אג"ח מונציפליות(muni)

[אבא עשיר]

מדובר על אגחים של מדינות בתוך ארה"ב, שנותנות קופון יפה(יחסית לזמננו), האם זה דומה לאג"ח ממשלתי או יותר לקונצרני?
על פניו זו נראית לי דרך יפה לגוון את התיק.
דוגמא : MUB
האם מישהו התנסה או יכול לתת דעה חיובית שלילית?

תודה
אבא עשיר

 

[אבא עשיר]

@Yevgeny , @הסולידית , האם מוכר לכם הנושא?

 

[Yevgeny]

לא מספיק בשביל לקבל החלטות השקעה על סמך זה.
יותר מזה, זה גם לא רלוונטי לתיק שלי כי הגישה שלי היא שכל האגח שלי מנוהל בשקלים (בתור נכס שאמור להיות הפלח יציב בתיק, ולכן אין טעם לחשוף אותו לתנודתיות מטח).

 

[nils]

@אבא עשיר ,
לא יודע לומר אם קרוב יותר לממשלתי או קונצרני, אבל קח בחשבון שהיו מקרים של הכרזה על פשיטת רגל בשנים האחרונות (בדטריוט ואלבמה).
בכל מקרה פיזור זה תמיד רעיון טוב, הקרן סל MUB מחזיקה יותר מ-2000 אג"חים .

לא ייעוץ/המלצה

 

[אבא עשיר]

@Yevgeny , אם האגח ישמש בשעת משבר לקניית עוד מניות (לפחות זו התוכנית שלי), אז לא עדיך שיהיה באותו מטבע כמו המניות?

 

[Yevgeny]

אז לא עדיך שיהיה באותו מטבע כמו המניות?

לא יודע למה שזה ישנה. אבל אני כן רוצה שלפחות חלק מהתיק שלי יהיה שקלי (למרות שהאחוז הספציפי לא מאוד חשוב לי), ומסתדר לי מצוין שהאגח יהיה שקלי (תנודתיות נמוכה גם במחיר וגם בלי תנודות מטח) והמניות יהיה במטח.

 

[גרהם]

@אבא עשיר זו שאלה מאד טובה שאני חושב שהתשובה לה בכלל לא פשוטה.
אפשר לחשוב על תרחיש בו הדולר, למשל, מתרסק לגמרי מול שאר המטבעות בעולם והאגח המוניציפלי בארהב לא מושפע מזה בכלל (כי הפדיון ב-100 תמיד), אולם מניות של חברות שונות שהוצאותיהן בדולרים והכנסותיהן במטבעות אחרים (יואן למשל) מרוויחות מזה הרבה מאד ושעריהן מרקיעים שחקים. ואפשר גם לחשוב על תרחישים אחרים עם תוצאות שונות.

 

[אורי]

מרבית (לא כל) האג״חיים העירוניים (המונפקים בידי ערים ומחוזות בממשל המקומי האמריקאי) פטורים ממס פדרלי ומדינתי בארה״ב. יתכן שיתרון מובהק זה מתקזז עבור המשקיע הישראלי, שכן אינני יודע אם פטור זה יכובד גם בידי רשות המיסים הישראלית.