בניית תיק אג"חים בלבד

[אורי ג.]

חלופה לממשלתי (ואולי אפילו קונצרני גבוה) הם ה- Brokered CD's.
הריבית גבוהה הרבה יותר מהממשלתי והם מבוטחי FDIC (עד 250,000 בכל בנק) כך שהסיכון דומה.

לא מכיר, מה זה?
כלומר אני יודע מה זה CD רגיל בבנק אבל אין לי מושג מה זה BROKERED CD's
החיסרון הגדול הוא נזילות, הם לא נזילים בניגוד לאלטרנטיבות בשוק ההון.

 

[Swiss]

לא מכיר, מה זה?
כלומר אני יודע מה זה CD רגיל בבנק אבל אין לי מושג מה זה BROKERED CD's
החיסרון הגדול הוא נזילות, הם לא נזילים בניגוד לאלטרנטיבות בשוק ההון.

כמעט כל הברוקרים הזולים (חוץ מIB) מציעים CD's של בנקים שונים.
המעלה היא, שבשביל הCD's האלו יש גם שוק משני. כך שבמידה ואתה צריך להנזיל, ומוכן למכור בדיסקאונט כנראה שתמצא קונה (כמובן שאין להשוות לנזילות של קרנות אגח).
לינק לדוגמא לכאלו שוואנגארד מציעה
https://personal.vanguard.com/us/FixedIncomeHome
(בשוואב בדיוק הפסיקו להציע לתושבי ישראל. באמריטרייד ניתן. לגבי אחרים אין לי מושג)

במידה ויש לך כתובת פיזית בארהב המאפשרת לך פתיחת חשבונות אונליין, אפשר לקנות בבנקים רגילים שיש להם קנס פדיון מוקדם סביר.
לדוגמא משהו שראיתי עכשיו ב CAPITAL ONE 360, פקדון ל5 שנים, API 2% קנס יציאה 6 חודשי ריבית (0.5%).

 

[MMM]

@אורי לדעתי לא רק אתה אלא כל המשקיעים אמורים עכשיו לקנות אגחים כדי לאזן את התיק שלהם כי המניות קפצו והאגחים נפלו.
רק מה, זה קצת נראה לי כמו לתפוס סכין נופלת: הריביות במגמת עליה, האינפלציה גם במגמת עליה, ומחירי האגח במגמת ירידה, כך שעל הקניות הללו של האגחים היום כולנו הולכים להפסיד, לפחות לטווח של שלוש עד חמש השנים הבאות, וכנראה אין מה לעשות בקשר לכך.
אני שוקל לקנות אגח ריבית משתנה כדי לצמצם את הנזק.

 

[אורי ג.]

@אורי לדעתי לא רק אתה אלא כל המשקיעים אמורים עכשיו לקנות אגחים כדי לאזן את התיק שלהם כי המניות קפצו והאגחים נפלו.

1. אני לא אורי, אני @אורי ג
2. אני לא מאזן אף פעם כי התיק שלי 100% מנייתי (ואף יותר מזה).

ך שעל הקניות הללו של האגחים היום כולנו הולכים להפסיד, לפחות לטווח של שלוש עד חמש השנים הבאות, וכנראה אין מה לעשות בקשר לכך.

בגלל זה תראה שעיקר האגח"ים שאני מתכוון לרכוש במח"מ נמוך וחלק במח"מ בינוני, השפעת הריבית עליהם נמוכה יחסית.

 

[מרק עוגיות]

מחירי האגח במגמת ירידה

כל ירידה שיודעים או מצפים שתקרה, כבר מגולמת במחירי האג"ח, כך שאם אתה יודע שהאגח במגמת ירידה עוד מעבר לזה, יש לך מידע שאין לשאר השוק.

 

[אורי ג.]

כל ירידה שיודעים או מצפים שתקרה, כבר מגולמת במחירי האג"ח, כך שאם אתה יודע שהאגח במגמת ירידה עוד מעבר לזה, יש לך מידע שאין לשאר השוק.

התשובה הנכונה

 

[MMM]

1. אני לא אורי, אני @אורי ג
2. אני לא מאזן אף פעם כי התיק שלי 100% מנייתי (ואף יותר מזה).

בגלל זה תראה שעיקר האגח"ים שאני מתכוון לרכוש במח"מ נמוך וחלק במח"מ בינוני, השפעת הריבית עליהם נמוכה יחסית.

אם אתה מתכוון לרכוש אגחים אז התיק שלך יפסיק להיות 100% מניות...
נכון שמחמ נמוך מקטין את הנזק מעלית הריבית אבל הנייר עדיין סובל מהאינפלציה.
אם ההשקעה באגח היא כדי להקטין תנודתיות של המניות אז הרציונל מובן.
אם ההשקעה באגח היא כדי להשיא תשואה אז היא בסימן שאלה.

 

[מתכנת]

כל ירידה שיודעים או מצפים שתקרה, כבר מגולמת במחירי האג"ח, כך שאם אתה יודע שהאגח במגמת ירידה עוד מעבר לזה, יש לך מידע שאין לשאר השוק.

אם השוק מעריך ב 70% שתהיה עליית ריבית אז זה מתומחר בהתאם, בא נאמר שאני זורם עם ההערכה הזו.
כאשר ההערכה תתממש, מה אתם בעצם אומרים שהמחיר יישאר קפוא ולא יזוז? ברור שהמחיר ירד עוד.
או שאני מפספס משהו?!
לדעתי הצדק עם @MMM

 

[אורי ג.]

אם אתה מתכוון לרכוש אגחים אז התיק שלך יפסיק להיות 100% מניות...

בוא נגיד שזה לא תיק בשבילי. בכל מקרה לא יהיו איזונים.

נכון שמחמ נמוך מקטין את הנזק מעלית הריבית אבל הנייר עדיין סובל מהאינפלציה.

מח"מ נמוך יותר משמע גם פחות מושפע מאינפלציה, חוץ מזה כל FIXED INCOME מושפע מאינפלציה.

אם ההשקעה באגח היא כדי להקטין תנודתיות של המניות אז הרציונל מובן.

זוהי לא המטרה.

אם ההשקעה באגח היא כדי להשיא תשואה אז היא בסימן שאלה.

גם זוהי אינה המטרה. המטרה היא לקבל תוחלת תשואה X בסיכון Y. התוחלת ידועה +-, הסיכונים גם הם ידועים +-.

כאשר ההערכה תתממש, מה אתם בעצם אומרים שהמחיר יישאר קפוא ולא יזוז? ברור שהמחיר ירד עוד.

המחיר ירד עוד כיוון ש70% עלו ל100%.

 

[מתכנת]

המחיר ירד עוד כיוון ש70% עלו ל100%.

אם כך אז המשפט להלן לא סותר את טענת @MMM

כל ירידה שיודעים או מצפים שתקרה, כבר מגולמת במחירי האג"ח, כך שאם אתה יודע שהאגח במגמת ירידה עוד מעבר לזה, יש לך מידע שאין לשאר השוק.

כל עוד לא הוכרז סופית על העלייה אז היא לא 100%.
ולכן גם אם השוק מודע למגמת הירידה ואין לי מידע עודף על השוק זה לא סותר את הטענה שהאג"ח לא יירד.
האג"ח יירד כאשר המגמה תהפוך לעובדה ומכך הוא חושש.

 

[מתכנת]

1. אני לא אורי, אני @אורי ג

עדיין תייגת את אורי היות והנקודה בספוף התפספסה . . . (זה קורה לי לא פעם כאשר מתייג אותך)
אם כבר, אני תוהה האם אוֹרי או אוּרי - (ori או uri) ? נראה לי האפשרות הראשונה, אכן?!

 

[Ron B]

אני צריך לבנות תיק אג"חים בארה"ב עם אופציה גם לאג"ח בארץ אבל איני רואה אטרקציה מיוחדת כלשהי בארץ.
איני מבקש יעוץ, רק בחירה של הני"ע הזולים ביותר בכל קטגוריה ובחירת האלטרנטיבה הטובה ביותר.

מנסיוני הדל Vanguard תמיד הכי זולות. קח קרן של אג"ח אמריקאי זולה כמו VGIT לטווח בינוני קצר.
שים % מסויים בקרן הזאת, ואת השאר בקרן מניות פשוטה וזולה כמו VTI או VOO.
תבחר את % של VGIT לפי סטיית התקן הרצוייה לך (אתה יכול לבחור גם 95%).
קשה לי להאמין שתוכל להראות תיק שמכיל אג"חים נוספים (קונצרניים, ארוכים, וכו') שמנצחים את התיק הפשוט הזה. מנצחים משמעו: נותנים תוחלת גבוהה יותר עבור אותה סטיית תקן או סיכון.

 

[TunaGolem]

את השאר בקרן מניות פשוטה וזולה כמו VTI או VOO.

יתכן שאסור לו להחזיק מניות בתיק זה.

ג"נ: מחזיק קרנות זולות יותר מאשר של Vanguard (בε).

 

[אורי ג.]

ג"נ: מחזיק קרנות זולות יותר מאשר של Vanguard (בε).

אנא פרט.

אם כבר, אני תוהה האם אוֹרי או אוּרי - (ori או uri) ? נראה לי האפשרות הראשונה, אכן?!

נכון.

 

[TunaGolem]

אנא פרט.

1. אני מחזיק את SCHB וITOT, שתיהם עם ER של 0.03% בעוד VTI המקבילה (לא מחזיק) גובה 0.05%.
2. אני מחזיק את SCHH עם ER של 0.07% בעוד VNQ המקבילה (מחזיק) גובה 0.12%.

בשני המקרים ההבדל קטן, וזו לא היתה הסיבה בגללה בחרתי אותן.

 

[אורי ג.]

בשני המקרים ההבדל קטן, וזו לא היתה הסיבה בגללה בחרתי אותן.

חשבתי שאתה מדבר על אג"חים...

 

[TunaGolem]

חשבתי שאתה מדבר על אג"חים

לא. התייחסתי למניות ב:

מנסיוני הדל Vanguard תמיד הכי זולות {...} ואת השאר בקרן מניות פשוטה וזולה כמו VTI או VOO.

 

[Benjamin W]

ממליץ לעיין:

http://www.hasolidit.com/kehila/threads/אג-ח-לֵמה-זה-טוב.3912/page-2

 

[אורי ג.]

ממליץ לעיין:

http://www.hasolidit.com/kehila/threads/אג-ח-לֵמה-זה-טוב.3912/page-2

מכיר.

 

[אורי ג.]

כמעט כל הברוקרים הזולים (חוץ מIB) מציעים CD's של בנקים שונים.

קיבלתי היום הודעה מIB שמפנה לפה:
https://www.interactivebrokers.com/en/?f=/en/accounts/legalDocuments/disclosure-fdic-trading.php
אין לי מושג איך קונים אותם בIB ולא מצאתי שום אינפורמציה לגבי זה באתר.