קצת קשה לי עם המשפט הזה שחוזר על עצמו על ידי הרבה אנשים, מכיוון שרוב מניות הטכנולוגיה חטפו חזק מאוד במהלך השנה האחרונה(בסוף 2021 פורסם גרף שמראה ש40% מהחברות בנאסדק נמצאות במרחק של 50% או יותר מהשיא ואני מניח שהמצב רק נהיה גרוע יותר השנה).
אני לא עובד על בסיס חוקים נוקשים. רשמתי, זה מבוסס על אמון, ומה מייצר אמון זה מערכת סובייקטיבית ומורכבת של שיקולים.
יש עשרות עמודים בשרשור על טסלה שבהם אני מסביר למה אני חושב שטסלה תהיה שווה טריליונים בשנים\עשור הקרוב, ומה הסיכונים לכך, זה לא המקום לחזור על הכל. אם אראה סיבות טובות להאמין שזה לא יקרה, או שהסיכונים הולכים להתממש, זאת תהיה סיבה טובה למכור או לפחות להקטין חשיפה.
יש כמה גרפים כאלו, למשל זה.
נכון, אבל זה גם עובד לכיוון ההפוך.
זה טיבו של עולם, כל מנהל אקטיבי ישוויץ ויקח קרדיט על התשואות המדהימות שלו בזמן גאות בשוק או בסקטור שלו, שהירידות יגיעו זה לא אשמתו כמובן, זה השוק.
ואני מניח שאתה סומך על מערכת השיקולים שלך, נכון?
מהתגובה הזו אני מצליח להבין ש:
איזה מהנתונים או הטיעונים אני אמור להתייחס? שואל ברצינות
הנתונים שהוא הציג כנגד האמירה של קתי שהחברות שארק משקיעה בהן נמצאות ב deep value.
אני חושב שהם משתמשים במונח "ערך" באופן שונה.
כן, אבל הוא מאמת עם כמה נתונים ושיטות מדידה.
איפה הניתוח הזה? מספרים, לא תחושות.
ודעתה מבוססת על?
היא חושבת שהחדשנות בתחומי הבינה המלאכותית, אחסנת אנרגיה, רובוטיקה, ריצוף גנטי וטכנולוגיית בלוקצ'יין ישבשו את רוב התעשייה כמו שאנחנו מכירים אותה. חברות ערך שמחלקות דיבידנדים ולא משקיעות מספיק בחדשנות יישארו מאחור וייאלצו להוריד מחירים, להפחית חובות ולבסוף לשקוע לתהום חדלות הפירעון.
בודאי שזה משנה. אם זו סתם תזה שלא מגובה בכלום חוץ מהנבואה שלה אז אין סיבה להתייחס אליה ברצינות.
היא מגובה בהתפוצצות הטכנולוגית שהיא רואה בשנים האחרונות ובהשקעה האדירה בזירות הללו.
א. זה לא גיבוי לכלום.
ואולי נכון להגיד שאם אני מאמין במניות "חדשנות" ולא שולל מכל וכל השקעה אקטיבית, אז הבחירה בין קת'י ש"חיה את השוק" וקוראת חומר על החברות ויש לה נגישות למנהליהן, יותר טובה מהקוף בגן החיות בעיר שלי? אולי היא לא הכי טובה בעולם, אבל האויב של הטוב מאד הוא המצויין והיא עדיפה על הקוף או עלי. (הקוף כנראה עדיף עלי אבל זה לשרשור אחר).
נכון אין בנצ'מרק ברור, הכי קרוב אולי זה מניות צמיחה קטנות.
קראתי 90% מהשרשור של טסלה ואני מכיר את כל הסיבות שבגללן אתה משקיע בטסלה.
⌄
⌄
⌄
אני מניח שהאמת היא איפה שהוא באמצע.
