שאלת התנהלות לגבי הקצאת נכסים ואיזון חודשי שלא יוצא לפועל

[roneng]

לא הבנתי איך אגח דולרי מוריד תנודות מטח?

כשאתה מודד את האג"ח ואת המניות באותו מטבע, זה נראה כאילו אתה מוריד את תנודות המט"ח כי שניהם כאילו נקובים בדולר.

*כמובן שאין משמעות למטבע שבו נקובים מניות, ואפשר פשוט להסתכל על השווי בכל מטבע שרוצים.

 

[FIYaacov]

כשאתה מודד את האג"ח ואת המניות באותו מטבע, זה נראה כאילו אתה מוריד את תנודות המט"ח כי שניהם כאילו נקובים בדולר.

נכון, אבל לרוב כשישראלי רוצה להוריד תנודתיות מטח, אז הכוונה היא (בד"כ) בשקל.

 

[roneng]

נכון, אבל לרוב כשישראלי רוצה להוריד תנודתיות מטח, אז הכוונה היא (בד"כ) בשקל.

מסכים.
בגלל זה הדגשתי שזה פסיכולוגי כי @Liron2035 מודד את המניות שלו בדולרים, אז יותר נוח לו למדוד גם את המזומן/אג"ח בדולרים.

 

[Liron2035]

זה מאוד תלוי מה המטרה של אג״ח/מזומן בתיק שלך.
אתה יכול לענות על זה?

* אחדד, אני מציין מזומן (ויש לי מזומן ב-30% מהתיק) רק בגלל שעוד לא הצלחתי להיסגר מה הוא האג"ח הנכון עבורי.
ובתשובה לשאלה, החלק הלא מנייתי אמור לספק בעיקר מגן פסיכולוגי שלא אעשה טעות ביום שהשוק ימחק לי חצי משווי המניות (לא בקורלציה הפוכה כמו אגח ארוך שעבד ב2008, אלא משהו יותר מרוסן לקטסטרופה כמו אג"ח ממשלתי קצר). תאורטית מזומן יכול היה לספק את הבקשה הזו אבל האינפלציה שוחקת את ערך המזומן על פני השנים ומכאן לאג"ח יש פוטנציאל לתשואה טובה ממזומן.

 

[Liron2035]

כשאתה מודד את האג"ח ואת המניות באותו מטבע, זה נראה כאילו אתה מוריד את תנודות המט"ח כי שניהם כאילו נקובים בדולר.

*כמובן שאין משמעות למטבע שבו נקובים מניות, ואפשר פשוט להסתכל על השווי בכל מטבע שרוצים.

אשמח להבהרה, למה אין לזה משמעות?הרי אם האג"ח והמניות נקובים באותו מטבע אז אני מנטרל את תנודות המט"ח בהחלטה של חלוקת המשכורת כדי לשמור על יחס 70/30.
נניח קיבלתי משכורת של 10,000 ש"ח, לא משנה אם השער באותו יום יגרום לי להמיר את זה ל3000 דולר או 4000 דולר, את החלוקה של הסכום למניות ואגח אבצע באותו אופן.
מצד שני, במצב בו המניות בדולרים והאג"ח בש"ח, אני מכניס עוד "רעש" לשיקול הרכישה, כל חודש יכנסו גם גם את תנודות המט"ח לחלוקת ההקצאה בכמה לקנות מניות ובכמה אג"ח.

 

[FIYaacov]

מצד שני, במצב בו המניות בדולרים והאג"ח בש"ח, אני מכניס עוד "רעש" לשיקול הרכישה, כל חודש יכנסו גם גם את תנודות המט"ח לחלוקת ההקצאה בכמה לקנות מניות ובכמה אג"ח.

רוב האנשים דואגים לגבי תנודתיות בתיק הכללי שלהם, ולא בהפקדה החודשית שבסיכומו של יום מהווה חלק מאוד קטן מהתיק.

הצעה שלי, תבחר נוסחא להחלטה על החלוקה החודשית (שקלים, דולרים, עגבניות), וזרום איתה.
הרבה יותר חשוב ההקצאה הכללית שנתת בתיק.

 

[cypriano de rore]

החלק הלא מנייתי אמור לספק בעיקר מגן פסיכולוגי שלא אעשה טעות ביום שהשוק ימחק לי חצי משווי המניות

אם זה פסיכולוגי אז תבחר במה שיגן עלייך מבחינה פסיכולוגית.
(רק אתה יודע איך יותר נוח לך לראות שהתיק ״נופל פחות״)

 

[FullStack]

אסור לתת בשום אופן לזנב המס לכשכש בכלב ההשקעות.
כלומר, אם לפי סיבולת הסיכון שלך אתה צריך לאזן, והמקום היחיד שאתה יכול לאזן בו הוא חשבון דחוי/פטור מס, אז שם תבצע את האיזון.

כלומר העצה של לשים בחשבונות פטורי מס נכסים בעלי תוחלת תשואה גבוהה, מניחה בתוכה שאתה שומר על האלוקצייה שלך. אבל האלוקצייה יותר חשובה.

עוד שאלה שאני מתלבט לגביה, החלטתי שאני רוצה למכור מניות כדי לעמוד בחלוקה שהגדרתי בין מניות לאג"ח ועכשיו נשאלת השאלה איזה נייר למכור, יש לי בתיק את EIMI וIWDA, אני מעוניין למכור נייר אחד, בEIMI יש לי את הסכום הדרוש למכירה אבל אז אשאר ללא מדינות מתפתחות לפרק זמן של כשנה עד שאדביק את פער האגח בחשבון הממוסה ואחזור למניות בחשבון הפטור.
או למכור חלקית מIWDA, כרגע IWDA מספקת תשואה יותר טובה אבל אני יודע שתשואת עבר לא מעידה על תשואת עתיד.

אשמח לשמוע מה אתם הייתם עושים במקרה הזה.
כמובן שאני לא מחפש ייעוץ.

תודה