@grimble grumble
נראה לי שמה שחסר לך זה הבנה בסיסית של איך בכלל עובד מינוף, ביטחונות וכו', וספציפית איך הנושא הזה עובד בחוזים.
אני אנסה להסביר (בהפשטה. לא הכל מדוייק וכו', אבל העיקרון זה מה שחשוב).
בוא נתחיל רגע ממינוף פשוט:
נניח שאני פותח חשבון אצל הברוקר האהוב עלי ומפקיד שם 1000$
אני נכנס לאתר הברוקר וקונה מניות בשווי 2000$. ברגע זה אני ממונף ל 200% ובעצם לקחתי הלוואה של 1000$ מהברוקר.
נתעלם לרגע מהריבית שאני משלם על ההלוואה הזאת ונתמקד בבטחונות:
כרגע אני במצב שיש לי 50% שווי לבטחונות (יש לי אחזקות בשווי 2000$ והלוואה מהברוקר בגובה 1000$).
אם מחר יש נפילה בשוק ושווי האחזקות שלי יורד ל 1800$ אז השווי שלי לבטחונות ירד ל 40%. נניח לצורך הפשטות שהברוקר דורש בטחונות בגובה 50% לפחות. מה שיקרה במצב הזה זה MC - הברוקר מתקשר אלי, מבקש ממני להפקיד עוד 200$ כדי לשמור על הפוזיציה, ואם אני לא עושה את זה הוא יסגור לי את הפוזיציה - ימכור את המניות, או חלק מהם, כדי לכסות את החוב שלי וכדי להגיע חזרה ל50% בטחונות.
נניח לצורך הפשוט שהוא מכר הכל - קיבל 1800$, מתוכם 1000$ חוזרים לברוקר לכיסוי ההלוואה וה800$ הנותרים חוזרים אלי לחשבון.
כלומר את הברוקר לא מעניין בזמן ההלוואה אם יש לי באמת עוד 1000$ לבטחונות ששמורים אצלי בחשבון העו"ש או לא. הוא מבחינתו מכוסה בגלל המניות שאני מחזיק אצלו, ואם אני לא מפקיד את הכסף החסר הוא יכול פשוט למכור את המניות.
בחוזים הסיפור עובד טיפה אחרת, אבל העיקרון דומה.
בסופו של דבר אתה מפקיד כ5% משווי החוזה. לא מעניין את הברוקר אם יש לך את שאר ה95% במזומן/נכסים אחרים או לא. אתה לא צריך להוכיח בטחונות מעבר לאותם 5% שהפקדת אצלו.
אם המדד ירד אתה צריך להפקיד עוד כסף כדי לשמור את החוזה, ואם אין לך כסף להפקיד או שלא הפקדת בזמן אז במקרה הכי גרוע יסגרו לך את הפוזיציה.
