חישוב תשואה של אגח צמוד מדד לפדיון

[nirco1]

התחלתי לקנות אג"חים במטרה להשאיר אותם עד לפדיון
קניתי אגח צמוד מדד "מז טפ הנפק 45" במחיר קניה של 111.54 ב 10000 שקלים
נתונים: מחמ 0.84, תשואה לפדיון נטו 2.19, תשואה לפדיון נטו מקוזז 1.84, קופון 0.86, תשלום קרן אחרון 28/09/2024 (10 חודשים לפדיון)
לא יודע איך למצוא מתי היה מועד ההנפקה של האגח
כיצד אני מחשב את הסכום שאקבל בפדיון (כולל ההצמדה למדד) ? האם זה פשוט סכום הקניה + 1.53% (1.84% לתקופה של 10 חודשים) + המדד בתקופה עד לפדיון ? או שאני מפספס משהו ?
תודה רבה

 

[חתול לילה]

כיצד אני מחשב את הסכום שאקבל בפדיון (כולל ההצמדה למדד) ?

ראה דוגמאות בשרשור של אייק.

 

[yossik]

להבנתי איגרות חוב מונפקות תמיד לפי ערך ראשוני של 100 אגורות חוב כל אחת.
הריבית [הקופונים] משולמים לפי ערך הנפקת האג"ח.
הפדיון הסופי גם כן לפי 100 אגורות ליחדה ולא לפי מחיר הרכישה.
אם אני טועה, אז המומחים לאג"חים יתקנו אותי.
בפורטפוליו שלי יש רק שני אג"חים שרכשתי בפחות מ 100 ליחידה ולכן מעבר לקופונים 'מובטח' לי רווח נוסף בזמן הפדיון המלא או החלקי שזה ההפרש בין מחיר קניה לבין מחיר פדיון.
לצורך הדיון ניקח את האג"ח של שוהם ביזנס אגח ד. אני לא מחזיק בה אבל לצורך הדיון.

שוהם ביזנס אגח ד - ניתוח אג"ח | ביזפורטל

בביזפורטל הכולל: ניתוח מעמיק על פרופיל חברה, עסקאות אחרונות, המלצות אנליסטים להשקעה ועוד שוהם ביזנס אגח ד מבט כללי על אגרת חוב(אג"ח )

www.bizportal.co.il

עכשיו היא נסחרת ב 87.61 ופדיון תקבל 100.
מה הבעיה עם אגחים זולים? יציבות החברה, דירוג החברה, האם תהיה תספורת, האם תפשוט את הרגל. וזה הסיכון של כל משקיע.ה.
אם שוהם ביזנס תעמוד ביעדים שלה ותשרוד את התקופה הקשה אז בפדיון, בסוף 2025 תקבל תשואה/רווח של כ 19% ברוטו על ההשקעה שזה בכלל לא רע לשנתיים.
אתה רכשת אג"ח מזרחי במחיר 111.54 ואם אני מבין, בפדיון תקבל במחיר הנפקה שהוא 100. ז"א יש כאן הפסד של 11 אגורות ליחידה ובקיזוז הריבית וההצמדה תקבל 2.19 [רצוי לדבר בברוטו כי יש מי שפטורים ממס] כך שזה לא משהו אבל מובטח כי בנק המזרחי לא יפשוט את הרגל מחר או בעוד כמה שנים...

 

[חתול לילה]

הפדיון הסופי גם כן לפי 100 אגורות ליחדה ולא לפי מחיר הרכישה.
אם אני טועה, אז המומחים לאג"חים יתקנו אותי.

התשובה שלך נכונה לאג"ח שקלי, הוא שאל על צמוד.

 

[yossik]

התשובה שלך נכונה לאג"ח שקלי, הוא שאל על צמוד.

נכון אבל, הוא רכש במחיר 111 שזה יותר מ 10% ממחיר ההנפקה ולכן באיזון של תוספת ההצמדה עדיין יקבל פקרטע ריבית של 2.19 בפדיון...

 

[Nuqo]

הפדיון הסופי גם כן לפי 100 אגורות ליחדה ולא לפי מחיר הרכישה.

אז בממשל צמודה 1151 שנסחרת ב76, בפדיון אקבל את הקרן בתשואה של כ30%? לפי 100/76
(בלי קשר לקופונים השנתיים)

 

[yossik]

אז בממשל צמודה 1151 שנסחרת ב76, בפדיון אקבל את הקרן בתשואה של כ30%? לפי 100/76
(בלי קשר לקופונים השנתיים)

ממשלתי צמוד 1151 - ניתוח אג"ח | ביזפורטל

בביזפורטל הכולל: ניתוח מעמיק על פרופיל חברה, עסקאות אחרונות, המלצות אנליסטים להשקעה ועוד ממשלתי צמוד 1151 מבט כללי על אגרת חוב(אג"ח )

www.bizportal.co.il

כן, אבל הפדיון בשנת 2051 ותקבל תשואה ברוטו 2.01%.

 

[Nuqo]

כן, אבל הפדיון בשנת 2051

מה זה משנה השנה?

ותקבל תשואה ברוטו 2.01%.

למה?
האגח צמוד לכן מוגן מאינפלציה, וקניתי ב76 וקיבלתי 100, על כל יחידה

 

[ירח אפל]

אז בממשל צמודה 1151 שנסחרת ב76, בפדיון אקבל את הקרן בתשואה של כ30%? לפי 100/76
(בלי קשר לקופונים השנתיים)

האג"ח הזה צמוד למדד אוגוסט 20, כלומר שווי הנייר אם הפדיון היה היום הוא 111.73
אם מתעלמים מהקופונים השנתיים, אז 111.73/76 זה 47% או במונחים שנתיים כ־1.38% לשנה
אם תוסיף את קופון הריבית שהיא 0.5% ששוב במונחים של ערך היום 76 הופך ל111.73*0.5% לחלק ב־76 תקבל קופון של0.735% מההשקעה.
כך תדע בסוף כמה אתה תקבל עליו, כמובן עם הצמדה

 

[Nuqo]

האג"ח הזה צמוד למדד אוגוסט 20, כלומר שווי הנייר אם הפדיון היה היום הוא 111.73
אם מתעלמים מהקופונים השנתיים, אז 111.73/76 זה 47% או במונחים שנתיים כ־1.38% לשנה
אם תוסיף את קופון הריבית שהיא 0.5% ששוב במונחים של ערך היום 76 הופך ל111.73*0.5% לחלק ב־76 תקבל קופון של0.735% מההשקעה.
כך תדע בסוף כמה אתה תקבל עליו, כמובן עם הצמדה

תודה!
אתה יכול להראות את זה במספרים?
לדוגמ׳ אם אני שם עכשיו 30K

 

[ירח אפל]

תודה!
אתה יכול להראות את זה במספרים?
לדוגמ׳ אם אני שם עכשיו 30K

מחשבון?
אם אתה שם 30 אלף והשער הוא אכן 76
אז בפדיון תקבל 44,100₪ צמוד למדד של מהיום
וכל שנה תקבל ריבית 220.5₪ צמוד למדד מהיום

 

[Nuqo]

מחשבון?
אם אתה שם 30 אלף והשער הוא אכן 76
אז בפדיון תקבל 44,100₪ צמוד למדד של מהיום
וכל שנה תקבל ריבית 220.5₪ צמוד למדד מהיום

תודה!
כלומר, אם המדד היום הוא 3% לדוגמה, ובפדיון הוא יהיה 7% אז יש תוספת של 4% לתשואה הכוללת?
ואם בפדיון הוא יהיה 1%, אז יחסר מהתשואה הכוללת 2%?

 

[ירח אפל]

תודה!
כלומר, אם המדד היום הוא 3% לדוגמה, ובפדיון הוא יהיה 7% אז יש תוספת של 4% לתשואה הכוללת?
ואם בפדיון הוא יהיה 1%, אז יחסר מהתשואה הכוללת 2%?

רק על תתבלבל בין מדד לבין שינוי במדד
מדד אוקטובר הוא 105.4
השינוי במדד באוקטובר היה 0.5%

 

[Nuqo]

רק על תתבלבל בין מדד לבין שינוי במדד
מדד אוקטובר הוא 105.4
השינוי במדד באוקטובר היה 0.5%

אגב איך אתה יודע שהאגח הזה הוא לפי אוגוסט 20?

 

[nirco1]

להבנתי איגרות חוב מונפקות תמיד לפי ערך ראשוני של 100 אגורות חוב כל אחת.
הריבית [הקופונים] משולמים לפי ערך הנפקת האג"ח.
הפדיון הסופי גם כן לפי 100 אגורות ליחדה ולא לפי מחיר הרכישה.
אם אני טועה, אז המומחים לאג"חים יתקנו אותי.
בפורטפוליו שלי יש רק שני אג"חים שרכשתי בפחות מ 100 ליחידה ולכן מעבר לקופונים 'מובטח' לי רווח נוסף בזמן הפדיון המלא או החלקי שזה ההפרש בין מחיר קניה לבין מחיר פדיון.
לצורך הדיון ניקח את האג"ח של שוהם ביזנס אגח ד. אני לא מחזיק בה אבל לצורך הדיון.

שוהם ביזנס אגח ד - ניתוח אג"ח | ביזפורטל

בביזפורטל הכולל: ניתוח מעמיק על פרופיל חברה, עסקאות אחרונות, המלצות אנליסטים להשקעה ועוד שוהם ביזנס אגח ד מבט כללי על אגרת חוב(אג"ח )

www.bizportal.co.il

עכשיו היא נסחרת ב 87.61 ופדיון תקבל 100.
מה הבעיה עם אגחים זולים? יציבות החברה, דירוג החברה, האם תהיה תספורת, האם תפשוט את הרגל. וזה הסיכון של כל משקיע.ה.
אם שוהם ביזנס תעמוד ביעדים שלה ותשרוד את התקופה הקשה אז בפדיון, בסוף 2025 תקבל תשואה/רווח של כ 19% ברוטו על ההשקעה שזה בכלל לא רע לשנתיים.
אתה רכשת אג"ח מזרחי במחיר 111.54 ואם אני מבין, בפדיון תקבל במחיר הנפקה שהוא 100. ז"א יש כאן הפסד של 11 אגורות ליחידה ובקיזוז הריבית וההצמדה תקבל 2.19 [רצוי לדבר בברוטו כי יש מי שפטורים ממס] כך שזה לא משהו אבל מובטח כי בנק המזרחי לא יפשוט את הרגל מחר או בעוד כמה שנים...

איך אני מחשב כמה אקבל בפדיון ?
להבנתי זה חישוב מבלי לקחת בחשבון את התשואה המפורסמת - נניח שהאג"ח הונפק לפני 5 שנים והמדד מאז ועד הפדיון יעלה ב 13%. אם קניתי היום ב 10000 אגורות בשער של 111.54 ליחידה אז למעשה קניתי 89.65 יחידות (10000/111.54). נכפיל ב 100 אגורות שזה הערך של כל יחידה בהנפקה = 8965 אג'. אז בפדיון אקבל את הקופון שהוא 0.86% (86 אג) + הצמדה למדד (8965*1.13= 10130 אג) כלומר אקבל 10216 שזה 2.16%. אולי אני טועה ואולי לא
אבל מה שמעניין אותי זה לחשב את התשואה שאקבל כולל הצמדה למדד בהסתמך על התשואה שמפורסמת (תשואה לפדיון נטו 2.19, תשואה לפדיון נטו מקוזז 1.84). איך עושים זאת ?
תודה

 

[ירח אפל]

אגב איך אתה יודע שהאגח הזה הוא לפי אוגוסט 20?

נכנסים לדף של נייר הערך באתר הבורסה

דף הבית - הבורסה לניירות ערך בתל אביב | אתר הבורסה

הבורסה לניירות ערך ממלאת תפקיד מרכזי במשק הישראלי ויש לה תרומה חשובה לצמיחתו. אתר הבורסה מאפשר צפייה בנתוני מסחר, דיווחי חברות ותוכן על הבורסה. האתר מהווה כלי עבודה לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון.

market.tase.co.il

לוחצים צפיה בנתונים נוספים, ושם רשום

 

[Nuqo]

@ירח אפל
נשמע שאתה מבין בתחום המסובך הזה

נראלי הקהילה תשמח אם תכתוב פוסט מסודר ומפורט על אגחים/מקמים, איך בדיוק לחשב את ההשקעה, המושגים העיקריים וכו׳, עם דוגמאות וחישובים ברורים

בזמן הזה שהריבית גבוהה, זה קאמבק טוב להשקעה סולידית שיכולה להניב תקבולים יפים (לעומת דיבידנדים), במיוחד אם נחזיק עד הפדיון ולא רק לסחור/להיות תלוי בקרן אגחים

 

[חתול לילה]

פוסט מסודר ומפורט על אגחים/מקמים, איך בדיוק לחשב את ההשקעה, המושגים העיקריים וכו׳,

גוגל: הסולידית אייק

 

[Nuqo]

גוגל: הסולידית אייק

כתוב שם הרבה דברים חשובים, אבל הוא ממש לא מסודר ולא עונה כמו שצריך.

גם לך יש ידע לא מועט, תענה לאתגר