קצר לי במיטוטה ממך....
בעיקרון יש שני כלים, מנייות בכורה ואג"ח להמרה, שניהם מאוד דומים
זאת מניה ואג"ח בכלי אחד
בחברות פרטיות זה נפוץ מאוד
בחברות ציבוריות אילו כלים סחירים בחלק מהחברות
בעצם אתה מקבל מניה בחברה, לרוב יש לה קידמה בסולם הנשייה, ולרוב אין לה זכויות הצבעה
המניה הזאת נהנית מעליית הערך של המנייה הרגילה שנסחרת בשוק וגם מתשלום קופון קבוע
יש מניות מסוג זה שניתנות להמרה למניית הבסיס, ביחס של 1:1 או 2:1 כל דבר אחד בחוזה
בחברות ציבוריות זה ניתן לרוב למשקיעים הראשונים
אפשר להגיד שזאת מניה עם דיבידנד מובטח, ותוספת הון מובטחת חוזית
כשאני אומר תוספת הון, אני לא מתכוון למחיר המניה, יענו לא לערכו של ההון כי מניה גם יכולה לרדת, אלא לכמות היחידות של ההון (מניות נוספות)
אז מחזיק אג"ח להמרה יכול להנות מ-קבלת מניות כל שנה בנוסף סכום כספי (דיבידנד)
ולפי דעתי, ויכול להיות שאני טועה
מכוון שזאת התחייבות אשר מופיעה בספרים שלא כמו הנפקה רגילה, זה "פחות כואב" כמו דילול בהנפקה של מניות רגילות לציבור
לכן המרה או תאריך פקיעה של מנייה כזאת (תאריך שבו ממירים חוב להון) יכולה כבר להיות מתומחרת מראש במניה הרגילה