למה להשקיע כרגע באג"ח?

[חתול לילה]

פק"מ בבנק.

התכוונת לפצ"מ אני מניח (אם נושא הדיון הוא הגנה מאינפלציה)
ואז אתה מקריב נזילות עבור תשואה קצת יותר גבוהה מאג"ח ממשלתי. לא שזה רע אבל לכל אחד יש שיקולים משלו.

 

[orensp]

יש סיבות שונות להחזיק אג"ח.
מבחינתי זה כסף זמין בזמן משבר ולכן אני מחזיק את האג"ח הארוך ביותר ורק אמריקאי.
לפי הבדיקה שלי אג"ח ממשלתי הוא הנכס הטוב ביותר בזמן משבר בעל תוחלת חיובית מובנית.
התשואה הנוכחית שלו פחות מעניינת(לפחות אותי).
מאותה סיבה אפשר להחזיק אותי כמשכך תנודתיות בזמן משבר. לינק.
ההבדלים בתשואה בין החזקת 100%,70/30,50/50 מניות נעלמות כאשר מבצעים אלוקציה אקטיבית יותר כמו מעבר
ל 100% מניות בזמן משבר.

*החיסרון היחיד האמיתי שיש לאג"ח ארוך זה ברגישות שלו לאינפלציה בדגש על אינפלציה גבוהה, בזה אני מתמודד עם זהב.

לפותח השירשור:
דווקא עכשיו שהמניות בשיא וזמן רב לא היה משבר זה הזמן להחזיק אג"ח ולא מזומן מכיוון שכאשר
המניות ייפלו ב 30% האג"ח הארוך(השאר פחות) יעלה בכ-30% ויקטין משמעותית את ההפסד הגלובלי של התיק.

 

[Cfy]

יש סיבות שונות להחזיק אג"ח.
מבחינתי זה כסף זמין בזמן משבר ולכן אני מחזיק את האג"ח הארוך ביותר ורק אמריקאי.
לפי הבדיקה שלי אג"ח ממשלתי הוא הנכס הטוב ביותר בזמן משבר בעל תוחלת חיובית מובנית.
התשואה הנוכחית שלו פחות מעניינת(לפחות אותי).
מאותה סיבה אפשר להחזיק אותי כמשכך תנודתיות בזמן משבר. לינק.
ההבדלים בתשואה בין החזקת 100%,70/30,50/50 מניות נעלמות כאשר מבצעים אלוקציה אקטיבית יותר כמו מעבר
ל 100% מניות בזמן משבר.

*החיסרון היחיד האמיתי שיש לאג"ח ארוך זה ברגישות שלו לאינפלציה בדגש על אינפלציה גבוהה, בזה אני מתמודד עם זהב.

לפותח השירשור:
דווקא עכשיו שהמניות בשיא וזמן רב לא היה משבר זה הזמן להחזיק אג"ח ולא מזומן מכיוון שכאשר
המניות ייפלו ב 30% האג"ח הארוך(השאר פחות) יעלה בכ-30% ויקטין משמעותית את ההפסד הגלובלי של התיק.

אני חושב שהצלחתי לעקוב אחרי רוב הפוסט, למעט השורה האחרונה
למה שקריסת שוק המניות תגרום לאג"ח לעלות בצורה משמעותית? בסיטואציית שוק האג"ח הנוכחי אני לא מבין את ההיגיון הכלכלי מאחורי זה

 

[TunaGolem]

למה שקריסת שוק המניות תגרום לאג"ח לעלות בצורה משמעותית?

למה זה קרה ב2008?
אני לא עונה על השאלה אלא מצביע על חלק מהתשובה. ברור לי שבמשברים אחרים התגובה הייתה שונה.

 

[אנון נימוס]

אני חושב שהצלחתי לעקוב אחרי רוב הפוסט, למעט השורה האחרונה
למה שקריסת שוק המניות תגרום לאג"ח לעלות בצורה משמעותית? בסיטואציית שוק האג"ח הנוכחי אני לא מבין את ההיגיון הכלכלי מאחורי זה

במצב של קריסה מתמשכת אפס תשואה ואפילו תשואה שלילית נמוכה, יכולה להיות בעלת רווח אלטרנטיבי חיובי למניות, זו כנראה הסיבה שגם הזהב נוסק בתקופות משבר לפעמים שמירת ערך עדיפה על 30% הפסד.
צריך להיות יותר טוב ולא הכי טוב ....

 

[orensp]

להלן גרף של ה yield מ 1960 של אגח 10 שנים. ניתן לראות שהyield יורד בזמן משברים(אפור).
ככל שהאגח ארוך יותר ככה הyield נופל יותר.

בנוסף כתבה על אגח ב 1929.

 

[גרהם]

אג"ח ממשלתי ישראלי צמוד קצר (מח"מ עד 5 שנים) נסחר בתשואה שלילית לפדיון, כלומר המשקיע מקבל ביטחון מלא של הפסד ריאלי. אחלה השקעה.

אני לא אומר שזו השקעה טובה, אבל הנייר מגן על מי שחושש מאינפלציה גבוהה. עדיף הפסד ריאלי קטן מכסף ששוכב בבנק ולא מושקע בכלום, במקרה של אינפלציה גבוהה.

 

[כתום]

רווח נומינלי קטן, סיכון מינימלי של הקרן. האם הייתי משקיע בזה כל התיק? כנראה שלא. האם יש לזה מקום בתיקים מסויימים לצורך הורדת תנודתיות, הורדת אפשרות הפסד חזויה, צורך בנזילות ועוד? לדעתי כן. שאל עצמך מה קרן כזו נתנה ב 3 שנים אחרונות לעומת מזומן. 100% מניות היא לא הבחירה ההגיונית הנכונה והיחידה לכל אדם בכל עת.

גילוי נאות: לא מחזיק, כן מחזיק אגח ממשלת ישראל בעל מחמ ארוך יותר.