שאלה לגבי תעודת סל Reinvest

[naftul21]

למה לא? לי יש ת"ס אחת ואני מקבל ממנה דיבידנדים.

תודה
פשוט הבנתי מהתגובות לשאלה שלי שזה מלל שיווקי. אז איך אני כמשקיע מבחין בין תעודת סל מחלקת דיבידנד?

תכלית 4Da) (PR) Nasdaq 100), היא תעודת סל מסוג השקעה מחדש (Reinvest), המשקיעה את כל הדיבידנדים המתקבלים מחדש בתעודה, ובדרך זו צוברת ריבית דריבית.

אם אפשר לשאול 1.האם התעודה הזאת באמת מחלקת דיבידנד או לא?,לפחות כך היא מפרסמת את עצמה
2.איך זה טהורתית עובד בת"ס (הם מתכסים סינתטית גם על הדיבידנד?)

 

[naftul21]

הסולידית לא ציינה זאת, משום שהטענה שגויה. בהחלט ישנן תעודות סל שצוברות את כל הדיבידנדים למרות כיסוי סינתטי. שני הדברים לא קשורים זה לזה.

סליחה
זה מה שהבנתי מהתגובות לשאלה שלי בשירשור

 

[123W]

עשיתם סלט.
תפרידו 3 פאקטורים:
1. אחרי איזה מדד התעודה עוקבת?
2. האם היא צוברת?
3. האם היא מחזיקה סינטטיקה או ישירות?

בוא נתחיל מזה שסעיף 3, כלומר דרך ההתכסות של המנפיק לא מעניינת אותך בכלל. מעניין אותך רק על מה הוא מתחייב.

סעיף 1, בעצם מתאר אחרי מה המנפיק מתחייב לעקוב. ישנם 3 סוגי מדדים: PR, NTR, TR , שמייצגים מדד: ללא דיבידנדים, דיבידנדים אחרי מס, ודיבידנדים מלאים, בהתאמה.
ובהמשך לסעיף 3 בהחלט קיימת סינטטיקה שעוקבת אחרי מדדים שכוללים דיבידנדים.

סעיף 2 האם התעודה מחלקת את הדיבידנדים שהיא מקבלת בדמות כסף למחזיקים, או האם היא משקיעה אותם בחזרה במדד? משיקולי מס, בד"כ עדיף להחזיק מכשיר שצובר את הדיבידנדים (ולדחות את המס).

לצורך העניין כל התעודות שאני מחזיק הן ישראליות, עוקבות אחרי מדדי NTR או TR, וכולן צוברות, וחלק (IIRC) מתכסות ע"י החזקה פיזית ללא סינטטיקה.

 

[TunaGolem]

בהחלט קיימת סינטטיקה שעוקבת אחרי מדדים שכוללים דיבידנדים.

אבל לא קיימת סינתזה שעוקבת אחרי PR. לכן, כל תעודה שעוקבת אחרי PR בהכרח גובה את הדיבידנדים.

 

[naftul21]

תודה
אז מה זה בדיוק ה-pr בצמוד לתיאור התעודה:?תכלית 4Da) (PR) Nasdaq 100),

 

[אורי ג.]

אפשר לשאול איזה תעודה?

פסגות סל דיבידנד אירופה.

 

[TunaGolem]

פסגות סל דיבידנד אירופה.

אתה מוכר כל שנה?

 

[naftul21]

אז אני לא יודע למה הם מתארים את התעודה כצוברת ריבית ,מה העניין לבלבל?:
"תכלית 4Da) (PR) Nasdaq 100), היא תעודת סל מסוג השקעה מחדש (Reinvest), המשקיעה את כל הדיבידנדים המתקבלים מחדש בתעודה, ובדרך זו צוברת ריבית דריבית."

 

[naftul21]

אתה מוכר כל שנה?

אז אני לא יודע למה הם מתארים את התעודה כצוברת ריבית ,מה העניין לבלבל?:
"תכלית 4Da) (PR) Nasdaq 100), היא תעודת סל מסוג השקעה מחדש (Reinvest), המשקיעה את כל הדיבידנדים המתקבלים מחדש בתעודה, ובדרך זו צוברת ריבית דריבית."

 

[TunaGolem]

?

 

[123W]

אבל לא קיימת סינתזה שעוקבת אחרי PR. לכן, כל תעודה שעוקבת אחרי PR בהכרח גובה את הדיבידנדים.

צודק.

 

[naftul21]

אני לא חושב שהבנתי או התבלבלתי?
"תכלית 4Da) (PR) Nasdaq 100), היא תעודת סל מסוג השקעה מחדש (Reinvest), המשקיעה את כל הדיבידנדים המתקבלים מחדש
בתעודה, ובדרך זו צוברת ריבית דריבית."

1.מישהו יכל להסביר לי האם התעודה הזאת צוברת דיבידנד?
2.ומה זה PR בתאור?

הציטוט מתוך אתר תכלית

תודה

 

[משקיע מתחיל]

1.מישהו יכל להסביר לי האם התעודה הזאת צוברת דיבידנד?

אין דיבידנד לצבור ולכן היא לא צוברת (כי אין מה) וגם לא מחלקת (כי אין מה)

2.ומה זה PR בתאור?

כלומר זה רק מחיר. ישנם מדדים שכוללים גם דיבידנדים ממוסים או לא.

 

[naftul21]

תודה

 

[חתול לילה]

שאלה שהטרידה גם אותי. באמת יש כאן חוסר בהירות, מצד אחד התעודה עוקבת אחרי מדד Price שאינו כולל דיבידנדים, מצד שני הם מבטיחים להשקיע את הדיבידנדים המתקבלים (בלי לציין כמה מתקבלים ואיך). אני חושב שמדובר בעיקר במלל שיווקי.

אז אני מבקש לתקן את מה שכתבתי ולהתנצל בפני תעודות הסל.

ספציפית בדקתי את קסם S&P 500 (מספר 1117324). תשקיף
למרות שבשם התעודה כתוב PR והמדד בנכס המעקב הוא מדד מחיר - הרי שבנוסחת השווי ההוגן יש התייחסות גם לדיבידנדים.
כמו כן בתשקיף יש התייחסות למדד היחוס שהוא S&P 500 NTR והסבר מדוע יש הפרש מהמדד (דמי ניהול).
ליתר בטחון כפלתי בעצמי את העלייה במדד ה- NTR בשנים האחרונות בעליה בשער הדולר, וקיבלתי בדיוק את העלייה בתעודת הסל. לסיכום, אין לי כרגע הוכחה שדיבידנדים נעלמים או לא מחולקים.

אני כמובן לא מתחייב שזה המצב בכל מנפיקה ובכל תעודת סל, וספציפית הקרן של MTF S&P 500 נתנה תשואה קצת יותר טובה. אבל אלה לא הדיבידנדים שעושים את ההבדל.

 

[13Ofer]

מקפיץ אחרי חיפוש ארוך:
קניה ראשונה של נייר כלשהו אחרי כמה שבועות של ישיבה על הגדר, אז אם אפשר הסבר להדיוטות
ת"ס (דמי ניהול 0.02%) עוקבת MSCI עולמי NTR - משקיעה מחדש בתעודה 100% מהדיבידנד אחרי מס.
1. באיזה מס מדובר? רק בארה"ב?
2. איך מתבטאת השקעת הדיבידנד בערך התעודה?
3. במדיניות הריבית כתוב: "התעודה אינה חשופה לשינויים בשער החליפין והיא צוברת ריבית המחושבת לפי הפער בין ריבית בנק ישראל לבין LIBOR EUR 3 ". מה הכוונה?

תודה מראש!

 

[13Ofer]

ועוד שאלה: אילו עוד חסרונות יש לתעודת סל של 100% reinvest מול קרן מחקה על אותו מדד מלבד הסיכון שבית ההשקעות ייפול?

 

[TunaGolem]

מול קרן מחקה על אותו מדד

התעודה צריכה לעקוב אחרי מדד TR.