כמה שאלות על העמלות הכרוכות בקניית ETFים זרים

[עידו60]

היי,
יש לי הרבה שאלות לאחרונה. הרשו לי להתחיל ע"י להגיד שאני שואל רק אחרי שניסיתי לבצע את המחקר בעצמי ע"י קריאת ת'רדים רבים בפורום. הרבה מהשאלות שהיו לי אכן נענו, במיוחד בעזרת הפוסט רכישת vanguard כישראלי. נראה לי שזה הגיוני שבכניסה לתחום חדש יש שאלות רבות, ועם הזמן אלמד לדבר יותר טוב את המושגים ולהבין תשובות לשאלות שעולות לי בעצמי

אם כן, במסחר בניירות ערך זרים, עולה השאלה של עמלת המרת מטבע, שאם אני מבין נכון מתווספת לעמלה של קניית מניה.

1. האם קיימות דרכים שונות לבצע את ההמרה? כלומר האם בנוסף להמרה דרך ברוקר, (שאם הבנתי נכון, מכילה עמלות המרה גבוהות מאוד) קיימת אפשרות להמיר את הכסף לא דרך הברוקר ולהשקיע את הכסף הזר דרך הברוקר? בפוסט על מדריך לקניית תעודות סל, הסולידית כתבה: "בתי ההשקעות והבנקים מאפשרים להמיר שקלים למט"ח באופן עצמאי לפני שליחת הפקודה (זהירות – שערי החליפין בדרך כלל גרועים והעמלות כואבות)". אם כך, האם יש דרך טובה יותר או דרך לגרום לעמלות להיות קצת פחות כואבות? או שזה דבר שחברי הפורום מקבלים על עצמם לטובת היתרונות שבקרנות הזרות?
2. בהמשך לאותו משפט, כתבה "אם יתרת המט"ח אינה גבוהה מספיק, הברוקר ימיר כספים עבורכם." לא הבנתי את המשפט הזה בכלל - אשמח להסבר. מה זו יתר מט"ח, מה הכוונה שהיא אינה גבוהה מספיק?
3. אורן כתב בפוסט שהזכרתי בהתחלה: "המרת מטח ועמלות קנייה/מכירה הן חד פעמיות, לעומת דמי ניהול שזו עמלה קבועה, אתה לא יכול לסכום אותן למספר אחד, אלא אם כן אתה מוכר כל קרן שאתה קונה בדיוק שנה אחרי שקנית אותה (למה שתעשה כזה דבר?)
   אם אתה סוחר בקצב מהיר, אז דמי הניהול זניחים עבורך ומה שחשוב זה עמלות הקנייה/מכירה.
   אם אתה משקיע סולידי, שקונה קרן ומחזיק אותה 40 שנה, אז עמלות הקנייה/מכירה והמרת המטח זניחים, ומה שחשוב זה דמי הניהול השנתיים." אני לא מבין, אם כן, למה למשקיע פסיבי עמלות המרת המטח זניחים? אם אני ממיר סכום גדול של כסף בהשקעה הראשונית, ובנוסף ממיר כסף בכל השקעה נוספת (נאמר חודשית), הרי שעמלת ההמרה לא זניחה בכלל. אני מפספס משהו?
4. לפי הבנתי ישנם יתרונות וחסרונות לקניה מקרן אמריקאית לעומת ישראלית, כפי שCfy כתוב בעמוד השלישי של הפוסט שציינתי. היתרונות המרכזיים הם דמי ניהול זולים יותר, אי צבירת דיבידנד והחזקה פיזית של הנכסים, והחסרונות העיקריים הם מס ירושה ועמלות המרת מט"ח. בהנתן ואני לא טועה בהערכה שלי (ותקנו אותי אם אני טועה) - איך להחליט אם לכאן או לכאן? האם יש פרמטרים שאני לא מביא בחשבון?

תודה רבה על העזרה,
עידו
*אני לא מתייחס לתגובות לפוסט כיעוץ פיננסי מכל סוג שהוא

 

[hp1]

האם קיימות דרכים שונות לבצע את ההמרה? כלומר האם בנוסף להמרה דרך ברוקר, (שאם הבנתי נכון, מכילה עמלות המרה גבוהות מאוד) קיימת אפשרות להמיר את הכסף לא דרך הברוקר ולהשקיע את הכסף הזר דרך הברוקר? בפוסט על מדריך לקניית תעודות סל, הסולידית כתבה: "בתי ההשקעות והבנקים מאפשרים להמיר שקלים למט"ח באופן עצמאי לפני שליחת הפקודה (זהירות – שערי החליפין בדרך כלל גרועים והעמלות כואבות)". אם כך, האם יש דרך טובה יותר או דרך לגרום לעמלות להיות קצת פחות כואבות? או שזה דבר שחברי הפורום מקבלים על עצמם לטובת היתרונות שבקרנות הזרות?

הנושא נידון בהרחבה. חפש פוסטים נוספים, לדוגמא, תחת תגית "מטבע זר"

בהמשך לאותו משפט, כתבה "אם יתרת המט"ח אינה גבוהה מספיק, הברוקר ימיר כספים עבורכם." לא הבנתי את המשפט הזה בכלל - אשמח להסבר. מה זו יתר מט"ח, מה הכוונה שהיא אינה גבוהה מספיק?

יתכן שבחשבון שלך יש שקלים, אבל גם דולרים (לדוגמא, מקבלת דיבידנדים מ-etf-ים זרים). אם אתה רוצה לקנות etf ב-1000 דולר, ויש לך בחשבון למעלה מ-1000 דולר, אתה לא צריך להמיר שקלים לדולרים ע"מ לבצע את הקנייה. אם יש לך פחות מ-1000 דולר בחשבון ("יתרת המטח אינה מספיק גבוהה"), תיאלץ לבצע המרה משקלים לדולרים ע"מ לבצע את הקנייה.

אני לא מבין, אם כן, למה למשקיע פסיבי עמלות המרת המטח זניחים? אם אני ממיר סכום גדול של כסף בהשקעה הראשונית, ובנוסף ממיר כסף בכל השקעה נוספת (נאמר חודשית), הרי שעמלת ההמרה לא זניחה בכלל. אני מפספס משהו?

תסתכל על זה כמשקיע פסיבי: נניח ויש לך 100000 שקל להשקעה ב-etf זר. אתה ממיר פעם אחת משקלים לדולרים בזמן הקנייה (עמלת המרה). מחזיק את הנייר 10\20\30.... שנה ובכל שנה משלם דמי ניהול שנתיים. כשאתה צריך את הכסף, אתה מוכר את הנייר, וממיר מדולרים לשקלים. כלומר, עבור השקעה מסויימת עמלת המרה משלמים פעמיים בעשרות שנים, ודמי ניהול משלמים כל שנה.

לפי הבנתי ישנם יתרונות וחסרונות לקניה מקרן אמריקאית לעומת ישראלית, כפי שCfy כתוב בעמוד השלישי של הפוסט שציינתי. היתרונות המרכזיים הם דמי ניהול זולים יותר, אי צבירת דיבידנד והחזקה פיזית של הנכסים, והחסרונות העיקריים הם מס ירושה ועמלות המרת מט"ח. בהנתן ואני לא טועה בהערכה שלי (ותקנו אותי אם אני טועה) - איך להחליט אם לכאן או לכאן? האם יש פרמטרים שאני לא מביא בחשבון?

הנושא נידון בהרחבה. אנשים כאן יכלו לקבל דוקטורט על הסימולציות שהריצו. חפש פוסטים נוספים, לדוגמא, תחת תגית "קרנות איריות"

 

[עידו60]

תסתכל על זה כמשקיע פסיבי: נניח ויש לך 100000 שקל להשקעה ב-etf זר. אתה ממיר פעם אחת משקלים לדולרים בזמן הקנייה (עמלת המרה). מחזיק את הנייר 10\20\30.... שנה ובכל שנה משלם דמי ניהול שנתיים. כשאתה צריך את הכסף, אתה מוכר את הנייר, וממיר מדולרים לשקלים. כלומר, עבור השקעה מסויימת עמלת המרה משלמים פעמיים בעשרות שנים, ודמי ניהול משלמים כל שנה.

כמשקיע פסיבי עליי לקנות גם יחידות נוספות על מנת להשקיע כסף נוסף בתיק ועל מנת לאזן, נאמר אחת לחודש / רבעון...
תודה!

 

[daat99]

כמשקיע פסיבי עליי לקנות גם יחידות נוספות על מנת להשקיע כסף נוסף בתיק ועל מנת לאזן, נאמר אחת לחודש / רבעון...

אבל אתה עדיין ממיר כל שקל פעם אחת בלבד לדולרים ולכל היותר כל דולר פעם אחת בלבד לשקלים (חלק מהדולרים אתה כנראה לא תמיר לשקלים בימי חייך).

מילים אחרות עמלות ההמרה הן יחסית נדירות מול עמלות הרכישה/מכירה.

 

[עידו60]

אבל אתה עדיין ממיר כל שקל פעם אחת בלבד לדולרים ולכל היותר כל דולר פעם אחת בלבד לשקלים (חלק מהדולרים אתה כנראה לא תמיר לשקלים בימי חייך).

מילים אחרות עמלות ההמרה הן יחסית נדירות מול עמלות הרכישה/מכירה.

למה, במה שונה עמלת ההמרה מעמלת הרכישה/מכירה? באותו אופן שאני משלם עמלה כל פעם שאני קונה יחידות נוספות ממניה, כך אני משלם עמלה כל פעם שאני ממיר שקלים נוספים לדולרים. תודה ^^

 

[daat99]

עמלת המרה אתה משלם כשאתה חוסך שקלים ורוצה להשקיע אותם.
עמלת קניה/מכירה אתה משלם באופן שוטף גם על שקלים שחסכך (והמרת) וגם על פעולות איזון, דיבידנדים שמושקעים בחזרה (שלא צריך להמיר לשקלים ואז שוב לדולרים) וכו'.