רווחי התיקים הסולידים.

[Mike]

תוכלו לומר לי בממוצע מה הרווח השנתי שמפיקים התיקים שלכם?

יש לי איזה תכנית חיסכון אצל כלל ומגדל שמנהלות לי תיק, שאמור בממוצע לתת 6% שנתי. בשנה האחרונה הייתה נפילה וכרגע חזרתי למצב של רווח של איזה חצי אחוז, אני תוהה כמה ההשקעה בבניית תיק בעצמי נותנת באמת תמורה יחסית לניהול התיקים הקיימים כרגע בשוק.

 

[Roi]

שאמור בממוצע לתת 6% שנתי

מי אמר לך 6 שנתי בממוצע, איך הגעת למספר? כמה שנים יש לך חסכון? מה היו הממוצעים בשנים קודמות? האם 6 זה נטו או ברוטו?

 

[c881]

תיק שעוקב אחר מדד X - יעשה דומה למדד X.
בלי לשלם למנהל תיק עוד 2% על המאמץ.

 

[אצטרובל]

תוכלו לומר לי בממוצע מה הרווח השנתי שמפיקים התיקים שלכם?

יש לי איזה תכנית חיסכון אצל כלל ומגדל שמנהלות לי תיק, שאמור בממוצע לתת 6% שנתי. בשנה האחרונה הייתה נפילה וכרגע חזרתי למצב של רווח של איזה חצי אחוז, אני תוהה כמה ההשקעה בבניית תיק בעצמי נותנת באמת תמורה יחסית לניהול התיקים הקיימים כרגע בשוק.

"ה-6% השנתי" הזה כולל הפחתה של עמלת ניהול אקטיבי?
אני מנחש שלא.

 

[Nimrod]

יש לי איזה תכנית חיסכון אצל כלל ומגדל שמנהלות לי תיק, שאמור בממוצע לתת 6% שנתי

מי הבטיח לך 6% שנתי בממוצע ?? תשואות עבר לא אומרות כלום על תשואות עתיד. ואם יהיו עכשיו שנתיים פלוס של ירידות כמו אחרי משבר הדוטקום ? ואולי יותר כשאחרי זה יבוא דשדוש ארוך ? הם עדיין יעמדו מאחורי המילה שלהם ?

בכל מקרה, אני לא מאמין בתיקים מנוהלים (וגם לא בקרנות אקטיביות). כמה מנהלי תיקים/קרנות כבר יכולים להכות את השוק ברציפות ? לא הרבה. וכמה מסוגלים להכות את השוק בלפחות 1-2% או כמה שאתה משלם על הניהול האקטיבי? עוד יותר פחות.

 

[adamshalev]

@Mike
תיקים לא מפיקים תשואה. יש תשואה היסטורית.
אני יכול להראות לך עשרים תיקים פסיביים שהיו יותר טובים מכל תיק מנוהל ועשרים תיקים שהיו פחות טובים. זה חסר משמעות.
מה שמשנה זה התשואה העתידית.
לשאלה האם סביר שתיק מנוהל יניב בעתיד תשואה גבוה יותר מתיק פסיבי שמשקיע באותם נכסים התשובה היא - כמעט בוודאות לא.

 

[חתול לילה]

תוכלו לומר לי בממוצע מה הרווח השנתי שמפיקים התיקים שלכם?

יש לי איזה תכנית חיסכון אצל כלל ומגדל שמנהלות לי תיק, שאמור בממוצע לתת 6% שנתי. בשנה האחרונה הייתה נפילה וכרגע חזרתי למצב של רווח של איזה חצי אחוז, אני תוהה כמה ההשקעה בבניית תיק בעצמי נותנת באמת תמורה יחסית לניהול התיקים הקיימים כרגע בשוק.

מה שמעניין זה לא רק התשואה שביקשת להשוות, אלא גם הסיכון.
כמו שגילית בעצמך, הסיכון בתיק שלך הוא גדול. סיכון זה לא רק התנודתיות, זה גם אומר שייתכן שבסוף יהיה לך פחות כסף מאשר בהתחלה או ממה שהבטיחו לך.

כאשר אתה בונה תיק לבד, אתה יכול לשלוט על היחס שבין תשואה-סיכון בהתאם להעדפתך.

 

[Compound Ninja]

@Mike
לשאלה האם סביר שתיק מנוהל יניב בעתיד תשואה גבוה יותר מתיק פסיבי שמשקיע באותם נכסים התשובה היא - כמעט בוודאות לא.

כיצד אמירה זו מסתדרת עם העובדה שאתה מחזיק חלק נכבד מהתיק שלך בקרן גידור אקטיבית?

 

[adamshalev]

כיצד אמירה זו מסתדרת עם העובדה שאתה מחזיק חלק נכבד מהתיק שלך בקרן גידור אקטיבית?

כי הקרן לא גובה דמי ניהול אלא רק דמי הצלחה עם high watermark (יתרון אובייקטיבי). כי אני מאמין שהמנהלים טובים יותר מהמנהל הממוצע (יתרון סובייקטיבי). וכי אני מוכן להסתפק בתשואה נטו זהה לזו של השוק בתמורה לקורלציה נמוכה לשוק (הנחה סובייקטיבית, יתרון אובייקטיבי).
אני לא ממליץ לאף אחד לנקוט כמוני. זאת אסטרטגיה לא טובה.

 

[Compound Ninja]

מסכים עם כל מילה.
תודה על השיתוף.

 

[Mike]

תודה רבה על התשובות

 

[Mike]

רק דבר אחד לא הבנתי, מה הממוצע רווח שלכם? התחמקתם מהחלק הזה של השאלה בכך שרק תקפתם את התיקים המנוהלים

 

[adamshalev]

@Mike
94% תשואה שנתית (IRR) לאחד התיקים.

 

[חתול לילה]

רק דבר אחד לא הבנתי, מה הממוצע רווח שלכם? התחמקתם מהחלק הזה של השאלה בכך שרק תקפתם את התיקים המנוהלים

תלוי מתי מודדים. בפברואר השנה התיק שלי חזר כמעט לערך ההתחלתי שלו. מאז הוא עלה בערך ב- 10%.
איזה מספר יותר רלבנטי עבורך ?

 

[זאב]

בממוצע מה הרווח השנתי שמפיקים התיקים שלכם?

11.3% תשואה שנתית (IRR) לתיק האישי שלי.