תלוי בטווח השקעה). כמובן, אם מניחים אינפלציה גבוהה מאוד בטווח ארוך אז אטרקטיביות של ישראליות עולה ועדיין (הרצתי סימולציה כרגע עם הנחות אינפלציה גבוהה לאורך שנים) ישראליות לא מנצחות. החולשה שלהם היא בדמי ניהול יותר גבוהים ומיסוי כפול וגבוה (מס ישראלי מוטל על 30% מס של החוזים שכל הקרנות הישראליות מחזיקות לעומת מעקב פיזי באיריות ואמריקאיות). ואם מניחים ערכי אינפלציה סבירים יותר (כמובן, אין לדעת אבל חייבים לעשות הנחות כלשהן כשמריצים סימולציה לעשרות שנים קדימה) אז ישראליות מפגרות בהפרש מאוד גבוה ובחשבונות פטורים הן בכלל מובסות בענק.
זה תלוי בהרבה מאוד הנחות.
בהנחות האלה איריות עדיפות החל משנה שמינית (ועד אז ההפרש לטובת ישראליות הוא בשברי אחוז). התוצאה גם כמובן מאוד מושפעת מדמי ניהול שאותם הנחתי 0.34% (זה הכי זול שיש למחקה MSCI WORLD בבורסה ישראלית לפי funder). אחרי שלושים שנה ההפרש (בכסף של היום ו*אחרי* תשלום מס בהנחת שמוכרים הכל) הוא כ-450,000 על השקעה של מיליון ללא הפקדות לאורך שנים לטובת IWDA. אם תניח הפקדות שנתיות אז ההפרש יגדל עוד. ד"א אמרקאית מחלקת (שילוב של VTI ו-VXUS) מנצח החל משנה שנייה ואירית משיגה אותה (אמריקאית) בשנה ה-28. כל זה בהתחשב במיסוי ריאלי בישראלית והתעלמות משינוי שקל/דולר ארה"ב (תוחלת שינוי אפס)
כמו שאמרתי- הכל עניין של הנחות. לדוגמה:
ממ זאת לא בדיוק המטרה, אחרת יכולתי פשוט להחזיק מזומן. המטרה היא לאזן את התיק לא עם פחות תנודתיות אלא עם נכסים שנעים בכיוונים הפוכים. התיאוריה אומרת שאג"ח לטווח ארוך מסורתית נע בכיוון הפוך ממניות. וגם זהב. אלו שלושה נכסים תנודתיים מאוד ולא יציבים כל אחד בפני עצמו אך ביחד הם מביאים ליציבות של כלל התיק ביחד.
הבנתי עכשיו. מעניין. נשמע נכון
הכסף לפרישה מגיע ממקורות שונים ולא כולם היו לנו עד היום אבל בעיקרון עד היום החזקנו את החסכונות שלנו בתיק השקעות בבנק שניהלה יועצת ההשקעות שלו. אחרי שקראתי פה ולמדתי קצת עיינתי בתיק וראיתי שרובו היה בקרנות נאמנות עם 0.8-1.0% דמי ניהול וכמובן שעמלת הפצה בכ-ו-ל-ם, אפילו במעט הקרנות הפאסיביות היו עמלות הפצה ודמי ניהול של 0.4-יש. כמובן שגם דמי ניהול החשבון היו גבוהים (יחסית לבית השקעות). אז אמנם נהנינו מעליות בשוק המניות בשנים האחרונות אבל לא כמו שיכולנו להינות.
תודה! אחפש על זה.
מול השוק האמריקאי/עולמי - אג״ח אמריקאיות, כן?
אני חושב שעוד לא ברור ממש...
הכל בסדר, שרשור ארוך
אני מתכוונת להתחיל למשוך מהתיק בטווח של שנה עד שלוש שנים מפברואר האחרון.
נדמה לי שכיום השקעה בקרן אג״ח ארוכת טווח (EDV לדוגמא) היא לא לחלוטין בטוחה מבחינת המטרה שלך (אנטי קורלציה למניות). זהב זה בכלל נכס ספקולטיבי...
אני לא בטוח שה-permanent portfolio ישיג את מטרתו עם אג״ח ארוכות כיום (אולי רק באופן חלקי). מניות, זהב ומזומן (או אג״ח קצרות) כן, אבל שווה לחשוב על תחליף לאג״ח ארוכות.
מחזק מאוד. בראיה על אורך חיים של תיק לפרישה מוקדמת(יותר או פחות)לפי כול המחקרים זאת הנקודה הקריטית כמה שנים לפני\אחרי הפרישה.
)
אני חושב כמוך (בתיאוריה בלבד. לא מחזיק אג"ח), אבל אזכיר את @adamshalev שמאמין שלאג"ח הארוך יש עוד הרבה לרדת במשבר הבעל"ט.
⌄
⌄
⌄
היתרון (למי שמחפש כזה) הוא שהאמריקאיות לרוב צמודות לדולר, ואצל האיריות זה פחות נפוץ (למשל AGGG מול BNDW).
