איזון תיק שקלי-דולרי והשקעה עקיפה בזהב

[לאונל]

בשלבים האחרונים של מעבר ל-IRA עם ברוקר של לאומי. הרוב המוחלט של התיק יהיה מושקע בניירות שקליים (בלאקרוק עולמי, קצת אג"חים). אני כן מעוניין להשקיע בזהב (באחזקה עקיפה) ו-2 קרנות הסל הישראליות שמצאתי נראות לי די מצ'וקמקות (חוזים עתידיים ודמי ניהול גבוהים).

זה מוביל אותי לכך שנראה לי נכון שההשקעה בזהב תהיה דרך אחת מהקרנות הדולריות שדובר עליהן בפורום, נניח GLD או PHYS. וזה גרם לי לתהות איך באופן כללי נכון לאזן תיק שמושקע חלקו בשקלים וחלקו בדולרים בלי לאבד יותר מדי על עמלות המרה במועדי האיזון.

חשבתי על לקנות קצת יותר דולרים מאשר צריך ובחלק האג"חי (למשל) להחזיק מלכתחילה גם מעט ניירות בדולרים שהם בעלי אותה פונקציה בתיק כמו הניירות השקליים. התסריטים מכאן והלאה בהיבטי איזון התיק ברורים לי, אבל אני תוהה אם זה לא כאב ראש מיותר ואפשר בכל זאת לספוג את עמלות ההמרה דולר-שקל בכל איזון (נניח פעם בחצי-שנה).

לכן שאלותיי אליכם שועלי הפורום הוותיקים:

1) בהיבטי המרת דולרים (וספציפית דרך ברוקר של לאומי), האם ברור שככל שאתה קונה/מוכר יותר ובקניות מרוכזות יותר כך עמלות ההמרה נמוכות יותר?
2) גם אם נמוך יותר, עד כמה לדעתכם רכישה/מכירה מרוכזת של דולרים אחת לתקופה ארוכה עדיפה על פני תקופות קצרות יותר? (נניח אחת ל-5 שנים במקום אחת לחצי-שנה) – שואל כמובן בהיבטי כאב הראש הנוסף של איזון התיק.
3) הערות/הצעות אחרות יתקבלו בברכה. אולי קרנות הזהב הישראליות למעשה בסדר?

ברור לי שאני יכול לקבל תשובה חלקית על ידי עיון בחוזה וחישובים, אשמח לקבל כיוון כללי לפני שאני ניגש לזה.

תודה לעונות ולעונים

 

[Michel]

לפי התיאור שלך נשמע לי זניח. עמלת המרה פעם בחצי שנה על אחוז קטן מהכסף שנכנס. בעיני לא שווה את ההתעסקות בחיפוש פתרונות אחרים.

 

[nicepo1]

1) בהיבטי המרת דולרים (וספציפית דרך ברוקר של לאומי), האם ברור שככל שאתה קונה/מוכר יותר ובקניות מרוכזות יותר כך עמלות ההמרה נמוכות יותר?

זה משהו שאתה צריך לברר מול הגוף שאתה עובד איתו.
תלוי בסכומים אבל על מה שאתה מדבר

חשבתי על לקנות קצת יותר דולרים מאשר צריך

לא נראה שעוד "קצת דולרים" ישנו משמעותית או בכלל את עמלת ההמרה הכללית שתשלם.

 

[לאונל]

לא נראה שעוד "קצת דולרים" ישנו משמעותית או בכלל את עמלת ההמרה הכללית שתשלם.

לא יודע האם ועד כמה ישנו את העמלה, הם כן ישנו את הצורך האפשרי לקנות עוד דולרים כדי לאזן את התיק.

סתם כדי להבהיר את הנקודה: אם התיק 75% מניות+אג"ח בניירות שקליים ו-25% זהב בניירות דולריים והחלק היחסי של הזהב יורד, אני אהיה חייב לקנות דולרים נוספים כדי לאזן את התיק. אם התיק הוא 25% זהב בניירות דולריים אבל הניירות והאג"ח לא כולם בניירות שקליים (נניח 65% מניות ואג"ח שקליים ו-10% מניות ואג"ח דולריים), אז כל עוד החלק היחסי של הזהב לא יורד ב-10% אני יכול לאזן מתוך הניירות הדולריים בלי הצורך לקנות דולרים נוספים (תחת מעט הנחות סבירות נוספות).

ואז אפשר לאזן תיק נניח פעם בחצי-שנה, ולאזן יחסי דולר-שקל (בהתאם לאיזשהו יחס שייקבע מראש) נניח פעם ב-3-5 שנים (סתם מספר כרגע). סקרן אם מישהו/י פה עושה את זה.

 

[nicepo1]

סתם כדי להבהיר את הנקודה:

כן ברור לי,רק שבכול מקרה אתה צריך להמיר
אתה לא יודע כמה תצטרך ו(כנראה)לא מקבל מחיר יותר טוב להמיר יותר כרגע.
ולכן נראה לי שאין היתרון להמיר מראש וכנראה שהפוך יהיה יותר הגיוני להמיר רק מה שצריך עכשיו כי לא בטוח שתצטרך עוד באיזון אולי אפילו תצטרך להמיר חזרה לשקלים.

בקשר להשקעה באג"ח דולרי זה כבר עניין יותר משמעותי מהאם להמיר היום קצת יותר\פחות שקלים.
הייתי משקיע את המחשבה בחלק הזה במידה ואתה מחזיק הרבה אג"ח, ולא מקבל כהחלטה צדדית שתלויה באופן אחזקת הזהב כי כנראה זה יהיה משמעותי בהרבה לתיק שלך.

בנוסף במידה ואתה רוצה להחזיק עוד נכסים נקובים בדולר תשקול גם קרנות על מניות שנקובות בדולרים.
בניגוד לאג"ח במניות זה לא משנה באיזה מטבע הקרן נקובה(למעט עמלות המרה)