תיק All-Weather

[yoyo2]

אשמח לשמוע את דעתכם להרכב תיק השקעות אשר מבוסס על גישת "All-Weather" - תיק שמורכב ממספר יחסית גבוה של מרכיבים שונים בעלי קורלציה נמוכה.
מטרתו לשרוד תרחישים כלכליים שונים, ולהפחית משמעותית את הסיכון של התיק ביחס לתשואה שישיג (משמע יחס שארפ יחסית גבוה).

חשוב לציין - לא מדובר בתיק אמיתי שלי ואני לא מחפש המלצות אישיות.

רק מנסה לקבל פידבק על הגישה ועל ההרכב התאוראטי של התיק:

 

[yoyo2]

Allocation %	Asset Class	Ticker	Instrument Name (Example)
35%	Equity (Growth)
15%	Global Developed	IWDA	iShares Core MSCI World UCITS ETF
5%	Emerging Markets	EIMI	iShares MSCI EM IMI UCITS ETF
5%	Israel TA-125	MTF TA125	MTF Sal Tel Aviv 125
5%	Global Tech	CNDX	iShares NASDAQ 100 UCITS ETF
5%	Infrastructure	INFR	iShares Global Infrastructure UCITS ETF
30%	Inflation Guard
10%	Gold	SGLN	Invesco Physical Gold ETC
7.5%	Commodities	CMOD	Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF
5%	US TIPS (Hedged)	ITPS	iShares $ TIPS UCITS ETF (ILS Hedged)*
2.5%	Bitcoin	IBIT	iShares Bitcoin Trust
5%	Global REITs	IWDP	iShares Developed Markets Property Yield
20%	Local Defense (ILS)
10%	Israel Gov Bond (CPI)	Galil	Israel Govt Bond (Galil) - Direct Holding
5%	Israel Corp Bond	Tel-Bond 60	Tachlit/KSM Tel-Bond 60 ETF
5%	Cash / T-Bills	MAKAM	MAKAM (Bank of Israel T-Bill) / Money Market
15%	Crisis Alpha
15%	Managed Futures	DBMFE	iMGP DBi Managed Futures UCITS ETF

 

[בוקר_טוב]

אני לא מומחה גדול, אבל התיק מצטייר לי כמורכב מידי

 

[גרביל מרוץ]

- תביא בחשבון שתוך יומיים האחוזים בתיק ישתנו, איך אמורים לאזן כזה תיק מורכב? אם אתה צריך לממש איך אתה עושה את זה, לפי איזון או לפי עלויות מיסוי או לפי תיזמון שוק?
- יש בתיק כפילויות שלטעמי הן לא נצרכות

 

[שלומו]

היה אפשר להשיג פיזור דומה עם פחות קרנות. אני לא יודע כמה עמלות יש בקרנות השונות. לכמה זמן התיק? אם ליותר מ10 שנים הייתי חושב להגדיל את משקל המניות.

לגבי איזון תיק, לדעתי לא צריך לאזן תיק בסגנון הזה יותר מדי. אין כמעט משהו עקרוני בחלוקה למשקלים לתתי סעיפים. גם בראשי סעיפים זה לא נראה לי קריטי לאזן. אולי אחרי נפילה במניות להעביר יותר למניות.

 

[$$$ טראמפ $$$]

אם לא מדובר בתיק של עשרות מליונים אין הגיון...
תעשה גוגל: הסולידית 25 תיקי השקעות.
ואם אתה רוצה תיקים עם קורלציה נמוכה תמצא שם כמה כאלה...

 

[היום מתה אמא]

Big balagan

 

[c881]

באיזה תזוזה מה-% המצויין אתה אמור לעשות משהו?

 

[yoyo2]

התיק מיועד למספר שנים בהמתנה לסערה הכללית שצפויה להגיע לעניות דעתי.
הוא לא מיועד לטווח המאד ארוך, ומטרתו היא להצליח לשרוד את השנים הקרובות בהן חוסר הוודאות גבוה.

מבחינה מהותית - מה זה משנה אם התיק הוא בעשרות מיליונים, ואז כן יש הצדקה ל"בלאגן", או תיק של מאות אלפים\מליונים בודדים?

איזון - אפשר לעשות אחת לרבעון

מיסוי - הכל מתנהל דרך אקסלנס טרייד, אז יש ניקוי מס אוטומטי במידה ומתבצעות מכירות.

כפילויות - על אילו אזורים אפשר לוותר מבלי לפגוע בפיזור?

 

[היום מתה אמא]

התיק מיועד למספר שנים בהמתנה לסערה הכללית שצפויה להגיע לעניות דעתי.
הוא לא מיועד לטווח המאד ארוך, ומטרתו היא להצליח לשרוד את השנים הקרובות בהן חוסר הוודאות גבוה.

מבחינה מהותית - מה זה משנה אם התיק הוא בעשרות מיליונים, ואז כן יש הצדקה ל"בלאגן", או תיק של מאות אלפים\מליונים בודדים?

איזון - אפשר לעשות אחת לרבעון

מיסוי - הכל מתנהל דרך אקסלנס טרייד, אז יש ניקוי מס אוטומטי במידה ומתבצעות מכירות.

כפילויות - על אילו אזורים אפשר לוותר מבלי לפגוע בפיזור?

IWDA

EIMI

MTF TA125

לצמצם לקרן כלל עולמית, אין סיבה לתת משקל עודף לישראל או מדינות מתפתחות..

CMOD

לאחד עם זהב או להוריד

ITPS

Galil

Tel-Bond 60

לאחד לקרן אחת על אגחים ממשלתיות ישראליות אם אתה רוצה את הגידור בשקלים. אין סיבה להמר על אינפלציה בארה"ב או אג"ח חברות אם אתה מתכונן לארמגדון.

ברגע שהתיק יהיה מסודר עדיף לעבור לאיזון שנתי.

 

[גרביל מרוץ]

מה זה משנה אם התיק הוא בעשרות מיליונים, ואז כן יש הצדקה ל"בלאגן"

לא, גם אז אין הצדקה

איזון - אפשר לעשות אחת לרבעון

איך? אם תמכור כדי לשנות איזונים אז תפסיד בגלל המיסוי, אם מדובר ע"י הכנסת כסף חדש אז אתה עלול להזדקק לסכומים גדולים כדי לשמור על איזון.

מיסוי - הכל מתנהל דרך אקסלנס טרייד, אז יש ניקוי מס אוטומטי במידה ומתבצעות מכירות.

החוכמה היא למכור כמה שפחות ולשלם כמה שפחות מס. זה שמישהו מנכה לך אוטומטית את המס זה לא אומר שהתיק יעיל.

כפילויות - על אילו אזורים אפשר לוותר מבלי לפגוע בפיזור?

כל מה ש- @היום מתה אמא כתב + אני לא רואה מה שייכים פה ביטקוין וריטים, שניהם מוסיפים תנודתיות, לדעתי זה לא מסתדר עם המטרות שהגדרת.

גם לא הבנתי מה זה בדיוק DBMFE ולמה לשים 15% מהתיק על קרן חדשה וקטנה, שלוקחת דמי ניהול מאד גבוהים, ולא בדיוק ברור מה מצופה ממנה, אם תוכל להרחיב מה זה.

 

[היום מתה אמא]

גם לא הבנתי מה זה בדיוק DBMFE ולמה לשים 15% מהתיק על קרן חדשה וקטנה, שלוקחת דמי ניהול מאד גבוהים, ולא בדיוק ברור מה מצופה ממנה, אם תוכל להרחיב מה זה.

+1

 

[ארגמן]

מבחינה מהותית - מה זה משנה אם התיק הוא בעשרות מיליונים, ואז כן יש הצדקה ל"בלאגן", או תיק של מאות אלפים\מליונים בודדים?

איזון - אפשר לעשות אחת לרבעון

אני אסביר לך בדוגמא:
נניח יש לך "רק" 1M ובחרת לשים 2.5% על IBIT. זה אומר 25K. עד כאן סבבה.
עכשיו יש ירידה של 10% ואתה כמובן רוצה לאזן. 10% של 25K זה רק 2.5K. אתה כבר מגיע לסכומים שנדרשים לאיזון שדורשים ממך לשלם עמלת מינימום וזה מייקר את כל עמלות המסחר שלך.
עד כאן לגבי חשיבות התיק. ההערה לגבי הבלאגן היתה, לדעתי, לגבי סוגי הקרנות שבחרת.

תיק שמורכב ממספר יחסית גבוה של מרכיבים שונים בעלי קורלציה נמוכה

כמה הקורלציה נמוכה בין גליל ותל-בונד60? מה מידת הקורלציה ל-TIPS
כמה הקורלציה נמוכה בין זהב וסחורות כללי?
אתה תגלה שהקורלציה מאוד מאוד מאוד גבוהה מה שמייתר הרבה מהסיבוכיות של התיק