שאלה לגבי איזון תיק ההשקעות

[Ben_v]

אהלן חברים,
באחד הפוסטים הישנים בבלוג, הסולידית דיברה על איזון תיק ההשקעות ושלושת השיטות המקובלות לשם כך.
בפוסט דובר על הפקדה באמצעות הזרמת כספים לתיק:

זוהי הדרך הזולה ביותר לאזן את התיק, מפני שאנו משלמים אך ורק עמלת הקנייה, וכמובן נמנעים מיצירת אירוע מס

עוד נאמר בפוסט:

אם אם התיק גדול מאוד, סכום ההפקדה קטן מאוד, או שהסטייה ביחס להקצאה המקורית חדה מאוד — לא יהיה מנוס ממכירת נכסים לצורך השלמת תהליך האיזון.

כלומר, נאלץ למכור נכסים שעלו בערכם (ולספוג את עלות המס) כדי לקנות נכסים שירדו בערכם ולאזן את התיק.

השאלה שלי כזו:
בהנחה והתיק שלי במצב שבו באופן קבוע איני מסוגל לאזן ע"י 100% כספים מבחוץ, כלומר עליי תמיד למכור, לייצר אירוע מס ולקנות, לא שווה לשקול מחדש את הקצאת הנכסים בתיק?

כלומר, האם ייתכן מצב שבמקום תיק של 70% מניות, 30% אג"ח, שבו אני נאלץ לייצר אירוע מס,
עדיף יהיה תיק של 60% מניות, 40% אג"ח, שבו אני מסוגל לאזן את התיק אך ורק בהזרמת הכספים מבחוץ..?

החשיבה שלי היא שבמצב ה70-30, אני בעצם לא 'נהנה' מהרווח על הסיכון שאני נוטל, כי אני נאלץ לחלוק אותו עם המדינה בכל איזון תיק, ולכן אולי שינוי ההקצאות לתיק פחות מסוכן עדיפה בטווח הארוך?

תודה מראש למגיבים

 

[FIYaacov]

מתישהו התיק שלך יהיה גדול מדי בשביל לאזן רק מהפקדות. דחיית המס שתקבל (אם בכלל) עד אז היא זניחה בהפרש של 10% בהקצאות.

 

[Koby Paris]

איך אתם מאזנים את התיק שלכם בזמן הזה עם שוק תנודתי באופן קיצוני ? איזו שיטת איזון הכי מתאימה בזמנים אילו לדעתכם?
אנחנו עם תיק 50%/50% ואיזון מבוסס אחוזים עם גבולות גזרה של 5% . עד פברואר האחרון לא איזנתי בכלל בגלל שהתיק נשמר בגבולות הגזרה , אבל מאז התנודתיות הקיצונית עקב הקורונה איזנתי את התיק פעמיים וכבר למחרת התיק יוצא מאיזון.
מסתבר ששיטת האיזון לפי סיבולת סיכון וגבולות גזרה של 5% דורשת איזונים תכופים עם עלויות גדולות.
הסולידית דיברה על 3 שיטות איזון
אשמח לשמוע אם אתם משנים את אסטרטגיית האיזון שלכם עקב התנודתיות הקיצונית בזמנים אילו?

 

[כימאי]

אשמח לשמוע אם אתם משנים את אסטרטגיית האיזון שלכם עקב התנודתיות הקיצונית בזמנים אילו?

תגדיר קבועי זמן במקום או בנוסף לגבולות הגזרה. לדעתי זה חסר טעם לדבר על פחות משלושה חודשים, וגם זה המינימום אם בכלל.

 

[KFC Uerdingen 05]

אשמח לשמוע אם אתם משנים את אסטרטגיית האיזון שלכם עקב התנודתיות הקיצונית בזמנים אילו?

לא משנה אלא נשאר בדיוק עם אותה אסטרטגית איזון שקבעתי מראש באותם אינטרוואלים שקבעתי מראש, במקרה שלי אחת לרבעון. באיזון הרבעוני אני מזרים כסף חדש וגם, אם צריך, מוכר וקונה על מנת לחזור לאיזון.
כל מה שקורה בין איזון רבעוני לאיזון רבעוני הוא מבחינתי מגרש המשחקים של הסוחרים היומיים, לא שלי.

 

[Koby Paris]

תגדיר קבועי זמן במקום או בנוסף לגבולות הגזרה. לדעתי זה חסר טעם לדבר על פחות משלושה חודשים, וגם זה המינימום אם בכלל.

תודה , נראה לי שנוסיף מועד קלנדרי בנוסף לאיזון מבוסס אחוזים כדי להימנע מריבוי פעולות

 

[פשוט]

איך אתם מאזנים את התיק שלכם בזמן הזה עם שוק תנודתי באופן קיצוני ?

לי עוד לא יצא לאזן לפי התוכנית.
האסטרטגיה שלי היא איזון *חלקי* כשהתיק יוצא מ 5% +/- מהיעד.
כלומר כשמגיע ל 5%- אני קונה ומעלה ב- 3%.
בתחילת השנה הייתי על כ 68% כשהתיק אמור להיות 66%.
מאז זה עלה ואז החלו הירידות ועכשיו זה 62%.
ב-61% אני אאזן על פי התוכנית ל-64%.