בניית תיק וגידור אגח

[משקיע חדש]

לאחר שנים של ישיבה על מזומן החלטתי לבנות תיק השקעות, כדי לשמור על סיכון נמוך לפחות לטווח הקרוב החלטתי על 60-40. כלומר 60 אחוז מניות ו40 אחוז אגח.
ה60 אחוז יושקעו על VTI ו VXUS. ביחס של 50-50.
אני מתלבט כיצד להשקיע באג"ח. אני חושב להשקיע במדדים אמריקאיים הבעיה היא שהתנודות של הדולר עלולות לחסל את כל התשואה, כיוון שמדובר באפיק שהתשואה בו נמוכה יותר אני רוצה לגדר את המט"ח, כיצד ניתן לעשות זאת?

אשמח לעצות והמלצות,
תודה!

 

[adamshalev]

אשמח לעצות והמלצות

תקרא את זה:
https://www.hasolidit.com/kehila/threads/ריכוז-כל-הפוסטים-בנושא-גידור-מט-ח-וסיכון-מט-ח.5393/

ואם אתה רוצה רק חשיפה שקלית למה לא אגח שקלי?

 

[קפבלנקה]

60% מניות זה לא סיכון נמוך. בטח לא למישהו שישב שנים על מזומן (מעיד משהו על סיבולת הסיכון ככל הנראה).

אני מתלבט כיצד להשקיע באג"ח. אני חושב להשקיע במדדים אמריקאיים הבעיה היא שהתנודות של הדולר עלולות לחסל את כל התשואה, כיוון שמדובר באפיק שהתשואה בו נמוכה יותר אני רוצה לגדר את המט"ח, כיצד ניתן לעשות זאת?

מה שאדם אמר, ובנוסף, ההסתכלות צריכה להיות על התיק הכללי ולא על הפלח הספציפי.

 

[משקיע חדש]

תקרא את זה:
https://www.hasolidit.com/kehila/threads/ריכוז-כל-הפוסטים-בנושא-גידור-מט-ח-וסיכון-מט-ח.5393/

ואם אתה רוצה רק חשיפה שקלית למה לא אגח שקלי?

אני קורא בפורום כבר חודשים רבים, לדעתי כחצי שנה. קראתי את רוב מה שהפנית אליו.
ההנחה שלי היא שנכס שהוא תנודתי מראש אין סיבה לגדר.
נכס שאמור להיות תנודתי הרבה פחות כמו אגח יש סיבה לגדר כי אחרת הדולר שקל לבד יכול לשנות לבדו את המאזן.
הבעיה באגח שקלי בלבד היא שאז אני מגביל את עצמי לחברות שהנפיקו אגח בארץ על פני כל האגחים בעולם ובזה איני מעוניין.
חשבתי לאזן את האגח חצי קונצרני עולמי חצי ממשלתי עולמי ובשביל זה להשקיע במדד גלובלי ולא ישראלי.

 

[adamshalev]

@משקיע חדש
על העקום היעיל, אגח קונצרני שקול לשילוב של מניות ואגח ממשלתי. אתה יכול לשנות את ההקצאה שלך ביניהם מבלי לשנות את הסיכון.

תקרא גם את זה:
https://www.hasolidit.com/kehila/threads/משקל-השוק-של-כל-מטבע-בעולם.7257/
סיכון מטבע מאגח הולך לשני הכיוונים. בעיני תנודתיות היא לא סיכון, בטח ובטח בתיק לטווח ארוך. תחשוב קודם איך אתה מגדיר סיכון, ואיזה סיכונים אתה חושף את עצמך אליהם, ואיך אתה רוצה להתמודד איתם.

 

[משקיע חדש]

@משקיע חדש
על העקום היעיל, אגח קונצרני שקול לשילוב של מניות ואגח ממשלתי. אתה יכול לשנות את ההקצאה שלך ביניהם מבלי לשנות את הסיכון.

תקרא גם את זה:
https://www.hasolidit.com/kehila/threads/משקל-השוק-של-כל-מטבע-בעולם.7257/
סיכון מטבע מאגח הולך לשני הכיוונים. בעיני תנודתיות היא לא סיכון, בטח ובטח בתיק לטווח ארוך. תחשוב קודם איך אתה מגדיר סיכון, ואיזה סיכונים אתה חושף את עצמך אליהם, ואיך אתה רוצה להתמודד איתם.

א. למה בפועל אנשים משקיעים באגח קונצרני?

ב. תנודתיות רלוונטית כי ההנחה שלי שאם אצטרך חס וחלילה להוציא כסף מתיק ההשקעות, בתקופה של נפילות (2008 סטייל) זה ייצא רק מהאגח ולא מהמניות. כלומר האגח משמש גם כמעין קרן חירום.

 

[adamshalev]

א. למה בפועל אנשים משקיעים באגח קונצרני?

כל אחד מסיבותיו.
אתה צריך להשקיע במה שמתאים לך.

ב. תנודתיות רלוונטית כי ההנחה שלי שאם אצטרך חס וחלילה להוציא כסף מתיק ההשקעות, בתקופה של נפילות (2008 סטייל) זה ייצא רק מהאגח ולא מהמניות. כלומר האגח משמש גם כמעין קרן חירום.

אז תחשוב גם על המקרה ההפוך - משבר בישראל, פורצת אינפלציה חזקה, שווי השקל נשחק והמחירים מאמירים. השקלים היפים שהיו לך באגח שווים עכשיו שליש בכח הקניה שלהם ממה שהם היו קודם.
זה סיכון בדיוק באותה מידה. אתה לא יודע לאין האינפלציה והמטבע והריבית ילכו. אני לא אומר מה אתה צריך או לא צריך לעשות, אלא רוצה שתחשוב על הסיכון באופן רחב ו-unbiased, ולא רק על תרחיש אחד בלבד.

 

[משקיע חדש]

כל אחד מסיבותיו.
אתה צריך להשקיע במה שמתאים לך.


אז תחשוב גם על המקרה ההפוך - משבר בישראל, פורצת אינפלציה חזקה, שווי השקל נשחק והמחירים מאמירים. השקלים היפים שהיו לך באגח שווים עכשיו שליש בכח הקניה שלהם ממה שהם היו קודם.
זה סיכון בדיוק באותה מידה. אתה לא יודע לאין האינפלציה והמטבע והריבית ילכו. אני לא אומר מה אתה צריך או לא צריך לעשות, אלא רוצה שתחשוב על הסיכון באופן רחב ו-unbiased, ולא רק על תרחיש אחד בלבד.

א. הכוונה שלי היא שאם בפועל רוב המשקיעים בעולם משקיעים גם בקונצרני, אני לא רואה סיבה להגביל את עצמי רק למניות ואגח ממשלתי.

ב. אני לא בטוח שהבנתי את המקרה שאתה מתאר, כישראלי, ממה אני צריך לחשוש יותר? ההוצאות שלי הם בשקלים, לכן אם אצטרך להוציא כסף נראה לי שתרחיש סביר יותר מאשר כח קנייה ששווה שליש מעד היום הוא תזוזה של נניח 10 אחוז לצד מסוים בדולר/שקל. זה אולי יילך לטובתי, אבל עלול גם ללכת לרעתי..

 

[adamshalev]

הכוונה שלי היא שאם בפועל רוב המשקיעים בעולם משקיעים גם ב

אם אתה רוצה לעשות את מה שרוב המשקיעים בעולם עושים, אתה צריך להחזיק פחות מ-1% אגח ישראלי מתוך סך האג"ח.

 

[משקיע חדש]

הטייה ביתית היא דבר ידוע, אני מעוניין להיות פחות מוטה ביתית ולכן אני רוצה לקנות מדד גלובלי אבל מגודר, כדי לנטרל את תנודתיות המטבע.
אפשרות נוספת שחשבתי עליה היא להשתמש בתעודות סל ישראליות על אגח חול מנוטרלות מטבע, מה דעתכם? בחלקם הדמי ניהול נמוכים וכנראה לגדר לבד יעלה לי יותר.

 

[כתום]

ניטרול מטבע בימים טרופים אלו זה כ2% בשנה כמדומתני. כמה לדעתך האגח שאתה רוצה להשקיע בו נותן?