תשואה מוזרה בקרן מחקה

[חתול לילה]

דווקא ההפך. אני מסתכל על השקלי ביום יום.

אולי השרשור הזה יעשה לך סדר

Thread 'למה הקרן המחקה שלי לא נותנת את תשואת המדד?'

29/9/23

זו שאלה שחוזרת הרבה בפורום, בעיקר בקרב משקיעים מתחילים.

הם קוראים בעיתון שה- S&P 500 עשה תשואה של X אחוזים, ואז הם מסתכלים בתיק השקעות שלהם ורואים שם תשואה אחרת של Y אחוזים.
לפעמים Y גדול מ- X ואז הם שמחים, אבל לפעמים Y קטן מ- X ואז הם בטוחים שמישהו עוקץ אותם.

תשובה קצרה: העניין הוא שהם לא מודדים באותו מטבע. ה- S&P 500 נמדד כמעט תמיד בדולרים, ותיק ההשקעות שלהם נמדד בשקלים. אם הם ימדדו באותו מטבע, הם יראו שקיבלו בדיוק את אותה תשואה.

תשובה ארוכה ומפורטת (בחלקים בגלל מגבלה על תמונות):

נסתכל למשל על הקרן CSPX שהיא קרן של בלאקרוק שעוקבת אחר מדד ה- S&P 500 כולל דיבידנדים. הקרן...

• חתול לילה
• חשיפה למטבע קרן מחקה
• תגובות: 250
• פורום: שוק ההון

• 

 

[the cpa]

אבל המדד ירד (יחסית לשקל) בשבועיים האחרונים!

אבל לא עד כדי כך. וגם אם כן, בפעמים קודמות שזה קרה, קיבלתי על זה דיווח יומי בצורת הפסד (כמו שצריך להיות). לא פתאום ירידה בתשואה שלא קשורה להפסד.

הבעיה היא שהברוקר לא מציג את המציאות איך שהיא וזה סתם מעצבן. אין סיבה לזה. לכן רציתי לדעת בהתחלה אם החלפת קרן או אולי אפילו ברוקר ישנה משהו... אבל לפי התשובות פה נראה שלא.

לא הבנת.
אתה מסתכל על תשואה שקלית אצלך ומשווה מול תשואה דולרית אצל אחרים ואח"כ מתפלא שזה שונה.

אצל אחרים היא לא דולרית... אני מדבר על אנשים שמשקיעים כמוני - קונים בשקל וחשופים להפרשי שער בגלל דולר.

 

[Williamsburg]

זאת שאלה טובה, אבל הנושא העיקרי פה הוא איך הברוקר מחשב את "שינוי מעלות" כאשר יש מספר שכבות קנייה.
שוב, לדעתי הוא יכול לחשב איך שמתחשק לו, זה לא משנה כלום מעשית.

בibi השינוי מעלות ב"יתרות אונליין" לא מדויק.
השינוי מעלות מדוייק ב"יתרות בוקר" או בשאילתת מס מקוצרת שאפשר לבקש מהם.

 

[חתול לילה]

בשאילתת מס מקוצרת שאפשר לבקש מהם.

בכל ברוקר סימולציית המס זה הדבר היחיד שמשנה ושגם אפשר לסמוך עליו.

 

[the cpa]

בibi השינוי מעלות ב"יתרות אונליין" לא מדויק.
השינוי מעלות מדוייק ב"יתרות בוקר" או בשאילתת מס מקוצרת שאפשר לבקש מהם.

יתרות בוקר בסמארט או בספארק?

 

[nick]

מבין את הענין עם המטבע וכו'

אבל מה מסביר את ההבדלים הגדולים בין הקרנות השונות?

 

[חתול לילה]

אבל מה מסביר את ההבדלים הגדולים בין הקרנות השונות?

תסתכל בעמודה של השלוש שנים, כמעט שאין הבדלים.
ככל שמגדילים את זמן המדידה, מורידים אפקטים של רעש בקצוות.

 

[nick]

תסתכל בעמודה של השלוש שנים, כמעט שאין הבדלים.
ככל שמגדילים את זמן המדידה, מורידים אפקטים של רעש בקצוות.

אז אתה אומר שזה יותר ענין של טעות מדידה מטעות עקיבה.
הרגעת אותי קצת.
אני בפניקס...

 

[חתול לילה]

אז אתה אומר שזה יותר ענין של טעות מדידה מטעות עקיבה.

יכולות להיות גם טעויות עקיבה. בשרשור אחר דובר על איזה חברה (לא זוכר איזה) שעברה בין אחזקה רגילה לאחזקה מנוטרלת מט"ח, בסופו של דבר המשחקים האלה הובילו לתשואת חסר. אבל כמו שאתה רואה בטבלה רוב החברות עוקבות היטב.

 

[Williamsburg]

יתרות בוקר בסמארט או בספארק?

ספארק

 

[the cpa]

ספארק

תודה, אחפש את זה.

אני פשוט לא מבין למה הברוקר לא מציג את התשואה איך שהיא באמת לא עיוותים. הרי רוב האנשים לא ישבו לחשב בעצמם... סתם התעסקות מיותרת. המשקיע הממוצע רוצה לראות כמה הוא עשה בחודש או חצי שנה...