תיק השקעות מנוהל, פוליסת חיסכון או גם וגם?

[Spider2021]

שלום לכולם,

למכר שלי (זה באמת מכר, זה לא אני - אני לא כותב מכתב למעריב לנוער של שנות ה-80...) יש מיליון ש"ח נזילים שהוא מעוניין להשקיע. בתחילה הוא חשב להשקיע את כל הסכום באמצעות בית השקעות, אולם לאחרונה הוא התוודע למכשיר פוליסת החיסכון, ונאמר לו ע"י משווק נמרץ ואכול באינטרסים מאחת מחברות הביטוח שיש למכשיר זה כמה יתרונות יחסיים על פני תיק השקעות מנוהל: דמי הניהול שקופים וידועים מראש, ביצועי המכשיר מפורסמים וניתן להשוות בינם לבין ביצועים של חברת ביטוח אחרת, מנהלי הפוליסה משקיעים גם בנכסים בלתי-סחירים, בניגוד לבתי השקעות שמשקיעים רק בני"ע ועוד כהנה וכהנה. לפני שתמטירו עליי אש וגופרית, אותו אדם אינו מעוניין לנהל את כספו בעצמו.

השאלה שלי היא כזו: האם בנסיבות העניין כדאי לפתוח שני תיקים מתחרים, כלומר לחלק את המיליון באופן שווה בין תיק השקעות מנוהל לבין פוליסת חיסכון ולהשוות את ביצועיהם ואת ההוצאות הכרוכות בניהולם במשך תקופה מסוימת, נניח שנה שלמה, ואז להחליט אם לאחד את הכספים באחת מהאופציות או פשוט להמשיך באותה דרך מפוצלת? מה דעתכם?

 

[Rahash]

לא בטוח מה אפשר ללמוד מההשוואה הזו. אחת האופציות תרוויח יותר כסף בשנה הזו, אבל אין שום הבטחה שזו תהיה אותה אחת שתרוויח גם בשנה שאחריה

 

[Spider2021]

לא בטוח מה אפשר ללמוד מההשוואה הזו. אחת האופציות תרוויח יותר כסף בשנה הזו, אבל אין שום הבטחה שזו תהיה אותה אחת שתרוויח גם בשנה שאחריה

אז עזוב את ההיבט ההשוואתי. באיזה מכשיר אתה היית משקיע מיליון ש"ח, בהנחה שאלו שתי האופציות שעומדות לפניך?

 

[FIYaacov]

אז עזוב את ההיבט ההשוואתי. באיזה מכשיר אתה היית משקיע מיליון ש"ח, בהנחה שאלו שתי האופציות שעומדות לפניך?

אני לא אוהב ברירה כוזבת, אבל אם אלו שתי האופציות היחידות אז Videa, חד משמעית.

 

[klayhamn]

שתי האופציות גרועות בעיניי,
אני לא הייתי בוחר באף אחת מהן.

גם אם לא רוצים לנהל את הכסף בעצמך, אפשר לקנות קרן נאמנות בעלת מדיניות השקעה מוצהרת כלשהי - ואז זה נייר סחיר כמו כל נייר אחר - במקום לחתום איזשהו חוזה מול איזה אדם שינהל לך X או Y וכו'. הכסף "ינוהל", פשוט לא בצורה ישירה, ודמי הניהול יהיו מגולמים במחיר נייר הערך.

במשך שנים רבות בצעירותי - כך בדיוק היה מושקע הכסף שלי (ויכלתי בכל רגע תיאורטית להחליט שאני מוכר את היחידות שלי בקרן ועובר למשהו אחר)

כל הרעיון הזה של "למדוד ביצועים" ואז לפעול לפיהם נראה כמו רעיון רע מאוד בהתחשב בזה ש:
1. ביצועי עבר לא מחייבים ביצועי עתיד
2. בטח לא בטווח הקצר שבטח עליו מדובר (שנה) - שהוא לגמרי חסר משמעות. בשנה נתונה הסנופי500 יכול לרדת מתחת לאיזשהו תיק מנוהל שרירותי, עדיין לאורך זמן (נניח 30 שנה) הסנופי ינצח כל מנהל קרן אקטיבי.

הכסף צריך להיות מושקע בהקצאת נכסים כלשהי לפי (בגדול) -
1. פרופיל הסיכון
2. אופק ההשקעה
3. הנסיבות הפרטיקולריות של המשקיע (בעל משפחה או רווק? צעיר או מבוגר? חולה או בריא? יש דירה או אין? שכיר או עצמאי? וכו').

מי שמסרב בכל תוקף ללמוד את הבסיס הדרוש כדי להבין מה לעשות בהסתמך על (1) , (2) ו-(3) במקרה שלו עצמו -
שיפנה לאיש מקצוע, רק לקחת בחשבון שאז זה כמו הטלת מטבע אם נפלת על יועץ/מנהל-השקעות מספיק אינטילגנט/הגון/ישר וכו' או סתם איזה שרלטן - ושבהגדרה תוחלת התשואה תהיה נמוכה יותר מאשר השקעה עצמאית (ולו בגלל העלויות הנלוות).

====

אבל שכל אחד יעשה מה שנכון עבורו (ואם צריך להתייעץ עם בעל מקצוע).
לא ממליץ/מייעץ וכיו"ב.