דמי ניהול משתנים בקרן סל/נאמנות

[Kipodi]

היי,
מישהו יודע מה אומרים ״דמי ניהול משתנים״ בקרן סל/קרן מחקה?
האם דמי ניהול כבר כוללים את הדמי ניהול המשתנים?
מה זה אומר ״משתנים״? האם זה אומר שהאחוז משתנה ולא ידוע?
דוגמה:

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il

 

[חתול לילה]

מישהו יודע מה אומרים ״דמי ניהול משתנים״ בקרן סל/קרן מחקה?

אם הקרן עושה יותר/פחות ממדד היחוס, אז היא לוקחת/מחלקת את דמי הניהול המשתנים.

הבעיה היא שבדרך כלל הקרן בוחרת מדד יחוס שקל להכות, ואז אפקטיבית היא תמיד לוקחת את דמי הניהול האלה.

 

[ביולוג ירושלמי]

מישהו יודע מה אומרים ״דמי ניהול משתנים״ בקרן סל/קרן מחקה?
האם דמי ניהול כבר כוללים את הדמי ניהול המשתנים?
מה זה אומר ״משתנים״? האם זה אומר שהאחוז משתנה ולא ידוע?

ענה לך על זה יפה מאוד רונן מרגוליס המעולה.

מה הבעיה הבקרנות ישראליות?
"...קרנות ישראליות על מדדי חו"ל נחשפות למדדים באמצעות חוזים עתידיים, כאשר העקיבה היא אחרי גרסת ה-NTR של המדד (Net Total Return). מדד (TR (Total Return כולל השקעה מחדש של הדיבידנדים, ו-NTR אומר שהדיבידנדים הושקעו מחדש אחרי ניכוי מס במקור של 30% בגינם. כמה זה משמעותי? תשואת הדיבידנדים של מרבית מדדי המניות עומדת על כ-2% בממוצע לשנה. קחו 30% מזה, ותקבלו כ-0.6% מכל התיק, כל שנה. לא מעט. בקרנות הישראליות אמנם אין בפועל ניכוי מס במקור על דיבידנדים, אבל קיימים "דמי ניהול משתנים" שנגבים אם הקרן עקפה את תשואת מדד הייחוס, שהוא כאמור גרסת ה-NTR של המדד, והקרנות תמיד עוקפות אותה לפני דמי ניהול. כך יוצא שהשילוב של דמי הניהול הרגילים יחד עם דמי הניהול המשתנים, מביא פעמים רבות לכך שהקרנות משיגות בפועל תשואה הקרובה לגרסת ה-NTR של המדד, שזה שקול לניכוי מס במקור...".

אם הקרן עושה יותר/פחות ממדד היחוס, אז היא לוקחת/מחלקת את דמי הניהול המשתנים.

בול.
Case closed.

 

[צדיק]

מישהו יודע מה אומרים ״דמי ניהול משתנים״ בקרן סל/קרן מחקה?

זה אומר קומבינה ישראלית טיפוסית, שנועדה להרוויח על הגב שלך.
זה מה שרלוונטי לך.

איך בדיוק היא מצליחה עליך, כבר הסבירו למעלה.
(יש לחברות עוד אינטרסים בצורה הזו, למשל לגבי עמלות ממוסדיים)