לומדת מההתחלה
משתמש רגיל
- הצטרף ב
- 24/3/16
- הודעות
- 568
- דירוג
- 729
נדמה לי שיש כאן עובדי הייטק בחברות שנסחרות בבורסה ומחלקות RSU, אז אני מקווה שהנושא מספיק מעניין ורלוונטי עבור קוראי הפורום.
הקדמה עבור מי שלא מכיר RSU:
החברה בה אני עובדת מחלקת לעובדים מניות (של החברה) בתור סוג של בונוס. לדוגמה, החברה יכולה לתת לי 200 מניות, אבל הן מבשילות למכירה (become vested) בהדרגה: 1/8 מהסכום נהיה vested כל רבעון. כלומר, בכל רבעון, 25 מניות נעשות vested ורק אז אני יכולה למכור אותן. את שאר המניות (אלה שעדיין לא vested) אני לא יכולה למכור עדיין, ואם אני אעזוב את החברה לפני שהן נהיות vested, אני אאבד אותן. זה סוג של תמריץ להישאר בחברה.
זה אומר שפעם ברבעון "נפתחות" לי מניות של חברה אחת ובודדת, ואני צריכה להחליט מה לעשות בהן.
להחזיק? ואם כן, אז עד מתי?
או למכור מיד?
כשהיתה לי משכנתא, הייתי מוכרת מיד כי הצבתי לעצמי כמטרה עליונה לסגור את החוב כמה שיותר מהר. זה אומר שמכרתי גם אם ערך המניה נחשב "נמוך" בעיני העובדים שזוכרים את ערך המניה בשיאה ורוצים שהיא תמיד תהיה שם.
עכשיו אין לי משכנתא, ואני מסתכלת על המניות ה-vested כחלק מתיק ההשקעות שלי. ואז אני שואלת את עצמי: האם אני רוצה להיות מושקעת במניה של חברה אחת? ברור שלא. מצד שני, אלה מניות שקיבלתי במתנה, אז זה לא באמת כסף שאני השקעתי. אבל: אז מה אם קיבלתי במתנה? מרגע שקיבלתי, זה כן חלק מההון שלי. האם לא ארצה מיד להמיר את המתנה המסוכנת בהשקעה יציבה יותר בהתאם להקצאת הנכסים שבחרתי עבור תיק ההשקעות שלי? מצד שני, המניה עולה ויורדת. מה אכפת לי להחזיק אותה עוד כמה ימים/שבועות/חודשים ולקוות (להמר) שהיא תעלה בעוד כמה דולרים (כלומר: לתת פקודת מכירה LMT עם מחיר גבוה יותר שתקפה ל-60 יום ולקוות שיום אחד היא "תתפוס")? למה לא לסחוט מהמניות עוד כמה שקלים (לפעמים אם יש לי מספיק מניות vested, זה יכול להיות כמה אלפי שקלים) אם אפשר?
אשמח לשמוע את מחשבותיכם בנושא. פחות חשוב לי להתייחס לנקודה של החזקת המניה למשך שנתיים על מנת לשלם מס רווחי הון מול מס הכנסה על הרווחים. זאת כי לא מתאים לי אישית להחזיק את המניה במשך שנתיים, כי אני חושבת שהתועלת לא מצדיקה את זה, וגם כי אני לא יודעת מתי אעזוב את החברה ולא רוצה להתבסס על זה. אבל בעיקר כי אני אשמח למקד את הדיון בהתלבטויות שרשמתי לעיל.
הקדמה עבור מי שלא מכיר RSU:
החברה בה אני עובדת מחלקת לעובדים מניות (של החברה) בתור סוג של בונוס. לדוגמה, החברה יכולה לתת לי 200 מניות, אבל הן מבשילות למכירה (become vested) בהדרגה: 1/8 מהסכום נהיה vested כל רבעון. כלומר, בכל רבעון, 25 מניות נעשות vested ורק אז אני יכולה למכור אותן. את שאר המניות (אלה שעדיין לא vested) אני לא יכולה למכור עדיין, ואם אני אעזוב את החברה לפני שהן נהיות vested, אני אאבד אותן. זה סוג של תמריץ להישאר בחברה.
זה אומר שפעם ברבעון "נפתחות" לי מניות של חברה אחת ובודדת, ואני צריכה להחליט מה לעשות בהן.
להחזיק? ואם כן, אז עד מתי?
או למכור מיד?
כשהיתה לי משכנתא, הייתי מוכרת מיד כי הצבתי לעצמי כמטרה עליונה לסגור את החוב כמה שיותר מהר. זה אומר שמכרתי גם אם ערך המניה נחשב "נמוך" בעיני העובדים שזוכרים את ערך המניה בשיאה ורוצים שהיא תמיד תהיה שם.
עכשיו אין לי משכנתא, ואני מסתכלת על המניות ה-vested כחלק מתיק ההשקעות שלי. ואז אני שואלת את עצמי: האם אני רוצה להיות מושקעת במניה של חברה אחת? ברור שלא. מצד שני, אלה מניות שקיבלתי במתנה, אז זה לא באמת כסף שאני השקעתי. אבל: אז מה אם קיבלתי במתנה? מרגע שקיבלתי, זה כן חלק מההון שלי. האם לא ארצה מיד להמיר את המתנה המסוכנת בהשקעה יציבה יותר בהתאם להקצאת הנכסים שבחרתי עבור תיק ההשקעות שלי? מצד שני, המניה עולה ויורדת. מה אכפת לי להחזיק אותה עוד כמה ימים/שבועות/חודשים ולקוות (להמר) שהיא תעלה בעוד כמה דולרים (כלומר: לתת פקודת מכירה LMT עם מחיר גבוה יותר שתקפה ל-60 יום ולקוות שיום אחד היא "תתפוס")? למה לא לסחוט מהמניות עוד כמה שקלים (לפעמים אם יש לי מספיק מניות vested, זה יכול להיות כמה אלפי שקלים) אם אפשר?
אשמח לשמוע את מחשבותיכם בנושא. פחות חשוב לי להתייחס לנקודה של החזקת המניה למשך שנתיים על מנת לשלם מס רווחי הון מול מס הכנסה על הרווחים. זאת כי לא מתאים לי אישית להחזיק את המניה במשך שנתיים, כי אני חושבת שהתועלת לא מצדיקה את זה, וגם כי אני לא יודעת מתי אעזוב את החברה ולא רוצה להתבסס על זה. אבל בעיקר כי אני אשמח למקד את הדיון בהתלבטויות שרשמתי לעיל.