תיק אמריקאי

[איליה]

25% יתר האג"ח -- VTABX (קרן נאמנות שקולה ל-BNDX) + אג"ח מיועדות

איך אתה מתכוון להשקיע ישירות באגח מיועדות?

לגבי שאר הדברים: אתם אזרחים אמריקאים אז למה לא משהו כזה https://investor.vanguard.com/mutual-funds/all-in-one-funds
וללכת לישון בשקט. אם הייתה לי אפשרות כזאת זה מה שהייתי עושה.

 

[TunaGolem]

איך אתה מתכוון להשקיע ישירות באגח מיועדות?

התכוונתי לומר שאני מתחשב באחוז המיועדות כאשר אני מחשב את המשקלים.

למה לא משהו כזה https://investor.vanguard.com/mutual-funds/all-in-one-funds

בהחלט שקלתי את האפשרות. המחיר יוצא כ3% על פני 35 שנה מההון הסופי. (עמלה שנתית של 0.18% במקום 0.10%)
בכל מקרה אשקול שוב. תודה.

 

[איליה]

בהחלט שקלתי את האפשרות. המחיר יוצא כ3% על פני 35 שנה מההון הסופי. (עמלה שנתית של 0.18% במקום 0.10%)
בכל מקרה אשקול שוב. תודה.

נדמה לי שזה מאפשר לך איזון תיק מבלי אירועי מס. במקרה כזה תוספת של 0.08% זה כלום לעומת תשלום מס

 

[TunaGolem]

נדמה לי שזה מאפשר לך איזון תיק מבלי אירועי מס. במקרה כזה תוספת של 0.08% זה כלום לעומת תשלום מס

זו נקודה חשובה.
עדיין יתכן שמספיק לאזן על ידי הפקדות חדשות ומכירות בRoth IRA שבכל מקרה פטור. אבדוק.

 

[daat99]

איך אתה מתכוון להשקיע ישירות באגח מיועדות?

לגבי שאר הדברים: אתם אזרחים אמריקאים אז למה לא משהו כזה https://investor.vanguard.com/mutual-funds/all-in-one-funds
וללכת לישון בשקט. אם הייתה לי אפשרות כזאת זה מה שהייתי עושה.

נלקח מתיאור של אחת הקרנות:

Pass assets directly to your spouse or other heirs
When you pass away, the assets remaining in your account aren't surrendered. Instead, they can be included as part of your broader estate plan.​

מי מריח העלמת מס נוספת?

 

[TunaGolem]

מה אתם חושבים על מבנה Roth IRA הבא:

• 40% SCHB (דומה לVTI עם עמלה שנתית של 0.03%)
• 30% SCHF (בינלאומיות גדולות עם עמלה שנתית של 0.08%)
• 10% SCHC (בינלאומיות קטנות עם עמלה שנתית של 0.18%)
• 10% SCHE (מתפתחות עם עמלה שנתית של 0.14%)
• 10% SCHZ (דומה לBND עם עמלה שנתית של 0.05%)

1. אין עמלות ק/מ / משמורת / חודשיות / דיבידנדים / קסטודיאן...
   
2. אין מיסוי לא בארץ ולא בארצות הברית (אני לא יודע לגבי מיסוי במדינות המקור)
   
3. עמלה שנתית אפקטיבית: 0.07%
4. עמלות המרה והעברה לחו"ל סטנדרטיות (<1%)
5. הפקדה שנתית עד למקסימום (5.5 א"ד)
6. איזון חודשי/רבעוני ע"י מכירה

יעוד: טווח ארוך (25+)

יתרונות:

1. השקעה זולה
2. אין את עננת הספק הנוכחית של וואנגארד
3. אם הנפילה הבאה תהיה כדברי נביאי הזעם...

חסרונות:

1. אין את יתרון המבנה של וואנגארד
2. קרנות קטנות יותר -> ספרד גדול יותר
3. העלאת מחירים של שוואב (אבל תמיד אפשר למכור ולקנות קרנות מקבילות זולות יותר ללא מס עם עמלת קניה)
4. משיכה לפני הפרישה מאד מוגבלת (אבל הפרישה יכולה להיות בכל גיל)

 

[daat99]

אין מיסוי לא בארץ

אתה בטוח שאין מיסוי על ROTH IRA בארץ?
(אני יודע שאין מיסוי בארצות הברית אבל הטענה שאין מיסוי גם בארץ תמוהה בעיני).

חשבון בלי מיסוי על דיבידנדים **חולם בהקיץ**

 

[TunaGolem]

אתה בטוח שאין מיסוי על ROTH IRA בארץ?
(אני יודע שאין מיסוי בארצות הברית אבל הטענה שאין מיסוי גם בארץ תמוהה בעיני).

רו"ח אמר לי שאמנת המס מכירה בחסכון פנסיוני, ולכן כל סוגי הIRA פטורים ממס בארץ. רו"ח אחר טען שמשיכות מוקדמות מסויימות בכל זאת עשויות להיות מחוייבות במס.

עריכה:

חשבון בלי מיסוי על דיבידנדים **חולם בהקיץ**

אולי כדאי לך לשקול לחיות בארצות הברית לשנה אחת?

 

[daat99]

רו"ח אמר לי שאמנת המס מכירה בחסכון פנסיוני, ולכן כל סוגי הIRA פטורים ממס בארץ. רו"ח אחר טען שמשיכות מוקדמות מסויימות בכל זאת עשויות להיות מחוייבות במס.

תודה רבה על המידע!

אולי כדאי לך לשקול לחיות בארצות הברית לשנה אחת?

אני אישית מעדיף לשלם מס על הדיבידנדים מאשר לנעול את הכספים בתוכניות כאלו מהסיבה הפשוטה שאני ככל הנראה אמשוך את הדיבידנדים הרבה לפני שיהיה מותר לי לגעת בתוכניות הללו ללא קנסות.

ג'ייסון פיבר מהבלוג דיבידנד מנטרה דיבר על כך המון והסביר מדוע הוא לא משתמש במוצרי ה-IRA בשביל ההשקעות שלו אפילו שהוא מאבד את הטבת המס המגולמת בחשבונות שכאלו.

מצד שני "משקיע דיבידנדים גדלים" הקדיש המון מאמרים בבלוג שלו על ניצול הטבות מס במלואן כולל שימוש בחשבונות כאלו כך שיש דעות שונות בנושא גם בקרב משקיעי הדיבידנדים.

 

[TunaGolem]

אני ככל הנראה אמשוך את הדיבידנדים הרבה לפני שיהיה מותר לי לגעת בתוכניות הללו ללא קנסות

אפשר למשוך ללא קנסות מRoth IRA לאחר חמש שנים, עם המגבלה שהמשיכה צריכה להיות קצבתית. (או כדי לקנות דירה או לממן לימודים גבוהים לבן משפחה, אבל למיטב זכרוני אתה רווק בלי ילדים ואתה לא מתכוון לקנות דירה נוספת בקרוב)
אני בטוח שמטנטרה יודע בדיוק על מה הוא וויתר, אבל יכול להיות שכדאי לך לבדוק האם זה מתאים לך. בניגוד אליך, מנטרה לא שילם 25% מס.

 

[daat99]

אפשר למשוך ללא קנסות מRoth IRA לאחר חמש שנים

כן - התשובה שלי נשארת בעינה

אתה רווק בלי ילדים ואתה לא מתכוון לקנות דירה נוספת בקרוב

אכן - אני רק מחכה לאפשרות למכור את הדירה הקיימת!

בניגוד אליך, מנטרה לא שילם 25% מס.

נכון מאוד - המס שלו עמד על משהו בסביבות 14% (ואפילו פחות עם החזרים שונים).

 

[TunaGolem]

@yossik
@adamshalev
אשמח אם תוסיפו קישור לפוסט זה בפוסט הראשון בשרשור.


הגרסא הנוכחית של התיק האמריקאי (השם כבר לא מוצלח):

• 70% מניות וREIT
  • 35% ארה"ב
    • 20% גדולות/רחב ITOT+סנופי IBI (ראו להלן)
    • 10% ערך קטנות VBR
      
    • 5% קרנות נדל"ן VNQ
  • 35% חוץ ארה"ב
    • 20% רחב VXUS
    • 5% קטנות VSS
    • 5% מתפתחות VWO
    • 5% קרנות נדל"ן VNQI
• 25% אג"ח ממשלתי
  • 10% ארה"ב
    • 10% מח"מ ארוך EDV
  • 10% ישראל
    • 10% החזקה ישירה של אג"ח ממשלת ישראל מח"מ ארוך (ראו להלן)
  • 5% חוץ ארה"ב
    • 5% מתפתחות VWOB
• 5% סחורות
  • 5% זהב
    • 5% קרן זהב פיסי IAU

התיק מכיל 6 ניירות קבועים ו6 ניירות משתנים (עם חפיפה של נייר אחד, כיום). עם זאת, הרכב זה איננו כולל עמלות גבוהות, או סיבוך מיוחד באיזון.
עמלת רכישה+העברה לחו"ל: פחות מ$100 לשנה.
דמי ניהול: 0.12% לשנה.
חשיפה:

• Vanguard 65%
• iShares 25%
• ₪ 10%

ייעוד התיק:
כ20% מהתיק האמריקאי הם 30% של תיק לטווח הקצר (5+). יתר התיק לטווח הקצר נמצא בפקדון בבנק עם ריבית שתגדר את הנפילה לפחות מ10% מהקרן, אותם אנחנו יכולים לספוג. (הימור מודע עם צפייה לתוחלת חיובית על סמך ההיסטוריה)
יתר התיק האמריקאי מיועד לטווח הארוך (15+).

תיק לעומק הפרישה:
בתיק האמריקאי לא נכללים קרן פנסיה בשיטת הפניקס וקרן Roth IRA מקסימלית שמחזיקה את תיק JAP:

• 85% מניות וREIT
  • 45% ארה"ב
    • 35% רחב SCHB
    • 5% ערך קטנות SLYV
    • 5% קרן נדל”ן SCHH
  • 40% חוץ ארה"ב
    • 24% גדולות SCHF
    • 8% קטנות SCHC
    • 8% מתפתחות SCHE
• 10% אג"ח
  • 10% ארה"ב ממשלתי
    • 10% ארוך TLO
• 5% סחורות
  • 5% זהב
    • 5% קרן זהב פיסי SGOL

דמי ניהול: 0.09% בשנה
עמלות רכישה: $0
עמלות העברה לחו"ל: $22.5 לשנה
חשיפה:

• Schwab 80%

תפעול והחלטות:

• חלק מהתיק האמריקאי נמצא בקרן השתלמות עוקבת סנופי.
• 70% מהתיק האמריקאי הינם פסיביים וההקצאה שלהם תשאר קבועה. 30% מהתיק מוגדרים כאקטיביים, ויופשרו להשקעות אחרות בהתראה של שנה. כיום חלק זה מכיל VBR, VSS, VWO, VNQ, VNQI וVWOB בחלוקה שווה, וכלול בתיק לעיל. חלק שיופשר יוכל לשמש להשקעות ערך/דיבידנדים/אופציות חשופות.
• אחת לחודש אשתמש בההכנסה הפנויה לקניית האג"ח הישראלי הארוכה ביותר או קרן ישראלית עוקבת סנופי, עם דמי הניהול הנמוכים ביותר באופן רגעי. מכיוון שהאחרונה הינה PFIC, אמכור אותה עד ל15 בדצמבר.
• ההחלטה איזו מהשתיים לקנות, תהיה לפי איזון התיק ל75% מניות, במהלך השנה, התיק יהיה מוטה שקלים ומניות.
• אם המשקל של אחד הניירות בתיק האמריקאי או JAP עולה ביותר 5% (ביחס לגודל התיק הכולל), תתבצע מכירה לצורך איזון.
• בתחילת השנה (לאחר מכירת הPFIC וחלק מהאג"ח הישראלי), יופרש המקסימום לתיק הJAP ולאחר מכן, היתרה תשמש לאיזון התיק האמריקאי. בשלב זה יוחלט מה יופשר לאחר שנה (מתוך ה30%).

התלבטויות:

1. ITOT מול VTI. מחיר הגיוון במנפיק הוא $7-0.007% לשנה (זניח).
2. האם להעיף את הזהב והREIT מJAP?
3. האם להחליף את VNQ+VNQI בREET?

 

[אורי ג.]

ל הניירות האמריקאים ינוהלו בוונגארד ע"ש אישתי עם מדיניות של השקעת חוזרת של דיבידנדים. אישתי היא אזרחית אמריקאית וההכנסות שלה (כרגע) נמוכות מספיק כדי שלא לשלם מיסים על דיבידנדים בארה"ב. עדיין צריך לבדוק את הנושא של המיסוי בארץ.

לא יודע אם ענו לך אבל לצערינו תחול עליה חובת תשלום מס מלא למ"ה בישראל (25%) על הדיבידנדים.

 

[TunaGolem]

לא יודע אם ענו לך אבל לצערינו תחול עליה חובת תשלום מס מלא למ"ה בישראל (25%) על הדיבידנדים.

נכון, מכיוון שלא ניתן "להחביא" את מאורע המס. כתבתי את התשובה בפוסט קודם.

 

[TunaGolem]

כדי לגדר מפני שינוי חד ובלתי צפוי בריבית, אני רוצה להגדיל את הקעירות של האג"ח, מבלי לפגוע במח"ם שלהן (Barbell במקום Bullet).
הדרך שלי להגדיל את הקעירות היא בעזרת איזון בין מח"ם אינסופי (מניות וEDV) לבין מח"ם אפס (זהב, מזומן, מק"ם, ובמידה מסויימת VWOB).
במהלך השנה, התכנית היא לקנות קרן ישראלית במקום מניות ואגרת ישראלית ארוכה במקום EDV. השאלה שלי היא על מחשבות לנייר ישראלי עם מח"ם אפס.
אידאלית הייתי רוצה לפזר על כל אג"ח הזבל הישראליות שתפקענה תוך שנה, אבל @הסולידית כתבה בפוסט שלה על אג"ח זבל שאין קרנות מחקות ישראליות שמחזיקות זבל בלבד, ובוודאי שלא קרן כזו שמוגבלת לטווח קצר. מצד שני, הקרנות הישראליות של הזהב הינן סינתטיות ויקרות, מק"ם / קרנות כספיות / גילונים לא שווים את עמלות הק/מ, ואני לא רוצה להחזיק מזומן ממש.
רעיונות?

 

[אורי ג.]

רעיונות?

פק"מ, קפ"מ או קרן נאמנות בריבית ג'מבו או קרנות חליפי פק"מ למיניהם (בדוק אם הריבית גבוהה מהדמי ניהול).
וGLD לזהב

 

[TunaGolem]

@אורי ג.
קודם כל תודה.
כנראה שלא הייתי ברור, אני מתכוון להחזיק את הניירות לתקופה קצרה, ואני מחזיק בהם רק כדי שלא לשלם עמלות קנייה גבוהות לעיתים קרובות. לכן קרנות זרות לא באות בחשבון.

פק"מ, קפ"מ או קרן נאמנות בריבית ג'מבו או קרנות חליפי פק"מ למיניהם

לא שוות את העמלות.

וGLD לזהב

בטווח הארוך אני מחזיק IAU וSGOL. בטווח הקצר אני רוצה לרכוש ניירות ישראליים בלבד.


מה דעתך על לקנות אג"ח קונצרני לפי פילטר אוטומטי? בכל פעם (בחודשים שבהם המניות והאג"ח הארוך עלו / ירידות ריבית לא צפויות), לקנות אגרת אחרת ללא דירוג עם חיים של פחות משנה. כך אשיג פיזור על פני זמן, ובכל רגע נתון, אהיה חשוף לחברה מסויימת רק עד כמות החסכון החודשי. דומה במשהו לשיטת הפיזור של דעת.

 

[אורי ג.]

לכן קרנות זרות לא באות בחשבון.

לא דיברתי על קרנות, דיברתי על תעודות סל שהעמלות שלהן יכולות להיות זולות אפילו מעמלות של ני"ע ישראלים (תלוי בסידור שלך עם בית ההשקעות, סכום ההשקעה ומחיר הערך הנקוב).

לא שוות את העמלות.

בפק"מ וקפ"מ אין עמלות ככל שידוע לי. (אולי עמלת שורה?)

מה דעתך על לקנות אג"ח קונצרני לפי פילטר אוטומטי? בכל פעם (בחודשים שבהם המניות והאג"ח הארוך עלו / ירידות ריבית לא צפויות), לקנות אגרת אחרת ללא דירוג עם חיים של פחות משנה. כך אשיג פיזור על פני זמן, ובכל רגע נתון, אהיה חשוף לחברה מסויימת רק עד כמות החסכון החודשי. דומה במשהו לשיטת הפיזור של דעת.

בקטע של תחליף מזומן?!? בטח שלא.
קח בחשבון ששוק האג"ח בארץ מאד לא נזיל, בהרבה מהני"ע פשוט אין יכולת לאסוף סחורה בכלל מבלי להשפיע מהותית על מחירו, אם תבדוק תראה לא מעט ניירות עם סחירות יומית קרוב 0. בנוסף המינימום בשביל לסחור ברצף הוא 10K ש"ח פר נייר ככה שאתה מוגבל לסכומים גבוהים יחסית אם אתה רוצה פיזור נאות.
באופן כללי יש לי בעיה עם שוק האג"ח בארץ, אם שוק המניות בארץ הוא קיקיוני אז שוק האג"ח הוא קיקיוני בריבוע.

 

[orensp]

אני מקווה שזה קשור או יעזור באיזשהי צורה .
עשיתי סימולציה קצרה ב portfoliovisualizer כאשר בדקתי איך עדיף להשקיע בתקופות של ריבית קבוע(אילו הריבית תשאר נמוכה לאורך זמן)
או בזמנים של עליית ריבית (כמו שלדעתי מסתמן בארה"ב),המסקנה היא שאין באמת הבדל משמעותי בין ארוך טווח לבינוני,במיוחד
אם ממשיכים להזרים כסף לקרן .
כצפוי בתקופות של עליות ריבית הבינוני מנצח את הארוך אבל אותי הפתיע שהוא מנצח גם את המזומן ואת הקצר.
בתקופה של ריבית קבוע הארוך מנצח(לא בהרבה) .
תקופה של עליית ריבית(1977-1987) -https://www.portfoliovisualizer.com...000&TotalStockMarket1=70&annualPercentage=0.0
תקופה ריבית קבוע (1994-2004) -
https://www.portfoliovisualizer.com...lls3=30&annualPercentage=0.0&LongTermBond1=30

בסיכום אני הגעתי למסקנה שאם הריבית תעלה נקנה אג"ח עם קופון גבוהה יותר וזה יתאזן עם הזמן(על פני 10 שנים בוודאי),ואם הוא ירד אז המחיר יעלה
אז נרוויח מעליית ערך הנייר,אם הריבית תשאר קבוע ונמוכה?נקווה שזה יזרים כסף למניות ושם נראה את התשואה .ולכן זה לא שווה את המאמץ וההשקעה
של לנסות לתזמן(אם זה בכלל אפשרי)את שערי הריבית.

 

[TunaGolem]

בפק"מ וקפ"מ אין עמלות ככל שידוע לי. (אולי עמלת שורה?)

למיטב ידיעתי החלו לגבות עמלות על קניית קרנות כספיות ובהן קפ"מ. לגבי פק"מ, מבחינתי הוא שווה מזומן, ואני מעדיף לראות אם יש אלטרנטיבה בניירות ערך עם תוחלת תשואה גבוהה יותר, אבל עם אותו התפקיד בBarbell.

בקטע של תחליף מזומן?!? בטח שלא.

אני מדבר על תחליף מזומן בBarbell. המזומן לא צריך להיות נזיל, אלא להיות עמיד מאד לשינויים בגובה הריבית. הוא יכול להיות מסוכן ותנודתי. אדגיש שוב שמדובר רק בתקופת גישור שפחותה משנה, ובאחוז קטן מהתיק.

קח בחשבון ששוק האג"ח בארץ מאד לא נזיל, בהרבה מהני"ע פשוט אין יכולת לאסוף סחורה בכלל מבלי להשפיע מהותית על מחירו, אם תבדוק תראה לא מעט ניירות עם סחירות יומית קרוב 0.

אני מדבר על רכישה באלפים בודדים.

בשביל לסחור ברצף

אין לי בעיה להגביל את המסחר לשלב הפתיחה והסגירה.

אם אתה רוצה פיזור נאות.

בהצעה שלי מדובר על פיזור גרוע בנקודת זמן אחת, אבל פיזור טוב ביחס לתקופה ארוכה בה תוחזקנה ותפקענה אגרות רבות.

שוק האג"ח הוא קיקיוני בריבוע.

אני מבין, ולכן אין לי עניין להשאיר הרבה כסף באג"ח קונצרני ישראלי לטווח הארוך.