כמו כולם..בניית תיק חדש. סבבה?

[Meee]

היי,
קראתי, נברתי, למדתי וחפרתי. ועדיין...אשמח לשמוע.
זה התיק שאני מתכוון לבנות (בן 35. משקיע לטווח ארוך ומטרה כמו כולם). אני לא רוצה להמיר לדולרים אלא הכל בש"ח.
35% - אג"חים ממשלתיות - חצי צמוד וחצי קבוע. דמי ניהול 0%.
33% - ISHARES CORE S&P 500 UCITS ETF. דמי ניהול 0.07%
10% - ISHARES CORE MSCI EM IMI UCITS ETF. דמי ניהול 0.18%
10% - ISHARES CORE MSCI EUROPE UCITS ETF EUR. דמי ניהול 0.12%
7% - קסם Russell 2000 KTF מנוטרלת מטח". דמי ניהול 0%
5% - קסם NIKKEI 225 ETF. דמי ניהול 0.55%
חסר לי פה הקצאה לקנדה ואוסטרליה אבל בהינתן דמי הניהול אני מוותר.

מה דעתכם?

 

[KickR]

היי,

נראה לי מורכב למדי, עם קרנות שהן בעייתיות (קסם מנוטרלת מט"ח ומלכודת מס, קסם עם דמי ניהול 0.55%).
חוץ מזה זה קצת סולידי לטעמי אבל כל אחד וסיבולת הסיכון והמטרות שלו.

בנושא אחר לא ברור לי למה אתה "לא רוצה להמיר לדולרים אלא הכל בש"ח", אשמח לשמוע ממך למה החלטת את זה.

 

[בוגל-ראש]

נשמע אחלה. מנסה גם בימים אלו ליישם תיק דומה מאוד.

 

[תשובה]

הדברים שאנשים נאלצים לעשות עד שיביאו לנו את IWDA...

 

[Meee]

קסם מנוטרלת מט"ח - מדוע זה מלכודת מס? הולך עליה לRUSSELL2000 כי דמי הניהול 0%.
קסם עם דמי ניהול גבוהים - זה הכי זול שמצאתי כמדד לבורסה ביפן. יש רעיונות אחרים?
תוכל להסביר מה סולידי מדי לטעמך (אולי אלמד משהו )?

לגבי ההמרות-אני לא מבין לחלוטין את מנגנוני העמלות בגין ההמרה, אבל בהינתן המרה משח לדולר, הפקדות רבעוניות שוטפות שיצריכו גם המרות ואז מתישהו המרה חזרה מדולר לשח מרגיש לי סיפור לא משתלם. אשמח להבין אם זה טעות.

 

[cypriano de rore]

מה דעתכם?

אני לא רוצה להמיר לדולרים אלא הכל בש"ח.

למה?

ובהינתן שאתה מתעקש על זה אז זה מיותר לדעתי:

7% - קסם Russell 2000 KTF מנוטרלת מטח". דמי ניהול 0%
5% - קסם NIKKEI 225 ETF. דמי ניהול 0.55%

 

[cypriano de rore]

לגבי ההמרות-אני לא מבין לחלוטין את מנגנוני העמלות בגין ההמרה, אבל בהינתן המרה משח לדולר, הפקדות רבעוניות שוטפות שיצריכו גם המרות ואז מתישהו המרה חזרה מדולר לשח מרגיש לי סיפור לא משתלם. אשמח להבין אם זה טעות.

זה יאפשר לך להחליף את כל הניירות המניתיים בתיק שלך בנייר אחד בדמי ניהול יותר נמוכים ולקבל פיזור עולמי יותר מדויק.
תעשה חישוב האם זה משתלם או לא. קח בחשבון עמלות ק/מ ודמי ניהול.

 

[Meee]

זה יאפשר לך להחליף את כל הניירות המניתיים בתיק שלך בנייר אחד בדמי ניהול יותר נמוכים ולקבל פיזור עולמי יותר מדויק.
תעשה חישוב האם זה משתלם או לא. קח בחשבון עמלות ק/מ ודמי ניהול.

איזה מדד זה?

 

[cypriano de rore]

איזה מדד זה?

FTSE Global All Cap

 

[Modric19]

תיק מסובך מדי למשקיע מתחיל.
האיזונים התקופתיים ודמי הניהול ינגסו לך בתשואה.

והערה קטנה - המטרות בהשקעה משתנות ממשקיע למשקיע.

 

[KickR]

כשאתה מגיב לאנשים כדאי שתעשה ״צטט הודעה״ או שתעשה @ואז את השם שלהם

קסם מנוטרלת מט"ח - מדוע זה מלכודת מס? הולך עליה לRUSSELL2000 כי דמי הניהול 0%.

כי אם יהיו לך רווחים, ואז יעלו את דמי הניהול מ-0 ל-1% אתה תצטרך לשלם מס רווח הון כדי להחליף אותה בקרן שלא גונבת לך דמי ניהול.

קסם עם דמי ניהול גבוהים - זה הכי זול שמצאתי כמדד לבורסה ביפן. יש רעיונות אחרים?

לא להשקיע במדד על הבורסה היפנית (או להשקיע בני״ע זר זול שגם כולל את השוק היפני)

תוכל להסביר מה סולידי מדי לטעמך (אולי אלמד משהו )?

35% אג״ח זה סולידי למדי, אבל זה כבר עניין של מטרות וסיבולת סיכון, אולי בשבילך זה מתאים.

לגבי ההמרות-אני לא מבין לחלוטין את מנגנוני העמלות בגין ההמרה, אבל בהינתן המרה משח לדולר, הפקדות רבעוניות שוטפות שיצריכו גם המרות ואז מתישהו המרה חזרה מדולר לשח מרגיש לי סיפור לא משתלם. אשמח להבין אם זה טעות.

בפסגות זה יוצא 0.1% לכיוון (אם הבנתי נכון), זה לא זול אבל זה מאפשר לך להחליף 5 קרנות בקרן אחת (או 2) שמכסות יותר טוב את השוק העולמי ועולות פחות.
ב-Interactive Brokers ההמרות אפילו יותר זולות בהנחה שאתה ממיר מספיק שקלים (2$ לכיוון) אבל אז יש כל מיני ״חסרונות״ אחרים (בתלות בגודל התיק שלך)

 

[Yoss]

כי אם יהיו לך רווחים, ואז יעלו את דמי הניהול מ-0 ל-1% אתה תצטרך לשלם מס רווח הון כדי להחליף אותה בקרן שלא גונבת לך דמי ניהול.

אבל אם הם יעלו דמי ניהול ל-1% אז הם לא יגייסו יותר כספים כי כל כסף חדש יוזרם למתחרים שלהם.

לגבי ההמרות-אני לא מבין לחלוטין את מנגנוני העמלות בגין ההמרה, אבל בהינתן המרה משח לדולר, הפקדות רבעוניות שוטפות שיצריכו גם המרות ואז מתישהו המרה חזרה מדולר לשח מרגיש לי סיפור לא משתלם. אשמח להבין אם זה טעות.

בפסגות זה יוצא 0.1% לכיוון (אם הבנתי נכון), זה לא זול אבל זה מאפשר לך להחליף 5 קרנות בקרן אחת (או 2) שמכסות יותר טוב את השוק העולמי ועולות פחות.

בנוסף, על ההמרה משלמים רק פעמיים (בהכנסה של כסף חדש ובמשיכה שלו בעתיד), ואילו דמי ניהול משלמים על כל ההשקעה כל שנה.

 

[Meee]

35% אג״ח זה סולידי למדי, אבל זה כבר עניין של מטרות וסיבולת סיכון, אולי בשבילך זה מתאים.

כן...אני חושב שאשים 20% באגח ממשלתי צמוד. לא רואה סיבה לשים בלא צמוד כרגע. יש לי גם נכסים להשקעה שהם יכולים לשמש גם לפיזור.

 

[KickR]

אבל אם הם יעלו דמי ניהול ל-1% אז הם לא יגייסו יותר כספים כי כל כסף חדש יוזרם למתחרים שלהם.

בפועל קרנות שהיו ב-0% בעבר העלו דמי ניהול והפכו לממש לא אטרקטיביות (מעבר להפרשים במיסוי דיבידנדים וכו׳).
בסוף מבחינתם זו שאלה של ״כמה אנחנו יכולים להרוויח מהכסף שכבר מושקע אצלנו פחות כמה כסף נפסיד מאלה שיעזבו פחות כמה כסף נפסיד מזה שנכניס פחות כסף מאנשים חדשים״. אם להערכתם התשובה היא מספר חיובי, הם כנראה יעשו את זה.

בנוסף, על ההמרה משלמים רק פעמיים (בהכנסה של כסף חדש ובמשיכה שלו בעתיד), ואילו דמי ניהול משלמים על כל ההשקעה כל שנה.

זו באמת נקודה טובה.

כן...אני חושב שאשים 20% באגח ממשלתי צמוד. לא רואה סיבה לשים בלא צמוד כרגע. יש לי גם נכסים להשקעה שהם יכולים לשמש גם לפיזור.

אני מדבר פחות על איך אתה מפזר את החלק הסולידי שלך ויותר על הנתח הסולידי שלך מתוך התיק כולו.
לגבי השאלה של עדיף צמוד או לא צמוד אני לא יודע לענות.

 

[Yoss]

בפועל קרנות שהיו ב-0% בעבר העלו דמי ניהול והפכו לממש לא אטרקטיביות (מעבר להפרשים במיסוי דיבידנדים וכו׳).

בעבר, חברת הקרנות היתה יכולה להעלות דמי ניהול בקרן שצברה נכסים, ובמקביל לפתוח קרן חדשה על אותו נכס בדמי ניהול אפסיים. כך, כסף שכבר נכנס ונלכד במלכודת המס שילם יותר דמי ניהול, וכסף חדש המשיך לזרום לחברה, לקרן החדשה.
אז באמת היו מלכודות מס.
אבל לפני שנים ספורות (2018 אאל"ט) נאסר על חברת קרנות להחזיק יותר מקרן אחת באותה אסטרטגיה על אותו נכס, ומאז זה באמת לא קרה למיטב ידיעתי.
כלומר, קרנות עדיין עושות "מבצעי השקה" של 0% ואחר כך מעלות, אבל מעלות לרף סביר ודומה לכלל המתחרות.

 

[אורי ג.]

35% אג״ח זה סולידי למדי, אבל זה כבר עניין של מטרות וסיבולת סיכון, אולי בשבילך זה מתאים.

הפוך! זה תיק ספקולטיבי!!

 

[KickR]

הפוך! זה תיק ספקולטיבי!!

ספקולטיבי באיזה מובן?

כלומר, קרנות עדיין עושות "מבצעי השקה" של 0% ואחר כך מעלות, אבל מעלות לרף סביר ודומה לכלל המתחרות.

״לרף סביר״ - כלומר מכוונות למקסימום רווח (שזה מובן שהן עושות את זה, אבל כשחלק מהרווח שלהן מגיע מנכסים כלואים, זה פחות מגניב).
אלו מלכודות מס פחות ״בולטות״ אבל הן מלכודות מס.
לצורך העניין אדם שמסתכל על סנופי של בלקרוק ואומר ״הממ 0.07% נראה לי גבוה מ-0% של קסם, אני אלך על קסם״ יפסיד (חוץ ממיסוי עדיף של דיבידנדים וכו׳) בדמי ניהול עתידיים (ככה״נ).

 

[אורי ג.]

ספקולטיבי באיזה מובן?

מסוכן, אגרסיבי, במובן ההפוך של סולידי.

 

[KickR]

מסוכן, אגרסיבי, במובן ההפוך של סולידי.

35% אג״ח זה מסוכן ואגרסיבי? למי?

 

[אורי ג.]

35% אג״ח זה מסוכן ואגרסיבי?

35% אג"ח זה לא מסוכן ואגרסיבי (וגם זה תלוי באיזה אג"ח), 65% מניות זה מסוכן ואגרסיבי.

למי?

לכולם.