בניית תיק אג"חים בלבד

[אורי ג.]

אני צריך לבנות תיק אג"חים בארה"ב עם אופציה גם לאג"ח בארץ אבל איני רואה אטרקציה מיוחדת כלשהי בארץ.
איני מבקש יעוץ, רק בחירה של הני"ע הזולים ביותר בכל קטגוריה ובחירת האלטרנטיבה הטובה ביותר.
ה"סלט" יורכב בגדול מ3 חלקים או פחות:
חלק ממשלתי עם מח"מ של בערך 10, משהו כמו IEF
חלק דירוג גבוה עם מח"מ בינוני, משהו כמו LQD או VCIT
חלק דירוג נמוך עם מח"מ קצר, משהו כמו SJNK

אשמח לשמוע על אלטרנטיבות.

 

[TunaGolem]

למה לא יותר מעשור?

 

[life]

היי,
החלק האגח"י שלי טיפה שונה, אבל אולי רלבנטי
ארה"ב קונצרני וממשלתי דירוג גבוה BND
עולם ראשון דירוג גבוה BNDX
עולם שלישי דירוג בינוני VWOB
הלכתי על פיזור גאוגרפי\דירוגי שהרוב הגדול הוא BND.
אני חושב להוסיף JNK להגדיל את התשואה.נתקלתי הרגע בזה ב SJNK שהוא נותן תשואה יותר נמוכה בקצת ומח"מ יותר נמוך.
אם נניח שהמטרה היא לקנות בשביל התשואה ולשכוח מזה, יש יתרון במח"מ היותר נמוך?

 

[adamshalev]

יש גם את TIP אם אתה רוצה חלק צמוד מדד.

חוץ מזה הבחירות בתוך הקטגוריות לדעתי מצויינות, אלו קרנות גדולות ונזילות עם דמי ניהול נמוכים.

VWOB זה גם גיוון טוב לדעתי אם אתה מסתכל גם מחוץ לארהב.
ואם להתרחק מפסיבי וזול, יש את BOND, TOTL שמפזרים יפה על סוגי נכסים שונים.

לא ממליץ, רק מעלה אפשרויות.

 

[אורי ג.]

למה לא יותר מעשור?

אם נניח שהמטרה היא לקנות בשביל התשואה ולשכוח מזה, יש יתרון במח"מ היותר נמוך?

סיכון גבוה יותר מהרצוי, התיק אמור להיות סולידי יחסית ויש סיכוי יותר מסביר שיונזל בשנים הקרובות.

ארה"ב קונצרני וממשלתי דירוג גבוה BND
עולם ראשון דירוג גבוה BNDX
עולם שלישי דירוג בינוני VWOB
הלכתי על פיזור גאוגרפי\דירוגי שהרוב הגדול הוא BND.

לא מכיר את הני"ע הנ"ל, תוכל לפרט?

יש גם את TIP אם אתה רוצה חלק צמוד מדד.

לא כזה חשוב לי.

VWOB זה גם גיוון טוב לדעתי אם אתה מסתכל גם מחוץ לארהב.

אני כמו אמריקאי טיפוסי: אם זה לא אמריקאי זה לא ממש קיים

בעיקרון אני מחפש לבנות את הרכב ה"סלט" בעצמי ככה שני"ע אחד שמחזיק כמה סוגי CLASSES מיותר בשבילי.
הSJNK הזה יקר למדי, 0.4%, אין חלופה טובה יותר ?

 

[adamshalev]

מה עם SHYG ?
0.3% דמי ניהול.

 

[אורי ג.]

מה עם SHYG ?
0.3% דמי ניהול.

נראה מצויין, תודה!

נכון לעכשיו נראה לי שהכיוון הוא:
שליש VCIT = אג"ח דירוג גבוה מח"מ בינוני+
שליש VCSH = אג"ח דירוג גבוה מח"מ נמוך
שליש SYHG = אג"ח דירוג נמוך מח"מ נמוך

עוד אופציה זה להוריד כל חלק לרבע ולצרף לסלט גם IEF (ממשלתי מח"מ בינוני+).

אלא אם כן יש למישהו רעיון טוב יותר. עוד הפעם, איני מחפש יעוץ, רק אופטימיזציה.
הרציונל בבחירה הוא תיק סולידי יחסית, מח"מ נמוך יחסית כדי שיושפע פחות מתזוזות ריבית, הנזלה בעתיד הבינוני אבל עדיין במועד לא ידוע אך עדיין יכולת לקבל תשואה סבירה- בעידן של ריביות נמוכות.

 

[גרהם]

נראה מצויין, תודה!

אם ממילא בדקת ולא קשה, אשמח אם תכתוב מה הריבית הגלומה בניירות האלו.
עריכה: תשואה גלומה, כמובן.

 

[אורי ג.]

אם ממילא בדקת ולא קשה, אשמח אם תכתוב מה הריבית הגלומה בניירות האלו.

בבקשה:
תשואה תשואת
מח"מ לפדיון דיבידנד טיקר תיאור
7.60 2.54% 1.81% IEF ממשלתי
6.50 3.47% 3.31% VCIT קונצרני גבוה
2.70 2.30% 2.10% VCSH קונצרני גבוה
2.29 5.64% 5.64% SHYG קונצרני נמוך

מצטער על הבלגן, עשיתי COPY PASTE מאקסל.
קח בחשבון שהתשואה לפדיון תהיה נמוכה יותר בקונצרנים בגלל דיפולטים, ויותר משמעותי באג"ח זבל.

 

[גרהם]

בבקשה

תודה רבה. ברור שאלו נתונים שלא לוקחים בחשבון דיפולטים.

 

[Benjamin W]

אפשר לשאול מה המטרה וההגיון מאחורי התיק?

 

[אורי ג.]

אפשר לשאול מה המטרה וההגיון מאחורי התיק?

סיכון נמוך יחסית תוך שמירת אפשרות להנזלת התיק בטווח קרוב ללא הפסד קרן גדול מדי אבל עדיין לקבל תשואה סבירה.

 

[liranviper]

לפי מה אתה מעריך שהאג"ח זבל/קונצרני יותר סולידי ממניות?

 

[אורי ג.]

לפי מה אתה מעריך שהאג"ח זבל/קונצרני יותר סולידי ממניות?

1. אני לא מעריך שהוא יותר סולידי ממניות, אני אומר שהוא יותר סולידית ממניות.
לא חובב גדול של הכלי אבל:
https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-allocation#analysisResults
2. בחרתי אג"ח זבל קצר ולא סתם אג"ח זבל שהוא יותר סולידי מאג"ח זבל במח"מ גבוה יותר ורגיש פחות לדיפולטים+שינויים בריבית.
קח בחשבון שזה אג"ח זבל אמריקאי, זה מקביל לאג"ח בדירוג גבוה ישראלי...

 

[ogi]

@אורי ג., כדי ליצור לינק לבדיקה הספציפית שביצעת, עם כל הנתונים, אתה לוחץ על הכפתור "Link" שנמצא ליד המילים "Portfolio Analysis Results".

 

[אורי ג.]

@אורי ג., כדי ליצור לינק לבדיקה הספציפית שביצעת, עם כל הנתונים, אתה לוחץ על הכפתור "Link" שנמצא ליד המילים "Portfolio Analysis Results".

אופס:
https://www.portfoliovisualizer.com...rgeCapBlend1=100&CorpBond3=100&HighYield2=100

 

[Benjamin W]

אופס:
https://www.portfoliovisualizer.com...rgeCapBlend1=100&CorpBond3=100&HighYield2=100

https://www.portfoliovisualizer.com...Treasury&asset5=LongCorpBond&asset6=HighYield

 

[Benjamin W]

@אורי ג.
יותר טוב

 

[אורי ג.]

@אורי ג.
יותר טוב

אכן, רק שאין שם את המוצר של SHORT HIGH YIELD + SHORT INVESTMENT GRADE, מעניין איפה הם יושבים.

 

[Swiss]

בבקשה:
תשואה תשואת
מח"מ לפדיון דיבידנד טיקר תיאור
7.60 2.54% 1.81% IEF ממשלתי
6.50 3.47% 3.31% VCIT קונצרני גבוה
2.70 2.30% 2.10% VCSH קונצרני גבוה
2.29 5.64% 5.64% SHYG קונצרני נמוך

מצטער על הבלגן, עשיתי COPY PASTE מאקסל.
קח בחשבון שהתשואה לפדיון תהיה נמוכה יותר בקונצרנים בגלל דיפולטים, ויותר משמעותי באג"ח זבל.

חלופה לממשלתי (ואולי אפילו קונצרני גבוה) הם ה- Brokered CD's.
הריבית גבוהה הרבה יותר מהממשלתי והם מבוטחי FDIC (עד 250,000 בכל בנק) כך שהסיכון דומה.