תיק דולרי ב-IB

[Barbur]

אז בדקתי, התייעצתי, חשבתי ושיחקתי בPortfolioVisualizer

התוצאה:

• 38.5% (=55% * 70%) VTI
• 31.5% (=45% * 70%) VXUS
• 10% VGLT
• 10% IAU
• 5% VGSH
• 5% USD

ועכשיו שוב:

1. האם האלוקציה קבועה?
2. למה VGT?
3. מה ההצדקה להטייה לארה"ב?
4. האם תאזן בין המניות או שתשמור על משקל השוק?
5. למה רק Vanguard?
6. מה המטרה של האג"ח הבינוניות? האם ההפרש בקופון מצדיק את הארכת המח"ם?
7. מה המטרה של האג"ח הקצרות? האם לא זול יותר להחזיק מזומן? בשקלים?
8. האם אתה סומך על IShares יותר מאשר על IB באופן שמצדיק את ההפרש בדמי השמירה על הזהב?
9. התיק שלך יתנהג כמו 70% מניות, 20% מזומן ו10% זהב. מדוע אינך משווה בין הזהב למזומן?

1. חלק המניות יורד עם הגיל ושאר החלקים עולים בהתאם.
2. לא VGT.
3. לא אמורה להיות.
4. אשמור על משקל השוק, בדרך הטובה ביותר שאוכל להעריך אותו. כרגע לפי החלוקה של VT.
5. היא זולה, והיא אחלה. אם יכולתי, הייתי פותח חשבון ישירות אצלה.
6. הוחלף באג"ח ארוך טווח.
7. כרגע זה לא זול יותר, לא יודע על העתיד. בגלל שהאג"ח הקצרות לא מספיק קצרות החלק נחלק עם מזומן בUSD.
8. כן.
9. לא רלוונטי.

 

[adamshalev]

@i3arnon
תוכל לצרף קישור לבדיקה שעשית ב PV ?

מדוע בחרת באג״ח ארוך? האם אתה מודע לעובדה שהתשואות של קרנות אג״ח ארוך היו גבוהות בעבר בין השאר בגלל ירידה מתמדת בריבית שכיום קרובה לאפס ומועדת לכיוון של עליה?

 

[משקיע מתחיל]

• 5% VGSH

• 5% USD

למה גם וגם? אין הבדל ביניהם (ירידה מקסימלית של 0.5% זה ממש לא קריטי ואפשר להתעלם מזה לדעתי)

 

[TunaGolem]

ואז לאזן מדי פעם כשהם משנים.

אתה לא תצטרך, המשקלים ישמרו מעצמם (בהתחשב בפלח המניות בלבד).

 

[Barbur]

@i3arnon
תוכל לצרף קישור לבדיקה שעשית ב PV ?
ומועדת לכיוון של עליה?

לא, כי רק לאחרונה פתחתי פה חשבון והפורום חוסם לי הודעות עם לינקים.
אבל אני יכול להגיד שהרצתי ב-backtest-asset-class-allocation:

• הארי בראון קלאסי
• "הארי בראון" 40 20 20 20
• "הארי בראון" 70 10 10 10
• האלוקציה שלי עם אג"ח בינוני במקום ארוך.
• שלי עם מזומן במקום אג"ח קצר.
• שלי עם אג"ח קצר במקום מזומן.

מדוע בחרת באג״ח ארוך? האם אתה מודע לעובדה שהתשואות של קרנות אג״ח ארוך היו גבוהות בעבר בין השאר בגלל ירידה מתמדת בריבית שכיום קרובה לאפס ומועדת לכיוון של עליה?

מודע לגבי העבר. פחות מסתכל על התשואות בחלק הזה מכיוון שהוא חלק הגנתי ויותר מסתכל על הקורלציה עם שאר הנכסים.
אני לא בטוח שבאמת הריבית מועדת לכיוון של עליה, אבל אם זה אכן ברור אז זה גם מיוצג במחיר האג"ח כבר היום.
אני לא חושב שאני יכול לתזמן את הריבית, אבל אני חושב שבכל סביבת ריבית החלק הזה יכול לשמש כ"כרית" לשאר התיק בעלות כזו או אחרת.

 

[Barbur]

למה גם וגם? אין הבדל ביניהם (ירידה מקסימלית של 0.5% זה ממש לא קריטי ואפשר להתעלם מזה לדעתי)

VGSH לא באמת נזיל באותה מידה. וכשהחלק ה"שווה מזומן" נהייה מהותי כדאי שתהיה גם נזילות.
תקופת מק"ם בארץ למשל היא עד שנה בזמן שVGSH היא הרבה מעל שנה.

 

[Barbur]

אתה לא תצטרך, המשקלים ישמרו מעצמם (בהתחשב בפלח המניות בלבד).

רק בהנחה שמלכתחילה המשקלים בתיק ייצגו את המשקלים הנכונים של הכלכלה העולמית, לא?

 

[yossik]

לא, כי רק לאחרונה פתחתי פה חשבון והפורום חוסם לי הודעות עם לינקים.

ההודעות עם לינקים בחשבון חדש מושהות ולא נחסמות.
אחרי 40 תגובות המגבלה מבוטלת.

 

[liranviper]

אתה לא תצטרך, המשקלים ישמרו מעצמם (בהתחשב בפלח המניות בלבד).

הוא יצטרך לעקוב אחרי vt ו"לאזן" את האלוקציה הרצויה בין vxus ל vti

 

[TunaGolem]

הוא יצטרך לעקוב אחרי vt ו"לאזן" את האלוקציה הרצויה בין vxus ל vti

אם הוא התחיל ממשקל השוק, הוא לא.

 

[liranviper]

אם הוא התחיל ממשקל השוק, הוא לא.

למה? כרגע נגיד זה חמישים חמישים.. הוא פעם ברבעון קונה מניות לפי היחס הזה.
הוא צריך להיות עם היד על הדופק ולנטר כל הזמן את היחס הזה כדי לדעת מתי זה ישתנה כמו vt

 

[Barbur]

למה? כרגע נגיד זה חמישים חמישים.. הוא פעם ברבעון קונה מניות לפי היחס הזה.
הוא צריך להיות עם היד על הדופק ולנטר כל הזמן את היחס הזה כדי לדעת מתי זה ישתנה כמו vt

הנקודה של @TunaGolem לדעתי זה שאם החלוקה הזו באמת מייצגת את השוק אז שינוי במשקל השוק (נגיד ירידה של ארה"ב) יגרום לאותו שינוי גם בתיק שלך, ואז לא אמור להיות צורך לאזן.

 

[מתכנת]

שאם החלוקה הזו באמת מייצגת את השוק אז שינוי במשקל השוק (נגיד ירידה של ארה"ב) יגרום לאותו שינוי גם בתיק שלך,

אבל:

הוא פעם ברבעון קונה מניות לפי היחס הזה.

כאשר יהיה שינוי במשקל השוק הוא יצטרך להתאים את אלוקצית הרכישה.

 

[liranviper]

הנקודה של @TunaGolem לדעתי זה שאם החלוקה הזו באמת מייצגת את השוק אז שינוי במשקל השוק (נגיד ירידה של ארה"ב) יגרום לאותו שינוי גם בתיק שלך, ואז לא אמור להיות צורך לאזן.

מה שכתבתי, זה שתצטרך לנטר ולהתאים את האלוקציה הרצויה שלך. זה לא קשור לתיק בפועל

 

[TunaGolem]

מה שכתבתי, זה שתצטרך לנטר ולהתאים את האלוקציה הרצויה שלך. זה לא קשור לתיק בפועל

כסף חדש מוסיפים לפי היחס הקיים. לא צריך לבדוק את VT.

 

[מתכנת]

כסף חדש מוסיפים לפי היחס הקיים. לא צריך לבדוק את VT.

+1
רעיון פשוט.
הופתעתי.

 

[liranviper]

כסף חדש מוסיפים לפי היחס הקיים. לא צריך לבדוק את VT.

שיטה מגניבה, אבל צריך לחשוב עליה קצת יותר לעומק.. למשל, אם מניות ארה"ב ירדו בגלל אירוע מקומי רגעי כמו רגע לפני בחירות, אני לא בטוח שבאמת נרצה להניח שהכלכלה האמריקאית התכווצה לעומת שאר העולם. בגדול אני אומר שהיחס הזה יותר רגיש לשינויים מהבדיקה שואנגארד עושים. ואולי כן.. אבל זה דורש מחשבה.

 

[adamshalev]

@liranviper וואנגארד לא עושים שום בדיקה. הם עוקבים אחרי אינדקס. לקנות VTI ו VXUS במשקל המדוייק שיש ב VT נכון לרגע הקניה זה שקול ללקנות VT עד כדי דמי ניהול, מועד השקעה מחדש של דיבידנדים וכד.

 

[TunaGolem]

אני אומר שהיחס הזה יותר רגיש לשינויים מהבדיקה שואנגארד עושים

רשמית, המדד של VT עוקב אחרי המשקל הצף של כל המניות בעולם, המדד של VTI אחרי כל המניות בארה"ב, והמדד של VXUS משלים אותו בדיוק לVT. (יש קטע מלוכלך עם ההגדרה של השוק הצף בסין, שלא משפיע על יחס זה)
האם אתה חושב שVanguard חורגים מ או משבשים את המדד בעקבות ניתוחי מאקרו מהסוג שציינת? אני סבור שלא.

[אדם הקדימני]

הערה על הפעולה הטכנית:

1. בגלל הקוונטיזציה של יחידות הקרן, משקיע שישתמש בשיטה הנ"ל, יגרור שגיאה שתלך ותתנפח עם הזמן.
2. יתכן שהמשקיע רוצה לקנות אחת מהקרנות בכל איזון, לסירוגין.

הפתרון הטכני הוא לבדוק את היחס הרצוי בעת פתיחת התיק, לתרגם אותו ליחידות קרן עבור סכום גדול של כסף, ומכך לגזור את האלוקציה המשתנה אוטומטית דרך הגליון. כרגיל, יש לעקוב אחרי פיצולים (קשה לפספס אותם).

 

[Barbur]

עדכון:

• VTI 70%
• VXUS 20%
• IAU 5%
  
• VGSH 5%

תיק 90/10 קלאסי כשחלק ה"מזומן" מתחלק בין אג"ח קצר וזהב וחלק המניות מכיל 20% מניות 'חו"ל' (בין היתר בגלל https://www.vanguard.com/pdf/ISGGEB.pdf)