מציאת התשואה לפדיון של קרן אג"ח מסוג תשואה לפדיון מסוג "bullet"

[Gari]

היי
אם הבנתי נכון, בניגוד לרוב קרנות האג"ח, בקרנות תשואה לפדיון מסוג "בולט" עיקר העניין הוא התשואה שלהם לפדיון (לא משנה התנודתיות) כי קרן כזאת לא כל הזמן מוכרת וקונה אלא קונה פעם אחת כמה אגח"ים עם אותו מח"מ ואז לא מוכרת אלא מחזיקה עד שנה מסוימת שהוא סוף המח"מ של האגח"ים שלהם שאז הקרן מתפרקת ומשלמת הכל למשקיע.
תמיד גם יש לקרן כזאת את השנה שבה היא מתפרקת, למשל "קסם KTFי (!) אינדקס Bullet ישראל 2027 (00)" מספר נייר ערך: 5136882
אני אקח את הקרן הזאת כדוגמה. (לא ייעוץ או המלצה)
אני מנסה להבין מה התשואה לפדיון של הקרן הזאת. (לא משנה ברוטו או נטו).
אני זוכר שכדי למצוא תשואה לפדיון של אג"ח אפשר להסתכל באתרי הבורסה השונים:
ב "ביזפורטל" זה נקרא "תשואה ברוטו" או "ברוטו להחזקה", ב "גלובס" זה נקרא "תשואה שנתית ברוטו", ב "דה מרקר" זה מופיע כ "תשואה לפדיון".
אבל כאן מדובר בקרן אז זה לא עוזר כי הנתון לא מופיע לקרן הזאת באתרים האלה, הנה כל הקישורים של הקרן הזאת:
https://www.funder.co.il/fund/5136882
https://www.bizportal.co.il/mutualfunds/quote/generalview/5136882
https://www.globes.co.il/portal/instrument.aspx?instrumentid=441180
https://finance.themarker.com/mtf/5136882
https://maya.tase.co.il/he/funds/mutual-funds/5136882

באתר הבורסה "מאיה", רשום שהקרן מחקה את אינדקס:
"אינדקס Bullet ישראל 2027"

כשחיפשתי את המדד הזה, מצאתי את הדף הזה:
https://indx.co.il/index/1190-index/

שאומר שהתשואה לפדיון של המדד היא:
4.58%

אז זאת התשואה לפדיון של הקרן הזאת? ככה מוצאים?

 

[חתול לילה]

אז זאת התשואה לפדיון של הקרן הזאת? ככה מוצאים?

תאורטית כן.
מעשית כדאי לך להסתכל באחזקות הקרן. יש שם המון אג"ח קונצרני, חלקו בדרוג מפוקפק.

זאת אומרת שזה שקיים מדד יחוס תאורטי, לא מבטיח שתקבל אותו. אולי יעשו עליך תספורת.

אבל בעיקרון התשואה שתקבל היא כמו התשואה של אחזקות הקרן, אם לא יהיו בעיות.

 

[sharon]

אם אפשר לשאול: למה ומה היתרון לקנות אג"ח קונצרני עם תשואה של 4.58% שעלול לעבור תספורת אם אפשר להשקיע בקרן כספית שנותנת תשואה של בערך ריבית בנק ישראל שהיא 4.5%?
קרן כספית נזילה ברמה של יום מסחר אחד ואילו קרן אג"ח לפדיון כזאת "נועלת" את הכסף עד לשנה מסוימת (2027 בדוגמה הזאת).
זה כדי "לנעול" תשואה של 4.58% עד 2027 בהנחה שריבית בנק ישראל עומדת לרדת?

אפילו קרן על תל גוב-שקלי 2-5 שנים שזה אג"ח ממשלתי שקלי הצפי שלה זה בסביבות ה 4.5%, לא?

 

[Gari]

אם אפשר לשאול: למה ומה היתרון לקנות אג"ח קונצרני עם תשואה של 4.58% שעלול לעבור תספורת אם אפשר להשקיע בקרן כספית שנותנת תשואה של בערך ריבית בנק ישראל שהיא 4.5%?
קרן כספית נזילה ברמה של יום מסחר אחד ואילו קרן אג"ח לפדיון כזאת "נועלת" את הכסף עד לשנה מסוימת (2027 בדוגמה הזאת).
זה כדי "לנעול" תשואה של 4.58% עד 2027 בהנחה שריבית בנק ישראל עומדת לרדת?

אפילו קרן על תל גוב-שקלי 2-5 שנים שזה אג"ח ממשלתי שקלי הצפי שלה זה בסביבות ה 4.5%, לא?

המטרה היא לנעול 4.5% תשואה (או כמה שאפשר ברמת סיכון סבירה) כי אני כנראה אצטרך את הכסף ב 2027. זה היתרון היחידי פחות או יותר לקנות אג"ח bullet לדעתי.
מבחינתי זה כמו לקנות אג"ח בודד רק עם פיזור יותר רחב כדי להוריד את הסיכון.

קרן כספית תרד ברגע שיורידו את הריבית ולדעתי עד 2027 יורידו את הריבית לפחות כמה פעמים מה שיוריד לי את התשואה על הקרן הכספית. (יש לי גם כזאת דרך אגב אבל היא למטרת קרן חירום)

קרן על תל גוב-שקלי 2-5 שנים זה בערך 3.8% נכון להיום מבחינת תשואה לפדיון (למשל זאת) אבל קשה להשוות כי זה מוצר אחר שיש יותר רלוונטיות לרווחי\הפסדי הון ולא מוצר כמו bullet שרק התשואה לפדיון רלוונטית לו.
למשל כנראה שבגלל הורדת הריבית יהיו רווחי הון שיעלו קצת את הכדאיות אבל זאת עדיין חיה שמתנהגת אחרת לגמרי מקרן bullet ויש לה מטרה אחרת בשבילי.

 

[חתול לילה]

קרן על תל גוב-שקלי 2-5 שנים זה בערך 3.8% נכון להיום מבחינת תשואה לפדיון

יש גם אג"ח בודד כמו זה
שאתה שולט מתי הוא נפדה, בניגוד לקרן. אבל אתה צודק שהתשואה היא 3.8

האם שווה לקחת סיכון תספורת בשביל עוד 0.7% ? לדעתי לא, מן הסתם יש בשוק כאלה שחושבים אחרת.

 

[אורי ג.]

האם שווה לקחת סיכון תספורת בשביל עוד 0.7% ?

פחות כי דמי ניהול.