תיק השקעות לשוק דובי

[עומרי בח]

איך אתם אומרים התיק הבא יתפקד בשוק דובי:

25% REIT us homes
us corp short bonds 35%
world ex-us 10%
us heathcare 15%
us consumer staples 15%

והאם ניתן להסתכל על reit homes כנייר ערך סולידי(בהנחה שלא יהיה משבר דיור)? כי ראיתי שהמשבר 2000 הוא לא הושפע בכלל.

 

[adamshalev]

שוק דובי זה לא דבר אחיד, בדיוק כפי שראית ש-REITs התנהגו שונה ב-2000 מאשר ב-2008. אי אפשר לדעת באמת איך אף נכס יתנהג, ב-2008 כמעט ללא יוצא מן הכלל, כל הנכסים ירדו.
גם אגח קצר, בפרט קונצרני, יכול לרדת, בין אם זה בגלל חשש ליכולת ההחזר, ובין אם זה בגלל שאולי המשבר ילווה באינפלציה מתפרצת.

 

[עומרי בח]

ועדיין, באופן יחסי/סטטיסטי, מה היית אומר?

שוק דובי זה לא דבר אחיד, בדיוק כפי שראית ש-REITs התנהגו שונה ב-2000 מאשר ב-2008. אי אפשר לדעת באמת איך אף נכס יתנהג, ב-2008 כמעט ללא יוצא מן הכלל, כל הנכסים ירדו.
גם אגח קצר, בפרט קונצרני, יכול לרדת, בין אם זה בגלל חשש ליכולת ההחזר, ובין אם זה בגלל שאולי המשבר ילווה באינפלציה מתפרצת.

 

[FIYaacov]

ועדיין, באופן יחסי/סטטיסטי, מה היית אומר?

זו שאלה בעייתית. לרוב מודלים סטטיסטיים לא מתחשבים במקרי קצה, שזה בדיוק מה שקורה במשבר.

 

[אורי ג.]

יצנח.

 

[עומרי בח]

יצנח.

ה- reit? או כל התיק?

והשאלה שלי היא באופן יחסי, נגיד ביחס לשוקולד מריר.

 

[עומרי בח]

פן השני יותר בשליטה אבל ההרכב התיק שלך יותר מידי אופטימי לטעמי

יש לי 35% אגח קצר, 25 reit, זה כבר 60% דיי הגנתי.
הייתי קונה אגח ארוך אבל זה אני מכנן לעשות אחרי העליות ריבית של 2019

 

[אורי ג.]

ה- reit? או כל התיק?

הכל

 

[adamshalev]

הייתי קונה אגח ארוך אבל זה אני מכנן לעשות אחרי העליות ריבית של 2019

אתה חושב שהן לא מתומחרות כבר במחיר?

 

[עומרי בח]

אתה חושב שהן לא מתומחרות כבר במחיר?

בהינתן שאגחים נפלו בצורה יפה מאוד אחרי ההודעה האחרונה של הfed, אני בטוח ב100% שהם לא מתומחרות(ולא הייתה שום אינפורמציה חדשה)

 

[adamshalev]

ולא הייתה שום אינפורמציה חדשה

וודאי שהייתה:
https://www.cnbc.com/2018/10/04/us-bonds-and-fixed-income-data-and-fed-remarks.html

Rates surged on Wednesday following data that showed that private payrolls rose by 230,000 in September which far surpassed the 168,000 jobs in August.

Economic sentiment received another boost Thursday after the Labor Department said that the number of Americans filing for unemployment benefits fell to a near 49-year low last week, with initial claims slipping to a seasonally adjusted 207,000

In sum, the data provided additional evidence that the nine-year-old expansion in U.S. economy has yet to show signs of slowing down.

השוק מתמחר מחדש תשואות רק לאור מידע חדש.

 

[DavidA]

וודאי שהייתה:
https://www.cnbc.com/2018/10/04/us-bonds-and-fixed-income-data-and-fed-remarks.html







השוק מתמחר מחדש תשואות רק לאור מידע חדש.

נתונים חזקים לא מסבירים עליית תשואות, אמור לקרות ההפך... מי שחושב שמחירי נכסים נקבעים על ידי חדשות צריך פשוט לקנות מדד עולמי ולשכוח מלבנות תיקים. בדיוק כמו שבחירת טראמפ תקריס את השווקים, הברקזיט יקריס את השווקים או מלחמת הסחר תקריס את השווקים. השוק עולה או יורד לפי פרמטר אחד ויחיד שממנו נגזרים כל שאר הביצועים, וזה הריביות המוניטריות, החדשות זה הסיפורים שאנשים מנסים להצמיד לתוצאות שהם רואים בעיניים.
זה לא שונה מהזויים לפני 2000 שנה שהחליטו שיש אלים שאכפת להם ממך, רק כי ראו תופעות שלא ידעו להסביר.

 

[אורי ג.]

נתונים חזקים לא מסבירים עליית תשואות,

העלאות הריבית לטווח קצר ועליות ציפיות האינפלציה מסבירים את עליית התשואות.