עומר הסולידי
משתמש רשום
- הצטרף ב
- 8/10/20
- הודעות
- 8
- דירוג
- 1
הי,
אחרי תקופה ארוכה בסגר (וכ-4 שנים של on and off קריאה בסולידית), החלטתי לעשות מעשה ופתחתי חשבון השקעות. לשם כך, ניסיתי להשוות את כל המדדים הרלוונטיים בבתי ההשקעות הגדולים שאני מכיר - מיטב דש, אקסלנס, ibi [ופסגות, אותם לא השגתי בטלפון בחול המועד].
מאחר ואני יחסית צעיר (25) ויש לי אופק תעסוקה די טוב לשנים הקרובות, החלטתי להשקיע את כל ההון הנזיל שלי (מסתכם לכ-350k, ובנוסף אליהם כ-150k בפנסיה+השתלמות, במסלולים מנייתיים), במנות - בכל חודש להכניס עוד כ-10% מההון לשוק ההון, ובתקווה בעוד כשנה להתרגל למתחים מירידות שערים ולא להכנס לפאניקה. כמובן, שבעוד כשנה אאזן (כרגע האיזון הוא עצם העובדה שרוב הנכסים שלי הם מזומן בעו"ש).
מסכם את התהיות שלי כרגע ל-3 שאלות:
1. שאלה על עלויות מט"ח: פתחתי חשבון באקסלנס, ורק בדיעבד הבנתי מה שער המרת המט"ח של פסגות. אמנם יש לי תואר במתמטיקה, אבל אני לא בטוח מה החישוב הנכון להשוואת העלויות:
- אקסלנס: 200 פיפס מהשער (~0.55%) + 5$ לעסקה
- פסגות: 0.1% מהשער + הפרשי שער משתנים (עוד כ-0.05%) + 8.5$ לעסקה
מצד אחד - לעסקה בודדת, נראה שכבר מהשקעה של 2.5k ש"ח השער משתווה, ולעסקאות באיזור ה-10k פסגות יותר משתלמת (כ-50% מהעמלה!).
מצד שני - בהנתן שהתיק ייגדל לאורך זמן (שווי) ויאוזן מדי פעם (על ידי מכירות וקניות של ני"ע), נקבל שהמרת שער תקרה בסך הכל פעמיים (פעם אחת בכניסה לשוק, פעם שנייה במשיכה), אבל עסקאות עשויות להיות הרבה. זה אומר, שבארוך טווח (5-10 שנים?) יכול להיות שדווקא אקסלנס יותר משתלמת.
מצד שלישי - עולה לי התהייה על "כל כמה זמן מכניסים כסף לחשבון" - שהרי תשואה ממוצעת של 6% בשנה מגלמת כ-0.5% תשואה בחודש. לכן בכל חודש שכסף "מתייבש" בעו"ש אני נושא באיזור העלות של ההמרה באקסלנס. כלומר, יכול להיות שכל העיסוק ב0.5% הוא שולי ולא מעניין.
אני מבולבל, ואשמח לעזרה
[ולמקרה שהסולידית תקרא את הפוסט בעצמה, הייתי ממליץ לערוך את הפוסט הזה, ולהבהיר ש"הפרשי שער לפי מכרז בין הבנקים" == כ-35 פיפס]
(כמובן, בכל שאר המדדים אין כמעט הבדל בין החברות השונות - ולכן לא התייחסתי אליהם)
2. השקעה בנדל"ן ישראלי: אחד הדברים שהסולידית לא מדברת עליהם (מספיק) הוא השקעה בנדלן. על פניו, קל להוכיח מתמטית שאם יש בידינו כמה מוצרי השקעה שיניבו את אותה התשואה בממוצע, אבל הם עם קורלציה נמוכה - משתלם להשקיע בהם במקביל, וכך להוריד לאוסף ההשקעה כולו את השונות. האם נדלן ישראלי הוא לא מוצר כזה? בבירור הקורלציה בינו לבין שווקי ההון (הישראלי, האמריקאי, העולמי) נמוכה יותר מאשר הקורלציות שבין שווקי הון שונים. אחת התצפיות שהכי מחזקות טענה זו היא ששוק הנדלן הישראלי כמעט ולא הניד עפעף לנוכח התפרצות הקורונה בעוד השווקים בעולם חתכו כמעט 50% מהשווי שלהם. בנוסף, לרכישת נדלן ממונף קל (במונחים של בטחונות) לקחת הלוואת משכנתא זולה של עד 75% מערך הדירה. מחישובי אצבע נראה שהרווח אחרי ניכוי הריבית על משכנתא מגיע לכ-5-6% שנתי (ולא ממוסה, לפחות בעבור שכירות נמוכה מ-5k חודשי) - וזה לפני עליית שווי הנכס. השאלה שלי פה היא - למה לא לפצל את ההשקעות גם לנדלן ולקנות רבע דירה (ועוד 3/4 במשכנתא)?
3. קרנות ארץ בעמלות ניהול 0: בדוק הזה מופיעה רשימה יחסית מעודכנת של כל הקרנות (סל+מחקות) בארץ כולל העלויות שלהן. נתקלתי בהרבה קרנות עם 0% דמי ניהול שלמשל מחזיקות 100% מניות של תא35 או תא90 או תא125 (למשל קסם ktf תא 35). האם העניין הוא שמדובר בקרנות "חדשות" שרוצות לצבור הון (ע"מ שיקנו אותן בעתיד), ומתחילות מלגבות 0 דמי ניהול - ובעתיד הן יעלו אותם? או שמא משהו אחר מסתתר מאחורי זה?
תודה לעונים
אחרי תקופה ארוכה בסגר (וכ-4 שנים של on and off קריאה בסולידית), החלטתי לעשות מעשה ופתחתי חשבון השקעות. לשם כך, ניסיתי להשוות את כל המדדים הרלוונטיים בבתי ההשקעות הגדולים שאני מכיר - מיטב דש, אקסלנס, ibi [ופסגות, אותם לא השגתי בטלפון בחול המועד].
מאחר ואני יחסית צעיר (25) ויש לי אופק תעסוקה די טוב לשנים הקרובות, החלטתי להשקיע את כל ההון הנזיל שלי (מסתכם לכ-350k, ובנוסף אליהם כ-150k בפנסיה+השתלמות, במסלולים מנייתיים), במנות - בכל חודש להכניס עוד כ-10% מההון לשוק ההון, ובתקווה בעוד כשנה להתרגל למתחים מירידות שערים ולא להכנס לפאניקה. כמובן, שבעוד כשנה אאזן (כרגע האיזון הוא עצם העובדה שרוב הנכסים שלי הם מזומן בעו"ש).
מסכם את התהיות שלי כרגע ל-3 שאלות:
1. שאלה על עלויות מט"ח: פתחתי חשבון באקסלנס, ורק בדיעבד הבנתי מה שער המרת המט"ח של פסגות. אמנם יש לי תואר במתמטיקה, אבל אני לא בטוח מה החישוב הנכון להשוואת העלויות:
- אקסלנס: 200 פיפס מהשער (~0.55%) + 5$ לעסקה
- פסגות: 0.1% מהשער + הפרשי שער משתנים (עוד כ-0.05%) + 8.5$ לעסקה
מצד אחד - לעסקה בודדת, נראה שכבר מהשקעה של 2.5k ש"ח השער משתווה, ולעסקאות באיזור ה-10k פסגות יותר משתלמת (כ-50% מהעמלה!).
מצד שני - בהנתן שהתיק ייגדל לאורך זמן (שווי) ויאוזן מדי פעם (על ידי מכירות וקניות של ני"ע), נקבל שהמרת שער תקרה בסך הכל פעמיים (פעם אחת בכניסה לשוק, פעם שנייה במשיכה), אבל עסקאות עשויות להיות הרבה. זה אומר, שבארוך טווח (5-10 שנים?) יכול להיות שדווקא אקסלנס יותר משתלמת.
מצד שלישי - עולה לי התהייה על "כל כמה זמן מכניסים כסף לחשבון" - שהרי תשואה ממוצעת של 6% בשנה מגלמת כ-0.5% תשואה בחודש. לכן בכל חודש שכסף "מתייבש" בעו"ש אני נושא באיזור העלות של ההמרה באקסלנס. כלומר, יכול להיות שכל העיסוק ב0.5% הוא שולי ולא מעניין.
אני מבולבל, ואשמח לעזרה
[ולמקרה שהסולידית תקרא את הפוסט בעצמה, הייתי ממליץ לערוך את הפוסט הזה, ולהבהיר ש"הפרשי שער לפי מכרז בין הבנקים" == כ-35 פיפס]
(כמובן, בכל שאר המדדים אין כמעט הבדל בין החברות השונות - ולכן לא התייחסתי אליהם)
2. השקעה בנדל"ן ישראלי: אחד הדברים שהסולידית לא מדברת עליהם (מספיק) הוא השקעה בנדלן. על פניו, קל להוכיח מתמטית שאם יש בידינו כמה מוצרי השקעה שיניבו את אותה התשואה בממוצע, אבל הם עם קורלציה נמוכה - משתלם להשקיע בהם במקביל, וכך להוריד לאוסף ההשקעה כולו את השונות. האם נדלן ישראלי הוא לא מוצר כזה? בבירור הקורלציה בינו לבין שווקי ההון (הישראלי, האמריקאי, העולמי) נמוכה יותר מאשר הקורלציות שבין שווקי הון שונים. אחת התצפיות שהכי מחזקות טענה זו היא ששוק הנדלן הישראלי כמעט ולא הניד עפעף לנוכח התפרצות הקורונה בעוד השווקים בעולם חתכו כמעט 50% מהשווי שלהם. בנוסף, לרכישת נדלן ממונף קל (במונחים של בטחונות) לקחת הלוואת משכנתא זולה של עד 75% מערך הדירה. מחישובי אצבע נראה שהרווח אחרי ניכוי הריבית על משכנתא מגיע לכ-5-6% שנתי (ולא ממוסה, לפחות בעבור שכירות נמוכה מ-5k חודשי) - וזה לפני עליית שווי הנכס. השאלה שלי פה היא - למה לא לפצל את ההשקעות גם לנדלן ולקנות רבע דירה (ועוד 3/4 במשכנתא)?
3. קרנות ארץ בעמלות ניהול 0: בדוק הזה מופיעה רשימה יחסית מעודכנת של כל הקרנות (סל+מחקות) בארץ כולל העלויות שלהן. נתקלתי בהרבה קרנות עם 0% דמי ניהול שלמשל מחזיקות 100% מניות של תא35 או תא90 או תא125 (למשל קסם ktf תא 35). האם העניין הוא שמדובר בקרנות "חדשות" שרוצות לצבור הון (ע"מ שיקנו אותן בעתיד), ומתחילות מלגבות 0 דמי ניהול - ובעתיד הן יעלו אותם? או שמא משהו אחר מסתתר מאחורי זה?
תודה לעונים