קרנות Ark Invest

[Santi]

קניתי אתמול בכיף.

ם מכרו אחזקות יותר ״סולידיות״ כמו AAPL, AMZN, PYPL וקנו מניות שהתרסקו אתמול ב-15-20% שהם מאמינים בהם.

האם זה מה שגם אתה עשית?
או שאתה משאיר מזומן בצד בדיוק בשביל מקרים מהסוג הזה?

אבל אבהיר שאני תופס את המצב במניה כמו טסלה כזהה למצב של מניית אמזון בתחילת שנות ה-2000

אני חותם עכשיו על זה שהיא תתרסק ותהפוך למפלצת ב2040.

 

[adamshalev]

מה זה הניתוח הטכני הזה?!

בינתיים ARKK עולה קצת בחזרה, כנראה בעקבות הביקושים ש- @adamshalev מייצר.

הייתה לי פקודה לקנות עוד ב-106. נגע ב-106.25 וברח משם למעלה. מעציב.

 

[adamshalev]

האם זה מה שגם אתה עשית?
או שאתה משאיר מזומן בצד בדיוק בשביל מקרים מהסוג הזה?


אני חותם עכשיו על זה שהיא תתרסק ותהפוך למפלצת ב2040.

אני לא מחזיק מזומן, אבל יש נכסים שהם יחסית קרובים למזומן כמו אגח, p2p, ספאקים קרובים ל-nav. את הרכישות בשבועיים האחרונים עשיתי דרך מארגין ב-IB בעיקר וקצת בקהש ע״י מכירה של נכסים אחרים. יש לי עוד ״כח אש״ לקנות איתו אבל המהפך שהיה היום זה סימן שכח הקניה במחירים הללו מתחיל לגבור על כח המכירה, סיכוי סביר שהיום היה התחתית לסאגה הנוכחית.

 

[GuyA]

הייתה לי פקודה לקנות עוד ב-106. נגע ב-106.25 וברח משם למעלה. מעציב.

נשמע כמו מצב של דיסוננס קוגנטיבי - אתה לא יודע אם לקוות שזה יחזור ל-106 כדי לקנות שם או לקוות שזה יעלה מעכשיו..

אני בעקבות השרשור האמת נכנסתי קצת לראות מה המכפילי רווח בקרנות השונות ושמתי קצת כסף ב-ARKQ היום בשער של 79, ירידה של 21% מהשיא.
חוץ מטסלה לא מצאתי שם כמעט חברות חלום באחזקות הגבוהות שנסחרות במכפילים לא הגיוניים.
מכפילים עדיין באזור ה-30-40 למרבית החברות, שזה מבחינתי נשמע שאמור להיות קצת יותר סולידי מ-ARKK שכרגע הרבה חברות שם בכלל לא מרוויחות

 

[adamshalev]

נשמע כמו מצב של דיסוננס קוגנטיבי - אתה לא יודע אם לקוות שזה יחזור ל-106 כדי לקנות שם או לקוות שזה יעלה מעכשיו..

זה הכל בהומור כן. לראות מלא כסף נמחק יום אחרי שקנית זה לא נעים בכלל בלשון המעטה. אבל אחרי שנים לומדים להתמודד עם זה. הכי כיף זה לתפוס את התחתית (ויש מצב שהייתי במרחק של 25 סנט מהתחתית עם הפקודה הזאת, לפחות לעתה). בימים כל כך אדומים יש רק דבר אחד לעשות, לקנות. אפילו אם זה טיפונת. לקנות. זה מחווט את המח לעשות את הפעולה הקשה אבל הנכונה, במקום את זאת שהוא צועק לעשות אבל שהיא לא נכונה. הדילמה שלי תמיד כשאני קונה בירידות חדות זה כמה לשים, הרי אי אפשר לדעת מתי התחתית. אתה לא רוצה לשים את הכל מוקדם מדי. ומה שהכי קשה, זה כשיש ירידות ואתה קונה, ויום למחרת זה יורד עוד 10% ואתה קונה, ויום למחרת זה מורד עוד 10% ואתה קונה, ואז זה עולה 6%, לקנות נהיה קשה - כי רק אתמול קנית במחיר זול יותר אז למה שתקנה עכשיו במחיר יקר יותר. ההיפך, אם כבר השוק הוכיח לך שאחרי ימים אדומים יש ימים ירוקים אז חכה ליום אדום ותקנה במחיר נמוך יותר ואחרי זה תרגיש יותר טוב. ואז היום האדום לא מגיע והמחיר בורח לך ואתה ממשיך לחכות, או להיפך האדום מגיע ואתה מבין שכל הקניות הקודמות עד כה היו במחיר גבוה מדי והמחיר חוזר לצניחה חופשית ולקנות שוב נהיה קשה וכואב כי אתה מפחד לקנות שוב רק לראות את זה יורד עוד ועוד. בדיעבד להסתכל על גרף ולהגיד מה היה צריך לעשות זה קל, בזמן אמת להחליט לקנות, כמה לקנות, באיזה מחיר לקנות זה קשה מאד. רק היום השוק פתח בירוק, ירד חזק לאדום עם ARKK יורד 10% מהפתיחה (לא פתח ב-10%, ירד 10%) אחרי ימים אדומים רצופים אחד אחרי השני, בזמן ששמתי את הפקודה לקנות ב-106 זה היה אחרי קניות קודמות שעשיתי שנהיו מתחת למים, זה כואב. ואז אתה רואה את המחיר מגיע ל-106.25 וטס כמעט 10% למעלה. אז כן, אחרי כל הקושי של לקנות, מעציב שפספסתי 10% בגלל 25 סנט.

 

[גרהם]

זה הכל בהומור כן. לראות מלא כסף נמחק יום אחרי שקנית זה לא נעים בכלל בלשון המעטה. אבל אחרי שנים לומדים להתמודד עם זה. הכי כיף זה לתפוס את התחתית (ויש מצב שהייתי במרחק של 25 סנט מהתחתית עם הפקודה הזאת, לפחות לעתה). בימים כל כך אדומים יש רק דבר אחד לעשות, לקנות. אפילו אם זה טיפונת. לקנות. זה מחווט את המח לעשות את הפעולה הקשה אבל הנכונה, במקום את זאת שהוא צועק לעשות אבל שהיא לא נכונה. הדילמה שלי תמיד כשאני קונה בירידות חדות זה כמה לשים, הרי אי אפשר לדעת מתי התחתית. אתה לא רוצה לשים את הכל מוקדם מדי. ומה שהכי קשה, זה כשיש ירידות ואתה קונה, ויום למחרת זה יורד עוד 10% ואתה קונה, ויום למחרת זה מורד עוד 10% ואתה קונה, ואז זה עולה 6%, לקנות נהיה קשה - כי רק אתמול קנית במחיר זול יותר אז למה שתקנה עכשיו במחיר יקר יותר. ההיפך, אם כבר השוק הוכיח לך שאחרי ימים אדומים יש ימים ירוקים אז חכה ליום אדום ותקנה במחיר נמוך יותר ואחרי זה תרגיש יותר טוב. ואז היום האדום לא מגיע והמחיר בורח לך ואתה ממשיך לחכות, או להיפך האדום מגיע ואתה מבין שכל הקניות הקודמות עד כה היו במחיר גבוה מדי והמחיר חוזר לצניחה חופשית ולקנות שוב נהיה קשה וכואב כי אתה מפחד לקנות שוב רק לראות את זה יורד עוד ועוד. בדיעבד להסתכל על גרף ולהגיד מה היה צריך לעשות זה קל, בזמן אמת להחליט לקנות, כמה לקנות, באיזה מחיר לקנות זה קשה מאד. רק היום השוק פתח בירוק, ירד חזק לאדום עם ARKK יורד 10% מהפתיחה (לא פתח ב-10%, ירד 10%) אחרי ימים אדומים רצופים אחד אחרי השני, בזמן ששמתי את הפקודה לקנות ב-106 זה היה אחרי קניות קודמות שעשיתי שנהיו מתחת למים, זה כואב. ואז אתה רואה את המחיר מגיע ל-106.25 וטס כמעט 10% למעלה. אז כן, אחרי כל הקושי של לקנות, מעציב שפספסתי 10% בגלל 25 סנט.

זה החסרון של עמלות אפסיות

 

[adamshalev]

זה החסרון של עמלות אפסיות

??
מה קשור. נראה לך שאני קונה שתי מניות של ARKK? הסכומים שאני הפסדתי היום בשפל של היום אי אפשר לכסות בלייפטיים של עמלות. אני מדבר על הקושי של להחליט מתי לקנות בירידה.

 

[גרהם]

??
מה קשור. נראה לך שאני קונה שתי מניות של ARKK? הסכומים שאני הפסדתי היום בשפל של היום אי אפשר לכסות בלייפטיים של עמלות. אני מדבר על הקושי של להחליט מתי לקנות בירידה.

אין לי מושג כמה יחידות אתה קונה.
עמלות אפסיות מעודדות פעילות יתר מהסוג שאתה מתאר.

 

[adamshalev]

אין לי מושג כמה יחידות אתה קונה.
עמלות אפסיות מעודדות פעילות יתר מהסוג שאתה מתאר.

עמלות אפסיות מעודדות לקנות נכס שירד 30% ושאתה רוצה לקנות אותו כי אתה מאמין שהוא הולך לעלות הרבה בעתיד?
אין לזה שים קשר לעמלות. קניתי גם בקהש ששם העמלות הן פי 10-50 מעמלה ממוצעת באינטראקטיב, ושאלת התזמון של הרכישה ברזולוציה של דקות או שעות, שלא לדבר על ימים, היא בסדרי גודל יותר גדולה מהעמלות. זה פשוט לחלוטין לא פונקציה ולא הבנת את מה שאני מדבר עליו בכלל, שזה הפסיכולוגיה של קניה בשוק יורד.

 

[גרהם]

עמלות אפסיות מעודדות לקנות נכס שירד 30% ושאתה רוצה לקנות אותו כי אתה מאמין שהוא הולך לעלות הרבה בעתיד?
אין לזה שים קשר לעמלות. קניתי גם בקהש ששם העמלות הן פי 10-50 מעמלה ממוצעת באינטראקטיב, ושאלת התזמון של הרכישה ברזולוציה של דקות או שעות, שלא לדבר על ימים, היא בסדרי גודל יותר גדולה מהעמלות. זה פשוט לחלוטין לא פונקציה ולא הבנת את מה שאני מדבר עליו בכלל, שזה הפסיכולוגיה של קניה בשוק יורד.

הבנתי מצויין.
עמלות אפסיות מעודדות לקנות נכס שהוא טוב בעיניך ביותר מנות ממה שכדאי, כי ממילא הפעולה בחינם.
הפסיכולוגיה דוחפת משקיעים לעשות פעולות נמהרות והעמלות האפסיות מסירות את אחת ההגנות מפני ריבוי פעולות מיותרות.

 

[JAY_CUTLER]

הבנתי מצויין.
עמלות אפסיות מעודדות לקנות נכס שהוא טוב בעיניך ביותר מנות ממה שכדאי, כי ממילא הפעולה בחינם.
הפסיכולוגיה דוחפת משקיעים לעשות פעולות נמהרות והעמלות האפסיות מסירות את אחת ההגנות מפני ריבוי פעולות מיותרות.

מסכים איתך בהחלט
אבל זה ממש לא המקרה כאן..

 

[גרהם]

מסכים איתך בהחלט
אבל זה ממש לא המקרה כאן..

אני לא מכיר את המקרה כאן. אם אתה מכיר, אני מאמין לך והוא ממילא לא מאד משנה לטיעון שעמלות אפסיות גורמות לריבוי פעולות גם בניסיון לתפוס תחתית.

 

[Santi]

ממה שכדאי

מה כדאי?

אני לחלוטין מבין את מה שאדם כתב, בגלל זה אני רוכש בתאריך קבוע ובמרווחים קבועים, מבלי להתחשב אם התיק ירד או עלה, זה חוסך הרבה כאב ראש.
אבל בגלל שבפעם הראשונה אני חווה ירידה דו ספרתית בכמה מהניירות, אני שוקל לבצע רכישה נוספת בשבוע הבא.

 

[גרהם]

מה כדאי?

אני לחלוטין מבין את מה שאדם כתב, בגלל זה אני רוכש בתאריך קבוע ובמרווחים קבועים, מבלי להתחשב אם התיק ירד או עלה, זה חוסך הרבה כאב ראש.
אבל בגלל שבפעם הראשונה אני חווה ירידה דו ספרתית בכמה מהניירות, אני שוקל לבצע רכישה נוספת בשבוע הבא.

כל משקיע מבין ומכיר מניסיונו מה שאדם כתב.
לא נורא לתזמן בקטנה מדי פעם. עמלות ממשיות עוזרות לך לא להפוך את זה להרגל רע.

 

[nicepo1]

אתה רואה את המחיר מגיע ל-106.25 וטס כמעט 10% למעלה. אז כן, אחרי כל הקושי של לקנות, מעציב שפספסתי 10% בגלל 25 סנט.

ועדיין גם למשקיע אקטיבי (לטעמי) עדיף לקבל החלטות מראש ולא לשבת מול גרף ולבצע פעולות לפי הרגש.
סך הכול זה אסטרטגית כניסה\יציאה טובה בהרבה מלעשות החלטות אימפולסיביות.
ואין מה להצטער אחרי שהחלטתה, כי כמעט בכול מצב יהיה פעולה שעלתה לך בראש ולא ביצעת שהייתה מרוויחה לך יותר.
ובלי קשר אולי שבוע הבא תגיע למחיר הזה אפילו עם הכיוון הכללי יהיה חזרה לשיא,השוק מאוד מאוד תנודתי בזמן האחרון....


לא ממליץ\מייעץ

 

[גרהם]

ועדיין גם למשקיע אקטיבי (לטעמי) עדיף לקבל החלטות מראש ולא לשבת מול גרף ולבצע פעולות לפי הרגש.
סך הכול זה אסטרטגית כניסה\יציאה טובה בהרבה מלעשות החלטות אימפולסיביות.
ואין מה להצטער אחרי שהחלטתה, כי כמעט בכול מצב יהיה פעולה שעלתה לך בראש ולא ביצעת שהייתה מרוויחה לך יותר.
ובלי קשר אולי שבוע הבא תגיע למחיר הזה אפילו עם הכיוון הכללי יהיה חזרה לשיא,השוק מאוד מאוד תנודתי בזמן האחרון....


לא ממליץ\מייעץ

בדיוק. בתקופה תנודתית הפסיכולוגיה עובדת שעות נוספות וגורמת לעשות פעולות מיותרות שאין בהן הגיון כלכלי מבחינת צרכי המשקיע.

 

[adamshalev]

https://youtu.be/Qb8uQSQi8bc
עדכון של קייטי

 

[dani91]

https://youtu.be/Qb8uQSQi8bc
עדכון של קייטי

זלזול בבנצ'מרקס המסורתיים ובאנליסטים של המוסדיים והתחנפות למשקיעי ריטייל. זה ממש מיועד לבייס

 

[דור ה-Z]

https://youtu.be/Qb8uQSQi8bc
עדכון של קייטי

אני חייב לומר שבין אם אתם מסכימים עם אסטרטגיית ההשקעה שלה ובין אם לא, חייבים לציין לטובה את השקיפות שבה היא מנהלת את Ark Invest - עדכונים יומיים לגבי האחזקות בקרן (כך שהמשקיעים יודעים בכל יום במה הם מושקעים, כמעט כמו במסחר עצמאי), עדכונים תקופים לגבי מינויים חדשים/התפיסה שלהם לגבי המצב בשווקים וכו'
שווה לזכור שסך הכל מדובר בבית השקעות שהיה נחשב כקטן עד לפני פחות משנה, וגם היום, כשהוא נחשב "אקסקלוסיבי" ולמביני עניין, כל הידע התיאורטי והתחזיות עליהן מתבססות ההשקעות, שקופות לכולם

חוץ מזה, קייטי ווד כאדם היא לגמרי מודל להערצה - שלווה, מדברת בגובה העיניים, ולמרות שהרבה אנשים לא האמינו בה ובדרכה לאורך השנים, היא ענתה לכולם בתשובות ענייניות ונשארה נאמנה לתפיסה שלה
בזמנו הכרתי כמה מנהלי סניף זוטרים, שהם אבק זניח בהשוואה לקייטי, שקצת כסף הצמיח להם הרבה אגו

שלא כמו אחרים פה, אני לא מאמין שהיא שרלטנית (ARK קיימת כבר שנים), אני פשוט חושב שהיה מדובר במזל (סוג של המקום הנכון ובזמן הנכון - הקורונה פשוט שמה פרוזקטור על האחזקות שלה, והצמיחה בהן בועה)

 

[Ehud]

זלזול בבנצ'מרקס המסורתיים ובאנליסטים של המוסדיים והתחנפות למשקיעי ריטייל. זה ממש מיועד לבייס

ממש. הרבנית שמסבירה לקהילה שלמה למה "אנחנו" בצד הנכון של ההיסטוריה ושלא יבהלו. "האנליסטים שעובדים בכל המקומות המיושנים האלו לא יודעים ולא מבינים...וזה למה תישארו איתי עם הדת שלי כי רק אני יודעת את האמת".
ועוד המון נתוני מקרו שנשמעים מרשימים אבל לא באמת קשורים ללמה ההשקעות שלה, במחיר הנוכחי או קרוב אליו מצדיקות את ההשקעה.
היא כומר בקהילה ומטרתה לשמור את הקהילה שלה ושלא יפקפקו.
אני רואה את זה כקשקוש של כתבת כלכלה, מישהו שמשקיע ב ARK מקשיב,מתמוגג ומרגיש בנוח.

אני חייב לומר שבין אם אתם מסכימים עם אסטרטגיית ההשקעה שלה ובין אם לא, חייבים לציין לטובה את השקיפות שבה היא מנהלת את Ark Invest - עדכונים יומיים לגבי האחזקות בקרן (כך שהמשקיעים יודעים בכל יום במה הם מושקעים, כמעט כמו במסחר עצמאי), עדכונים תקופים לגבי מינויים חדשים/התפיסה שלהם לגבי המצב בשווקים וכו'
שווה לזכור שסך הכל מדובר בבית השקעות שהיה נחשב כקטן עד לפני פחות משנה, וגם היום, כשהוא נחשב "אקסקלוסיבי" ולמביני עניין, כל הידע התיאורטי והתחזיות עליהן מתבססות ההשקעות, שקופות לכולם

חוץ מזה, קייטי ווד כאדם היא לגמרי מודל להערצה - שלווה, מדברת בגובה העיניים, ולמרות שהרבה אנשים לא האמינו בה ובדרכה לאורך השנים, היא ענתה לכולם בתשובות ענייניות ונשארה נאמנה לתפיסה שלה
בזמנו הכרתי כמה מנהלי סניף זוטרים, שהם אבק זניח בהשוואה לקייטי, שקצת כסף הצמיח להם הרבה אגו

שלא כמו אחרים פה, אני לא מאמין שהיא שרלטנית (ARK קיימת כבר שנים), אני פשוט חושב שהיה מדובר במזל (סוג של המקום הנכון ובזמן הנכון - הקורונה פשוט שמה פרוזקטור על האחזקות שלה, והצמיחה בהן בועה)

בוא אתן פרספקטיבה נוספת...כמשקיע(בהנחה ואתה לא ARK המשקיע במאות חברות), אם ההנחה היא שרעיונות השקעה טובים מאד הם נדירים...ברצונך, אם אתה רוצה לשפר את התשואה של המשקיעים הנוכחיים שלך ושל העתידיים, לשמור בסוד, את מה שאתה משקיע בו על מנת שתוכל לקנות בשוק הפתוח לאורך זמן ולא להעלות את המחיר שאתה משלם עבור הרעיונות שלך. ככה עובדים משקיעים בשוק הפרטי והציבורי ובמידה וצודקים, ככה מייצרים תשואה גבוהה...אין לך אינטרס שיחד איתך יתחרו על אותה השקעה/סחורה עוד אנשים ויעלו את המחיר.
ראיתי את האמירה שלה "אנחנו מקבלים מידע מזה שאנחנו חושפים"...השקעה היא לא תחרות פופלריות והצורך "בעדר" שיעזור....אתה לא תחשוף לעדר ולמשקיעים מתוחכמים חברה שאתה מעוניין לקנות....אם אתה צודק במו ידך השמדת את הרעיון. ובכל זאת היא מצליחה לעשות לזה ספין...מוכשרת האישה.
אני אתן קונטרה...אולי כל "חלוקת המידע הזו", היא פשוט על מנת לייצר עליית מחירים במניות אותם היא מחזיקה וכתוצאה מכך לייצר בוסט לתשואות לא אמיתיות בגלל "שקטי קנתה"?

בקשר למי שהיא, או הפרסונה שהיא מציגה, קשה לא להקשיב לה ולא להרגיש בנוח. היא דודה חביבה שזורקת מלא מספרים ונתונים.
אבל בשורה התחתונה:

1. משקיעה במאות חברות קטנות-בינוניות ברובן הענק ללא הוכחות רווחיות. -> יכולה לחזות את העתיד לא רק בתחום אחד או בחברה אחת, אלא במאות ובתחומים שונים. וגם אם היא חוזה את העתיד והעולם יראה כמו X. זה לא אומר שהחברות בה היא משקיעה יהיו המנצחות או שיהיו מסוגלות לייצר רווחים אשר מצדיקים אפילו עכשיו את התמחור הגבוה שלהם.
   
2. אם אני מאמין בך, תני לי קרן אחת שאשקיע במה שאת מאמינה וחושבת שהכי טוב...למה צריך חמש שש קרנות שונות? אם אתה מאמינה "בשינוי הטקטוני של רובוטיקה" למה קרן חדשה? שימי את זה יחד בקרן בה אני מושקע...
   אולי... כי את מבינה שלא תייצרי את התשואה המצופה אצל הבייס שלך ולכן מה שצריך לעשות זה את אותו Playbook שהצליח לך בקרן הראשית, בקרנות קטנות שונות ולקוות שאחת מהן תתפוס?(השקעה במניות קטנות -> פמפום סיפור -> עליית ערך כתוצאה משיווק -> הקרן הטובה של השנה -> חוזר חלילה).
   משחק קלאסי של "המוסדיים הישנים האלו שלא מבינים שום דבר ותקועים בעבר".
   אם ה"מהפכה הגנומית" תתפוס, אז נתמקד בה, אם "הגאונות הישראלית" אז בה אם לא נלך על "מכניקה קוונטית מהפכנית"...ואת השאר נוריד מהפוקוס.
3. עסוקה במדיה ותקשורת, עם הסברים שמתעסקים ב"מקרו של השבוע" ...מה זה משנה? מצאת חברה טובה מאד במחיר סביר? מה זה משנה מה הfed יעשה?
   אם קנית את הדוכן פלאפל הכי טוב בפתח תקווה שקיים 20 שנה, את חושבת שלבעלים אכפת מה הנגיד עושה? מה מדיניות המס והתקציב?
   לא. הוא רוצה לעשות את המוצר הכי טוב ככה שימשיכו לקנות גם במחיר גבוה יותר עוד עשרים שנה וככה כבעלים וכמשקיע הוא ירוויח.
   או שאת פשוט עושה כאן רעש רקע בשביל להשמע חכמה ומבינה על מנת להרגיע את "המאמינים" ולשמור על החצר שלך ?
4. אין לאף אחד מושג כמה מההון שלה מושקע ביחד איתכם באותה רמת סיכון ובאותה רמת אמונה.(האם האדמו"ר חי באותה רמת חיים/סיכון כמו החסידים?)
   אין שום השקעה שביצעתי בשוק הפרטי בלי לדעת ולראות שהיזם/מנהל שם בתוך ההשקעה מינימום של % מהונו בהשקעה. אם המנהל לא מאמין מספיק בשביל להיות מחוייב...אז זו רק עוד עבודה בשבילו...ואני לא אסכן את הכסף שלי. זה לא מבטיח הצלחה, זה כן מבטיח מחוייבות ומהווה דמי רצינות.
   אצל הדודה החביבה שמנהלת מילארדים ודואגת להופיע בכל אמצעי מדיה אפשרי...צרצרים.
   האינטרס שלה שתהיו בקהילה כמה שיותר זמן כדי שהיא תרוויח את המקסימום מדמי ניהול. זה נעשה לא רק בעזרת תשואות...אלא בעיקר בעזרת הפרסונה והשיווק.
5. טוענת שמתכוונת להגיע למעל 15-20% תשואה שנתית לאורך זמן עם נכסים בהיקף של עשרות מילארדי דולרים. אשמח אם מישהו יוכל להראות קרן בהיסטוריה שעשתה את זה לאורך זמן.
6. "שרלטן (מצרפתית: charlatan) הוא מין רמאי המשתמש באחיזת עיניים, בשקרים ובטכניקות שונות(יוטיוב, ראיונות, פודקסטים) כדי להציג את עצמו בציבור כבעל מקצוע או כבעל יכולת אחרת או כבעל ידע מסתורי או מקצועי, וזאת על מנת להרוויח כסף, כבוד או טובות הנאה שלא ביושר."
   "מטרתו העיקרית של השרלטן היא לשכנע את לקוחותיו הפוטנציאליים(משקיעי הקרן - שכירים עם הבנה עסקית מועטה,Retail וכו) שבאפשרותו לספק להם את המוצר או השירות בו הם מעוניינים בעוד הוא יודע שהדבר נבצר מיכולתו(תשואה פנומנלית מעל השוק לאורך זמן כאשר מנהלת סכומי כסף גדולים)."