האם שכר מנהל קרן ונאמן הם דמי ניהול לכל דבר?

[TheNoob]

ברצוני להשקיע בקרן נאמנות בעירוב 30/70 או 20/80, ואני רואה שיש מספר קרנות מחקות עם דמי ניהול 0, אך שכר מנהל ונאמן גבוה מ-0, למשל:
https://maya.tase.co.il/fund/5115738

האם בשביל להשוות קניית קרן זו לאחרת עלי פשוט לסכום את דמי הניהול והשכר, או שיש צורך בהשוואה יותר עדינה כי הפרטים חשובים? האם התשובה משתנה כשמדובר בקרן אקטיבית?

בנוסף, אם לא אכפת לכם שאני משחיל עוד שאלה על הדרך -- האם הקרן לעיל מספיק מפוזרת בשביל שזה יהיה סביר שזו תהיה ההשקעה האחת ויחידה שלי, בהשוואה למשל למסלול מנוהל 20/80 גנרי של אלטשולר/ילין וכו'?

תודה!

 

[חתול לילה]

ברצוני להשקיע בקרן נאמנות בעירוב 30/70 או 20/80,

אני מציע לך להשקיע בשתי קרנות נפרדות. אחרת אין לך מדד יחוס להשוות אליו (כלומר אתה לא יודע אם מה שקיבלת זה באמת הוגן).

 

[TheNoob]

אוקי, אז למניות הייתי בוחר משהו גנרי כמו 15% ישראלי ו-15% SP500. אבל בנוגע לאגח, כחובבן אני לא באמת יודע לבנות עירוב מוצלח, ושם מרגיש לי שהמבחר יותר גדול. האם יש קרן מחקה בודדת של אגח שתתן אותו אפקט?

 

[חיים 111]

קודם כל - שים לב שהקרן משלמת דמי ניהול עקיפים, לאותה חברה שמנהלת אותה (בערך 0.28%). לא פלא שהיא באה "בחינם".
אתה יכול לחפש קרן מחקה על מדד אג"ח כללי.

 

[TheNoob]

מעניין, תודה חיים! איך ייתכן שלא מצאתי את עניין דמי הניהול העקיפים בשום מקום שם? איפה אפשר לראות?

 

[cypriano de rore]

ברוך הבא לפורום @TheNoob !

אז למניות הייתי בוחר משהו גנרי כמו 15% ישראלי

מה גנרי ב15% ישראלי?
זו פוזיציה די רדיקלית.

 

[TheNoob]

ברוך הבא לפורום @TheNoob !

תודה, שמח להיות חלק!

מה גנרי ב15% ישראלי?
זו פוזיציה די רדיקלית.

אני אסביר: כשכתבתי את ההודעה הזו היום בבוקר הייתי בור גמור. כעת, כעבור 3 שעות של נבירה בבלוג של הסולידית עם דגש על ״שוקולד מריר״, אני כבר מומחה גדול שמבין שהחשיפה מתונה למניות ישראליות הרבה יותר קרובה לאחוזים בודדים. נקודת הייחוס שלי היום בבוקר הגיעה מכך שבקרן המחקה שבחנתי לעיל, 10 אחוז מהתיק על מניות ישראליות ולכן הנחתי שזה גנרי.

 

[cypriano de rore]

יותר קרובה לאחוזים בודדים

באזור 0.2%

 

[1337justme]

בערך 0.28%

איך ייתכן שלא מצאתי את עניין דמי הניהול העקיפים בשום מקום שם? איפה אפשר לראות?

מניח שזה בגלל שהקרן משקיעה בקרנות אחרות שגובות דמי ניהול משלהן, ולכן בעקיפין אתה משלם אותם.
לפחות ככה זה נראה מהדוח השנתי:
https://mayafiles.tase.co.il/rpdf/1237001-1238000/P1237982-00.pdf

@חיים 111, האם זו הייתה כוונתך?

 

[חיים 111]

@חיים 111, האם זו הייתה כוונתך?

בדיוק. רק אוסיף שבטעות לא כללתי בחישוב שלי דמי נאמנות. כשברוב הקרנות בארץ גובות סכום כמעט זהה, יש אכן מקום להתעלם מזה, אבל במקרה הזה, כשמדובר בדמי נאמנות כפולים (גם לנאמן שמנהל את קרן האב, וגם לנאמן שמנהל את הקרנות שקרן האב מחזיקה), בהחלט צריך לספור אותם לפחות פעם אחת, וזה כבר כמו ד"נ של 0.3% בתוספת 0.03% לנאמן.