צריך למצוא את נקודת האיזון.
ברגע שמסכימים על העיקרון אפשר להתחיל לחשב את נקודת האופטימום.
אני רוצה רגע לטעון שאין כזו נקודת אופטימום באמצע. תהיו איתי רגע.
אפשר לחשב את הפרש דמי הניהול לעומת הטבת המס.
בהנחת תשואה מסוימת, הפרש דמי ניהול מסוים, טווח עד המשיכה, ומס מוגדר, זה חישוב דיי פשוט.
(שימו לב להנחת התשואה, יכול להיות שזה מה שדעת לא הניח)
אני מניח שזה מה שעשה אדם שלו, שהביאו קודם את הציטוט שלו (מביא שוב):
בהנחה שרק מחזיקים נייר לנצח בלי למכור ובלי לאזן (ואותו נייר בדיוק בין החשבון הממוסה לבין הקרן השתלמות IRA למשל), עם 2% אינפלציה ו-2% דיבידנדים ו-7% תשואה ממוצעת נומינלית ברוטו (כולל דיבידנים):
עם דמי ניהול של 0.22% נק' האיזון היא אחרי כ-60 שנים.
עם דמי ניהול של 0.3% נק' האיזון היא אחרי כ-45 שנים.
עם דמי ניהול של 0.4% נק' האיזון היא אחרי כ-35 שנים.
עם דמי ניהול של 0.5% נק' האיזון היא אחרי כ-28 שנים.
עם דמי ניהול של 0.8% נק' האיזון היא אחרי כ-15 שנים.
עם דמי ניהול של 1% נק' האיזון היא אחרי כ-7 שנים.
כיוון שדמי הניהול זה מעריכי, והמס הוא לינארי על חלק הרווחים, תמיד תהיה נקודה שזה יהיה משתלם יותר (ככל שהפרש דמי הניהול אינו 0).
רק שלא בטוח בכלל שתחיו עד הנקודה הזו, כך שזה עשוי להיות לא רלוונטי לכם.
עכשיו נניח שהרגע השתחררה לכם קרן השתלמות.
אם עשיתם את החישוב, ולא השתלם לכם למשוך, כבר אין נקודת אמצע בהמשך, זה כבר לא ישתלם לכם אף פעם.
נגיד שההנחה שלכם הייתה שתמשכו את התיק אחרי X שנים.
אחרי שנה, ההנחה היא שתמשכו את התיק אחרי X-1 שנים. אז ודאי שעכשיו לא כדאי לכם למשוך.
אם השתנו הנחות התשואה שלכם (למשל אם אתם בטוחים שהשוק בבועה, והתשואה לשנים הבאות תהיה קטנה יותר ממה שחשבתם בהתחלה), או שהשתנה הפרש דמי הניהול, או פתאום הטווח עד המשיכה גדל (כי אתם מניחים שייקח לכם יותר זמן לפרישה למשל), או משהו כזה, יש טעם לחשב מחדש.
אחרי שהוכחתי לאחרי שנה, תמשיכו באינדוקציה לכל שנה ושנה עד הפרישה.
אם החלטתם למכור מניות, ובתיק החייב זה יביא אתכם לתשלום מס (אין לכם מגן או זיכוי או משהו), אז כבר עשוי להיות שווה למכור מהפטור.
לכאורה זה מביא למסקנה שרק בהתחלה שווה למשוך, אבל בפועל דווקא הצבירה ההתחלתית עוזרת להגיע לIRA ולהפחית דמי ניהול, אז זה יכול להביא למצב שרק בנקודה מאוד מאוד ספיציפית שווה למשוך חלק, ואת השאר להשאיר בשביל לקבל דמי ניהול משתלמים.
יאללה, תקפו....
(מכיר zero bug policy ? ה- backlog של רשימת הלימוד שלי רק מתארך מיום ליום, כך גם כמות הטאבים בדפדפן, לפעמים אני מברך את הרגע הזה שכרום/פיירפוקס קורסים ולוקחים איתם לאבדון עשרות או מאות טאבים שלעולם לא אגיע אליהם)
