פתיחת תיק השקעות

[אורי ג.]

אם המטרה שלך היא לשמר הון עם מינימום תנודתיות (אליבא דביצועי עבר)? אני מודע לכך שפות"ש מנסה להצמיח הון ולא לשמרו. מעוניין לשמוע את דעתך.

ישנם דרכים טובות הרבה יותר טובות לעשות זאת, אג"ח צמוד מדד לדוגמא במח"מ בינוני לדוגמא. עוד אג"חי מדינה גם יכולים לבוא בחשבון ואפשר גם לטבל בנכסים אחרים כמו פק"מים או קונצרני קצר.

 

[מרק סרפדים]

@אנדי ג , אתה מודע לכך שצירוף של vxus וvti נותן לך כיסוי משמעותי של רוב השוק העולמי מבחינת שווי שוק? (עם דגש על חברות שהן large cap).
מדוע אתה מוסיף על vti נייר שמחקה את הS&P 500? מדוע אתה מוסיף עוד נייר שמחקה מדד של מדינות מפותחות אם כבר יש לך את vti + vxus שכוללים יחד נתח נכבד של מדינות מפותחות?
אתה יודע לומר מדוע אתה נותן משקל יתר למדינות מתפתחות לעומת הטיות אפשריות אחרות, דוגמת גודל/ערך?
לא ממליץ, לא מייעץ, אינני בעל רשיון כלשהו.

היי,
אני מודע שהנייר של מדינות מפותחות ושילוב של VTI+VXUS נותן הרבה כיסויים חופפים (וגם הרבה שלא).
יש לי התלבטות אמיתית אם להשקיע במדדים של מס' בורסות באירופה או לבחור ניירות שמכסים את כולם, ממספר כיוונים.
מה משקל היתר שאני נותן למדינות מתפתחות? וגם אם מספרית זה נכון, הרי כל מי שמשקיע בישראל יותר מ-0.2% נותן לה משקל יתר, ועדיין לא מדובר בהשקעה חסר היגיון. אני טועה?

 

[מרק סרפדים]

שקול להחליף בETF פיסית

מה היתרונות?

 

[TunaGolem]

מה היתרונות?

1. עקיבה טובה יותר.
2. ללא סיכון מנפיק.
3. ד"נ נמוכים יותר.
4. סחירות גבוהה יותר.

 

[Res Cogitans]

הרי כל מי שמשקיע בישראל יותר מ-0.2% נותן לה משקל יתר, ועדיין לא מדובר בהשקעה חסר היגיון. אני טועה?

אין כאן שאלה של טעות, יותר של מניע. לי זה ישמע הגיוני יותר שתגיד שאתה רוצה לתת משקל יתר לישראל משום שאתה רוצה חשיפה גדולה יותר לשקל. זהו שיקול שמשקיעים רבים בעולם עושים, אני לא בטוח שכולם מהמניע הזה . לדעתי רבים משקיעים בשוק המקומי שלהם משום שהם חשים פמיליאריות עם מניות של חברות מקומיות (כפרה על טבע שלנו וכו').
ג'ון בוגל טוען כי חשיפת יתר לשוק האמריקאי מוצדקת בגלל :1) אי חשיפה לסיכון מט"ח (מצד משקיעים אמריקאיים). 2) החברות במדדי הדגל של החברות הגדולות בשוק האמריקאי (Russell 2000, S&P 500) גם ככה חשופות לשוק העולמי ובכך מייצגות פיזור גלובלי. השקעת יתר בשוק הישראלי מאפשרת את הנקודה הראשונה, אך אינה רלוונטית לנקודה השנייה. אין נוסחת קסם לכמה נכון לתת לשוק המקומי. אך הייתי אומר בגדול שמשקיע אמריקאי יותר מוצדק בחשיפת יתר לשוק שלו מאשר הישראלי.

אינני מייעץ, אינני ממליץ. יש להיוועץ בבעל רשיון מתאים.

 

[Res Cogitans]

מה משקל היתר שאני נותן למדינות מתפתחות?

נתת 10 אחוזים, זה לא משקל יתר (בתשקיף של VT משקל המדינות המתפתחות הוא 9.2%). טעיתי, עימך הסליחה.
** עריכה **
עכשיו שמתי לב ש10 אחוז מהתיק שלך מוקדשים למדינות מתפתחות, היינו 14+ אחוז מהחלק המנייתי.

 

[Res Cogitans]

יש לי התלבטות אמיתית אם להשקיע במדדים של מס' בורסות באירופה או לבחור ניירות שמכסים את כולם, ממספר כיוונים.

אתה יכול להסביר?
אני מבין מדבריך שאתה מנסה להשיג פיזור עולמי. מדוע אינך מסתפק בנייר אחד או שניים?

 

[FIYaacov]

השקעת יתר בשוק הישראלי מאפשרת את הנקודה הראשונה

דווקא הת"א 35 מאוד (!!!) מושפע מהדולר.

 

[Res Cogitans]

דווקא הת"א 35 מאוד (!!!) מושפע מהדולר.

מעניין. יש לך מקור\הסבר לכך שההשפעה של הדולר היא קריטית? אם כך, חשיפה מהותית לשקל בחלק המנייתי תושג רק בהתמקדות בחברות ישראליות קטנות יותר?

 

[FIYaacov]

אם כך, חשיפה מהותית לשקל בחלק המנייתי תושג רק בהתמקדות בחברות ישראליות קטנות יותר?

אאלט זה מה ש @אנון נימוס מתכנן לפרישה שלו.

יש לך מקור\הסבר לכך שההשפעה של הדולר היא קריטית?

זה סוג של אותו הסבר למה המדד האמריקאי נותן חשיפה בינלאומית.

 

[אורי ג.]

מעניין. יש לך מקור\הסבר לכך שההשפעה של הדולר היא קריטית?

יצוא.

אם כך, חשיפה מהותית לשקל בחלק המנייתי תושג רק בהתמקדות בחברות ישראליות קטנות יותר?

הגיונית כן אבל צריך לבדוק. צריך להתמקד בחברות שהשוק שלהם מקומי ועדיף כאלה גם עם תשומות מקומיות.
סקטור הבנקים או נדל"ן מקומי הם דוגמאות טובות.

 

[מרק סרפדים]

נתת 10 אחוזים, זה לא משקל יתר (בתשקיף של VT משקל המדינות המתפתחות הוא 9.2%). טעיתי, עימך הסליחה.
** עריכה **
עכשיו שמתי לב ש10 אחוז מהתיק שלך מוקדשים למדינות מתפתחות, היינו 14+ אחוז מהחלק המנייתי.

בחשבון המסחר אתה צודק, אבל בשילוב הקרן, הפנסיה וקופת הגמל אז לא.

 

[מרק סרפדים]

אתה יכול להסביר?
אני מבין מדבריך שאתה מנסה להשיג פיזור עולמי. מדוע אינך מסתפק בנייר אחד או שניים?

דווקא לא כל כך.
אני כן לקחתי נייר של פיזור עולמי, אבל גם רציתי נייר ממוקד - בגלל זה בתיק הראשוני שלי שנמצא בעמוד הראשון לקחתי גם את גרמניה ואנגליה.
האם יש היגיון לטעמך בצעד הזה?

 

[קפה שחור]

אני כן לקחתי נייר של פיזור עולמי,

גם ארה"ב חלק מהעולם, משמע יש נייר שמרכיב את הכל ביחד וזה עדיין פיזור בגלל התוכן של הקרן

 

[מרק סרפדים]

שאלה נוספת,
אינני יודע על סוג האגח שעליי לבחור.
אם אני צריך לבחור אגח שילווה אותי ל-15 שנים הקרובות, וכמובן זה חייב לכלול לפחות שני ניירות - צמוד ולא צמוד.
לפי מה עליי לבחור?
אגח עבורי הוא נושא מסובך מידי, וככל שאני מנסה להעמיק בו - אני מרגיש מסובך יותר.

@אורי ג. - אולי תוכל לשפוך לי קצת אור?

 

[מרק סרפדים]

גם ארה"ב חלק מהעולם, משמע יש נייר שמרכיב את הכל ביחד וזה עדיין פיזור בגלל התוכן של הקרן

אתה אומר שבגלל שארהב משפיעה ומושפעת מהעולם אז היא מהווה נייר עולמי?
אין זה הפחתת הערך מיכולותיהם של כלכלות אחרות בעולם על הצמיחה העולמית?
או שאני מפספס נקודה.

 

[קפה שחור]

אתה אומר שבגלל שארהב משפיעה ומושפעת מהעולם אז היא מהווה נייר עולמי?
אין זה הפחתת הערך מיכולותיהם של כלכלות אחרות בעולם על הצמיחה העולמית?
או שאני מפספס נקודה.

קיים נייר VT שמחזיק את כל העולם (המפותח) בקרן אחת, אני בטוח שקראת עליו בבלוג, אם אתה מחפש את הפיזור העולמי זה בדיוק מה שהוא מעניק למשקיע בו
ברמה של 91% וצירוף המתפתחות מעניק לך כיסוי מלא למה שהשוק העולמי מצפה מעצמו בתקופת ההשקעה שלך

לפי מה עליי לבחור?

אתה שואל כנראה, למה אני צריך את האג"ח, תענה על זה קודם ואז יהיה לך יותר קל לבחור איזה

 

[FIYaacov]

בגלל זה בתיק הראשוני שלי שנמצא בעמוד הראשון לקחתי גם את גרמניה ואנגליה.
האם יש היגיון לטעמך בצעד הזה?

אם אתה צריך לשאול אז כנראה שלא.
תן משקלים עודפים רק אם יש לך סיבה מאוד טובה לעשות כן ואתה יכול להצדיק זאת לעצמך.

 

[אורי ג.]

אם אני צריך לבחור אגח שילווה אותי ל-15 שנים הקרובות, וכמובן זה חייב לכלול לפחות שני ניירות - צמוד ולא צמוד.

לא חייב בכלל וגם אם כן אפשר לבצע עם ני"ע אחד.

לפי מה עליי לבחור?

לפי המטרות שלך וסיבולת הסיכון שלך.

 

[מרק סרפדים]

לא חייב בכלל וגם אם כן אפשר לבצע עם ני"ע אחד.

לפי המטרות שלך וסיבולת הסיכון שלך.

אם המטרות שלי ארוכות טווח?