בניית תיק השקעות - אג"ח וקרנות כספיות

[WhatIf]

שלום רב,

במסגרת הצעד הבא בהרכבת תיק ההשקעות שלי, ואחרי שהחלטתי על הרכב החלק המנייתי, אודה לעזרה בנושא החלק הסולידי. זה גם רלוונטי לי בשאלה של האם לקחת בית השקעות בארץ או לבחור ב-IB בחו"ל (מה שימנע ממני אופציה של ני"ע ישראליים).
קראתי את הבלוג ופוסטים וספרים ועדיין לא ברור לי לחלוטין מי נגד מי.
לא מחפש המלצה, אבל כן אשמח להסבר והצעה של אופציות רלוונטיות:
החלק של האג"ח: הבנתי שרצוי לטווח בינוני אבל לא מתמצא בחלק של צמוד/לא צמוד, וגם האם כדאי בארץ או שעדיף חו"ל. מה הקרנות העוקבות אחרי אג"חים בחו"ל שהן דומות למשל ל-VT ו-IWDA של המניות, כלומר מגוון רחב של אג"חים. והאם יש כאלה שהן צוברות (כך שיחסך הצורך להתעסק בשאלה של תשלום מס רוב הזמן)
קרן כספית: בדומה לאג"ח, מה בדיוק לחפש והאם יש קרנות חו"ל צוברות?

הרצון הוא שהחלק הסולידי יהווה כ-30% מהתיק בסה"כ.

תודה רבה

 

[WhatIf]

ניסיתי להמשיך לבדוק אתרים וספרים ומצאתי כמה אופציות, שלא ברור לי אם הן באמת רלוונטיות:
BND - הקרן הקלאסית של ואנגארד של כלל שוק האג"ח האמריקאי. הבעיה היא שזה רק ארה"ב ושזו קרן אמריקאית (מס ירושה, חלוקת דיבידנדים)
BNDW - קרן כלל עולמית של ואנגארד, אבל שוב הבעיה של מס ירושה וחלוקת דידבידנדים במקום צבירה
AGG - קרן של בלאקרוק לאג"חים של ארה"ב. לא ברור עם המח"מ שם תואם לעקרונות הבסיס של הסולידית להשקעה לטווח ארוך. נראה שהקרן צוברת, אבל היא בבורסה בניו-יורק.
VDCA - קרן לטווח קצר של ואנגארד לאג"ח חברות. אירית צוברת. לא ברור אחרי מה בדיוק עוקבת ועם תואם את הלך הרוח הסולידי
VDPA - כמו VDCA, לא הכי ברור לי ההבדל באינדקס שלפיו עובקת הקרן
AGGG - קרן עוקבת אג"ח ממשלתי וחברות. כתוב אבל שהיא לפי אינדקס אבל לא בעקיבה מלאה אלא דוגמת חלק מהאינדקס (עדיין מחזיקה 5335 אג"חים). היא גם מחזירה דיבידנדים אז יש את השאלה של מילוי דו"ח מס הכנסה כל שנה. קיימת גם גרסה צוברת AGGU אבל היא מגודרת מט"ח דולר אז לא יודע אם זה חיובי או שלילי.

בקיצור, עדיין מבולבל, ומפקפק בהחלטות שלי. בית השקעות ישראלי וחו"ל (אחד לני"ע ישראליים של אג"ח ואחד למניות חו"ל) או רק חו"ל ואז הכל בדולרים ותלוי בשערי מטבע משתנים...

אם מישהו מכיר משהו מהקרנות או שיש הצעות (שוב, לא מחפש המלצה ספציפית אבל אשמח למאגר מצומצם יותר של קרנות להבין מה הכיוון שצריך לחפש כדי שכן יהווה סוג של איזון סולידי למניות) וכמובן הסבר קצת על כל עניין המח"מים להבין מי נגד מי.

קרנות כספיות בכלל לא הצלחתי לבדוק עדיין. אולי פשוט לשים כסף בפקדון עם ריבית אפסית

 

[חתול לילה]

החלק של האג"ח: הבנתי שרצוי לטווח בינוני אבל לא מתמצא בחלק של צמוד/לא צמוד, וגם האם כדאי בארץ או שעדיף חו"ל.

זה תלוי מה המטרה של האג"ח.
בוא נגיד שכיום רווחים גדולים לא יהיו לך שם. המטרה בראייתי היא להתגונן מקטסטרופות.

מה מדאיג אותך?
אינפלציה? דיפלציה? פיחות של השקל? פיחות של הדולר? תספורות?

בהתאם לתשובות אפשר לקבוע את פיזור האג"ח.

 

[WhatIf]

המטרה היא שיהיה החלק המאזן של התיק אל מול המניות.

מה שמדאיג אותי זה שזה לא ימלא את תפקידו. לא יודע מה בדיוק מבין הדברים. תספורות הן תמיד רעות, ולכן לא מסתמך על אג"ח קונצרני בלבד. יחסי כוחות שקל-דולר הוא כמובן הבעיה השניה והגדולה יותר.

מצד אחד יש לי את האופציה לפצל את ההשקעה כך שמניות לדוגמה אקנה דרך IB ישירות בשביל עמלות והמרת מט"ח בתנאים טובים יותר ואת הפלח האג"חי אנהל בבית השקעות בארץ. החסרון הוא שזה יעלה לי כנראה לפחות כמה מאות שקלים בשנה בשביל דמי הטיפול החודשיים המינימליים בבתי ההשקעות בארץ.

מצד שני, מי יודע איפה אהיה בעולם במהלך 30-40 שנה אז אולי דולר הוא יותר זמין ברוב המקומות (כמובן שבעתיד כזה הכל יכול לקרות וגם הדולר עלול לאבד את חשיבותו).


כן מצאתי בנבירה חוזרת פוסט של הסולידית בנושא, עם קרנות שונות בחלקן ממה שמצאתי, שנראה שברובן עוקבות אחרי פחות אג"חים, לא יודע אם זה לחיוב או לשלילה. ביא גם בדעה שאג"ח צריך להיות בארץ אחרת הוא לא החלק הסולידי, אבל יודע גם שכתבה פעם שהיא רוכשת אג"ח באופן ישירי, וזה בכלל נושא שאין לי מושג בו.

https://www.hasolidit.com/אגח-ממשלתי-זר-למה-כמה-ואיך

 

[אורי ג.]

מצד אחד יש לי את האופציה לפצל את ההשקעה כך שמניות לדוגמה אקנה דרך IB ישירות בשביל עמלות והמרת מט"ח בתנאים טובים יותר ואת הפלח האג"חי אנהל בבית השקעות בארץ. החסרון הוא שזה יעלה לי כנראה לפחות כמה מאות שקלים בשנה בשביל דמי הטיפול החודשיים המינימליים בבתי ההשקעות בארץ.

פק"מ.

 

[WhatIf]

לא הבנתי.
פק"מ במקום אג"ח?

 

[OJD]

פק"מ.

האם בסביבת ריבית גבוהה יותר זו עדיין הייתה התשובה?

 

[אורי ג.]

האם בסביבת ריבית גבוהה יותר זו עדיין הייתה התשובה?

תלוי בריבית האג"ח ובריבית הפק"מ.

 

[cypriano de rore]

המטרה היא שיהיה החלק המאזן של התיק אל מול המניות.

מה זה אומר?

 

[WhatIf]

מה זה אומר?

העקרון הבסיסי של תיק ההשקעות הפסיבי הוא שצריך שיהיה חלק סולידי שיאזן את המניות שהן החלק התנודתי יותר. הסולידית והספרים ממליצים בעיקר על אג"חים בתור החלק הזה.
אני פשוט מנסה להבין איך להרכיב אותו והאם אפשר לעשות שימוש באג"ח לא ישראליים בשביל זה.
פק"מ אני יודע שנותן ריבית מזערית. האם האג"חים כבר לא טובים לחלק הסולידי בתיקים? כי אני בטוח לא רוצה 100% מניות, ופק"מ נראה לי לא הרבה יותר משתלם מסתם כסף מזומן בעו"ש שישחק עם הזמן על ידי אינפלציה.

 

[אורי ג.]

פק"מ אני יודע שנותן ריבית מזערית. האם האג"חים כבר לא טובים לחלק הסולידי בתיקים? כי אני בטוח לא רוצה 100% מניות, ופק"מ נראה לי לא הרבה יותר משתלם מסתם כסף מזומן בעו"ש שישחק עם הזמן על ידי אינפלציה.

אג"ח ממשלתי היום יתן לך פחות מפק"מ ואפילו פחות ממזומן לפעמים.
אג"ח קונצרני יכול אולי לתת לך יותר אבל תמורת סיכון גבוה יותר.

 

[cypriano de rore]

העקרון הבסיסי של תיק ההשקעות הפסיבי הוא שצריך שיהיה חלק סולידי שיאזן את המניות שהן החלק התנודתי יותר. הסולידית והספרים ממליצים בעיקר על אג"חים בתור החלק הזה.

אני גם יכול לצטט מה אחרים אומרים.
אני שאלתי מה זה אומר בשבילך ומה הסיבה שאתה צריך את זה...

 

[OJD]

פק"מ.

האם בגילאי 60+ שימוש בתיקון 190 IRA בדמי ניהול אפסיים יכול להיות מספיק משמעותי על מנת שנשקול קרן אג"ח ממשלתי במקום פק"מ?

 

[אורי ג.]

האם בגילאי 60+ שימוש בתיקון 190 IRA בדמי ניהול אפסיים יכול להיות מספיק משמעותי על מנת שנשקול קרן אג"ח ממשלתי במקום פק"מ?

זה לא משנה אם אתה מביא את הקניות הביתה במאזדה או בלמבורגיני, זה משנה איזה מצרכים אתה קונה.