שוב, כל רצוני הוא להרחיב דעת וללמוד ואשמח לקבל הפניה והדגמה של החישוב והמתמטיקה שמשתמשים בה.
אם בהרחבת דעת רצונך אז תדע לך שכל השיטות האלה אינן מדוייקות בכל מקרה כיוון שהם לא לוקחים בחשבון את עיתוי חלוקן הקופונים, הרי אג"ח בריבית נקובה של 5% המחלק קופון 12 פעמים בשנה יתן תשואה אפקטיבית גבוהה יותר מאשר אג"ח עם קופון דו שנתי בהנחה שמשקיעים מחדש את הקופונים האלה.
אתר INVESTOPEDIA מציין ש-YTM מחושב באמצעות IRR הנה הקישור:
https://www.investopedia.com/terms/y/yieldtomaturity.asp
הכל מחושב עם IRR אבל גם פה הם מציינים:
Because yield to maturity is the interest rate an investor would earn by reinvesting every coupon payment from the bond at a constant interest rate until the bond’s maturity date, the present value of all the future cash flows equals the bond’s market price. The method for calculating YTM can then be represented with the following formula
ועוד:
Calculations of yield to maturity (YTM) assume that all
coupon payments are reinvested at the same rate as the bond’s
current yield, and take into account the bond’s current market price,
par value, coupon interest rate, and
term to maturity. YTM is a complex but accurate calculation of a bond’s return that can help investors compare bonds with different maturities and coupons.
ככל שידוע לי בכל מקום שאתה תראה ציטוט של "תשואה לפדיון", או YTM או כל מקום אחר עם התייחסות לריבית של אג"ח כלשהו (למעט הריבית הנקובה) אז זה תמיד יהיה בשיטת ההשקעה מחדש של הקופונים בYTM הנוכחי בהתעלם ממס ועמלות, 30 DAY SEC YIELD כן יתחשב בדמי ניהול במקרה של קרנות.
זה לא ממש משנה באיזה "שיטה" אתה מחשב (כי גם ככה הם כולם לא מדוייקות ממש), העיקר שתשווה תפוזים לתפוזים, זה מה שחשוב בסוף.
שוב, כל רצוני הוא להרחיב דעת וללמוד ואשמח לקבל הפניה והדגמה של החישוב והמתמטיקה שמשתמשים בה.
לשימחתי את המתמטיקה שכחתי כבר מזמן, רק זוכר את המסקנות שעלו מזה
