קרנות Ark Invest

[adamshalev]

ARK הודיעו כי בכוונתם לפתוח קרן נוספת, ARKX, שתתמקד בטכנולוגיות הרלוונטיות לחקר החלל:
"..That offering “seeks to provide exposure to companies involved in space-related businesses like reusable rockets, satellites, drones, and other orbital and sub-orbital aircrafts. These innovations should transform logistics, observation, agriculture, telecom, drones, and may even put humans on Mars,” according to the issuer....."
יהיה מעניין לשמוע מחשבות של חברי הפורום אודות הקרן החדשה, ואם כן אז באיזה שלב ?

שים לב להערות של @EnsilZah :

Personally, the only space companies I'd like to own are SpaceX and Planet Labs and they're not likely to be traded in an ETF because of their private nature, unless Elon forms that holding company for all the ones he founded and in the darkness binds them.
Maybe Blue Origin if they ever decide to get off their turtle asses.
I remember watching the SpaceShipOne launch live in 2004 for its X-Prize winning flight, thinking 'this is the start of a new space race' and it was, but Scaled Composits and later Virgin Galactic took no part in it, all they managed to do in the time it took SpaceX to launch over 100 rockets was kill a guy for the promise of providing a joy ride to rich people.
And Virgin Orbit doesn't seem very promising either, just an overly convoluted way to launch smallsats into weird orbits.

ULA isn't even thinking about making their new rocket reusable at this point, just trying to be price competitive with SpaceX from 5 years ago.

All the communication satellite operators like Iridium, SES, Eutelsat, etc, are going to become obsolete after Starlink is fully deployed.

Smaller companies like Rocket Lab might get some smallsat scraps that SpaceX won't pickup, though they are offering cheap rideshare services now if you don't care too much about your orbit.

Bigelow might be interesting if their CEO doesn't run the company into the ground driving off his employees while going on alien sighting expeditions.

Planetary Resources turned into some sort of blockchain company or something.

And the big military contractors will continue fleecing the government for money like they always do without doing anything particularly creative.

So I can't think of who I'd like to own in a space-themed ETF.

 

[adamshalev]

הם מחזיקים בביטקוין כמעט בכל המוצרים דרך GBTC
באחד מהוויבנרים והראיונות הרבים מסרה שאנשים החזיקו במוצרים שהחזיקו במטבע הביטקוין דרך IRA לא יכלו לזכות להטבות מס והיו עם זה בעיות, אך הקרנות מחזיקות כיום באינדקס GBTC שהוא תקין מבחינת מיסוי
https://www.youtube.com/watch?v=yLzSjuDAeDs

תודה על הקישור לראיון, הוא טוב.
לגבי GBTC, הסיבה שהם לא מחזיקים הרבה ממנו קשורה לסוגיית מס של משקיעים בארהב. הם כן מחזיקים נתח קטן ב-ARKW, אבל אסור להם להגיע ל-10% מההכנסות ממנו, לכן הם שומרים אותו על אש קטנה.
הערה: GBTC זה לא אינדקס, זה Trust, חברה שמחזיקה נכס, כמות סגורה וקבועה של ביטקוין, ולכן היא נסחרת בפרמיה משתנה.

 

[adamshalev]

מיזגתי שני שרשורים בנושא לכאן, נא למקד את הדיון פה ולא להתפזר על שרשורים נפרדים

 

[Yehonatan]

מיזגתי שני שרשורים בנושא לכאן, נא למקד את הדיון פה ולא להתפזר על שרשורים נפרדים

היי אדם, תודה.

הי לכולם,

אשמח להוסיף לפוסט קונטקסט למעלה - הועבר\אוחד מנושא שמשווה בין הS&P לקרנות סל המשקיעות בחדשנות. אחרת לא ברור למה אני מדבר על הS&P בכלל.

ולאחד יחד עם הפוסט הזה:

תשובות שראיתי שאנשים לא מבינים בנושא האחר או עם חברים, ולמטרת ארגון המידע אכתוב כאן -

* אם הם עדיין מאוד מאמינים בביטקוין למה הם לא קונים? א. כעת יש עוד קצת ביטקוין בARKW. ב. יש רגולציה של ה IRS האמריקאי שמונעת מהם לקצור רווחים של מעל 10% ממקורות הכנסה לא מוסמכים - ביניהם גם ביטקוין דרך GBTC. לכן, אם ביטקוין תקפוץ בהמון גם בARKW ימכרו את כולה.

* אם המניות שהם משקיעים בהם מדורגות באחוזים לפי רמת האמונה שלהם בהם למה שלא אקנה פשוט את ה5 הגבוהות ביותר? זו קרן אקטיבית וכבר היתה להם מניה שהאמינו בה מאוד שבטווח של חודש ומשהו יצאה מהקרן לגמרי בהדרגה. אתם לא באמת יודעים למה אתם קונים ולכן יש סיכוי טוב שכשיירד אתם תמכרו כי לא תקבלו החלטה טובה. המניות שמדורגות נמוך לעיתים הן בגלל שהן מניות עם שווי שוק קטן ואם הם יקנו אותן באחוזים גבוהים יותר הם יצטרכו לקנות את כל החברה ולכן חייבים להקדיש להן אחוז קטן יותר ממה שהם רוצים באמת. גם אם היתה לכם אפשרות לקנות רק את ה5 "הטובות ביותר" אתם לוקחים יותר סיכון מהם, ויכול להיות שהסיכון הזה לא יתוגמל.

* אפשר לקנות את זה דרך מסחר עצמאי לדוגמא דרך מיטב דש\אקסלנס\אינטראקטיב ברוקרס? כן, הETF הזה הוא קרן סל שנסחרת בבורסה וניתן לקנות ממסחר עצמאי כמו שקונים VT.

* למה אם הרבה משקיעים דרכם זה מקשה עליהם לצאת ולהיכנס למניות?
הם מנפיקים את קרן הסל (ETF) כמו רוב קרנות הסל ומבטיחים לכם שאם תמכרו אז תמכרו בשווי היחסי לפוזיציה שלכם לערך של נכסי הבסיס שהם מושקעים בהם (או קרוב אליהם מאוד). אם החלטת למכור ואין אף קונה, הם פודים לך את הקרן ומוכרים מהמניות בהם הם מושקעים כדי לשלם לך, אם החלטת למכור ויש קונה אחר אז אתה מוכר אליו. אם יש קונה חדש ואין לו אף מוכר, הם מנפיקים לו פוזיציה חדשה וקונים עם הכסף שלו עוד מנכסי הבסיס.

כלומר, אם עכשיו נכנסים אליהם טריליארד דולר ביום, כל נכסי הבסיס שלהם ככל הנראה יעלו יחד עם המחיר של כל הקרן, יהיה להם קשה להיכנס למניות קטנות חדשות ולצאת מפוזיציות לא טובות בייחוד במניות קטנות. גם אם עוד שבוע הטריליארד דולר יצאו מהם, הם יצטרכו לממש המון נכסים עם מיסוי של רווחי הון קצרי טווח במידה ויהיו(שבארה"ב ממוסים באחוזים גבוהים יותר). אך עדיין קרן סל היא "עטיפה" יעילה יותר במיסוי בדרך כלל מקרן נאמנות שמחזיקה את הנכסים.

 

[adamshalev]

היי אדם, תודה.


אשמח להוסיף לפוסט קונטקסט למעלה - הועבר\אוחד מנושא שמשווה בין הS&P לקרנות סל המשקיעות בחדשנות. אחרת לא ברור למה אני מדבר על הS&P בכלל.

ולאחד יחד עם הפוסט הזה:

done

 

[adamshalev]

אבל מה עם קרנות אחרות? לArk יש יתרון גדול של מחקר רב עם צוות מגובש ומגוון ולא מסורתי(רוב האנשים מגיעים לא מתחום הכלכלה), תשואות עבר טובות, ותדמית מעולה. אך הם גם מאוד גדולים וגדלים בקצב מהיר, דבר שיקשה להם לצאת מחברות לא טובות או להיכנס לחברות קטנות חדשות טובות. כרגע לי אין ידע על קרנות אקטיביות טובות במידה דומה אחרות, שמעתי קצת על Loup Ventures שיש לו את הETF - LOUP וקצת על Chamath Palihapitiya מSocial Capital שיש לו חזון קצת דומה והמנכל"ית של Ark אוהבת מאוד שאמר שיוציא ETF בקרוב. יש גם קרנות פסיביות על תחומי החדשנות שArk מייצגים אך הם גובים דמי ניהול לא רחוקים מאוד מהקרנות של Ark ולכן אני לא רואה את ההצדקה בלהשקיע דווקא בהם.

הסתכלתי קצת על קרנות אחרות ״דומות״, ועכשיו גם על LOUP. לדעתי זה בזבוז של זמן, סיבה מרכזית למה אני מאמין בקרנות של ארק זה קייטי ווד עצמה והצוות מאחוריה. אי אפשר לשכפל את זה בקרן אחרת. הקרן הראשית מחזיקה כ-40-50 מניות, זה פיזור מספק, לפזר על פני 2-3 קרנות אחרות לא תורם להורדת הסיכון באמת אבל כן גורע מההובלה של ארק. ארק נהיו כל כל גדולים בתעשיה, שמילה של קייטי מזיזה מניות. לא רוצה להחזיק מישהו אחר.

לגבי ETF של Chamatch, מעניין.
מחזיק את שלושת הSPACs החדשים שלו, בסכום קטן. הבחור מעניין וחכם אבל שחצן. בהחלט מישהו ששווה להכיר את השם שלו.

 

[Yehonatan]

הסתכלתי קצת על קרנות אחרות ״דומות״, ועכשיו גם על LOUP. לדעתי זה בזבוז של זמן, סיבה מרכזית למה אני מאמין בקרנות של ארק זה קייטי ווד עצמה והצוות מאחוריה. אי אפשר לשכפל את זה בקרן אחרת. הקרן הראשית מחזיקה כ-40-50 מניות, זה פיזור מספק, לפזר על פני 2-3 קרנות אחרות לא תורם להורדת הסיכון באמת אבל כן גורע מההובלה של ארק. ארק נהיו כל כל גדולים בתעשיה, שמילה של קייטי מזיזה מניות. לא רוצה להחזיק מישהו אחר.

לגבי ETF של Chamatch, מעניין.
מחזיק את שלושת הSPACs החדשים שלו, בסכום קטן. הבחור מעניין וחכם אבל שחצן. בהחלט מישהו ששווה להכיר את השם שלו.

הלוואי ואתה צודק. אני לא מחזיק את LOUP גם אבל זה לא אומר שאנחנו צודקים ושדווקא Ark יצליחו יותר מכל אחד מהמתחרים שלהם, בייחוד אחד עם קצת ניסיון בתחום, הרבה פחות כסף מנוהל כך שיוכל לשנות את ההשקעות מהר (בניגוד אליהם) ותמה דומה.

להחזיק SPAC של Chamatch לפני שהוכרז על המיזוג שקול להימור, גם אם זה הימור שבעבר הצליח בזכות הניהול שלו. הלוואי והייתי מרגיש בנוח לעשות את אותו ההימור, הFOMO אצלי בשחקים וממש בא לי אבל נראה לי קשה להצדקה בתור משהו שהוא לא קזינו.
שים לב שהיו הרבה SPACים שנכנסו לקרנות של Ark ברגע שהוכרז על המיזוג. ביניהם ראיתי 2 או 3 של Chamatch.
לגבי הETF שלו אני ממש אשקול בחיוב בשנייה שיכריז על כך באופן רשמי, לדעתי שווה פוסט כאן כשמישהו ישמע על הודעה רשמית.

 

[adamshalev]

הלוואי ואתה צודק. אני לא מחזיק את LOUP גם אבל זה לא אומר שאנחנו צודקים ושדווקא Ark יצליחו יותר מכל אחד מהמתחרים שלהם, בייחוד אחד עם קצת ניסיון בתחום, הרבה פחות כסף מנוהל כך שיוכל לשנות את ההשקעות מהר (בניגוד אליהם) ותמה דומה.

להחזיק SPAC של Chamatch לפני שהוכרז על המיזוג שקול להימור, גם אם זה הימור שבעבר הצליח בזכות הניהול שלו. הלוואי והייתי מרגיש בנוח לעשות את אותו ההימור, הFOMO אצלי בשחקים וממש בא לי אבל נראה לי קשה להצדקה בתור משהו שהוא לא קזינו.
שים לב שהיו הרבה SPACים שנכנסו לקרנות של Ark ברגע שהוכרז על המיזוג. ביניהם ראיתי 2 או 3 של Chamatch.
לגבי הETF שלו אני ממש אשקול בחיוב בשנייה שיכריז על כך באופן רשמי, לדעתי שווה פוסט כאן כשמישהו ישמע על הודעה רשמית.

ספאק זה די הימור. ספציפית שלו היו מוצלחים וזה די תור הזהב של ספאקים. בנתיים יצא טוב, ויושב גם על הספאק של אקמן.

לגבי ה-ETF של Chamath ממה שקראתי זה בכלל לא ETF, אלא נשמע כמו feeder fund להשקעות שלו בחברות פרטיות. בכל מקרה מעניין, והוא כתב שיפרסם מידע ב Q1 2021.

 

[מצב צבירה]

ספאק זה די הימור. ספציפית שלו היו מוצלחים וזה די תור הזהב של ספאקים. בנתיים יצא טוב, ויושב גם על הספאק של אקמן.

לגבי ה-ETF של Chamath ממה שקראתי זה בכלל לא ETF, אלא נשמע כמו feeder fund להשקעות שלו בחברות פרטיות. בכל מקרה מעניין, והוא כתב שיפרסם מידע ב Q1 2021.

זה נכון שמקבלים לדוגמא 20 דולר בחזרה במקרה של אקמן אם הוא לא מוצא לכסף שימוש?

 

[Nina T]

ספאק זה די הימור. ספציפית שלו היו מוצלחים וזה די תור הזהב של ספאקים. בנתיים יצא טוב, ויושב גם על הספאק של אקמן.

לגבי ה-ETF של Chamath ממה שקראתי זה בכלל לא ETF, אלא נשמע כמו feeder fund להשקעות שלו בחברות פרטיות. בכל מקרה מעניין, והוא כתב שיפרסם מידע ב Q1 2021.

וייתכן ויבצעו רגלוציה על הSPAC
לכאורה דרך אלגנטית וחסכונית לגיוס כספים
אבל מצד שני לא ממש כוונת הסופר ברגולציה על הנפקות- הציגו לנו תוצאות כספיות,תחזיות, דוח ארועים וכ"ו.
במקרה של הסינים -אפשרו לנו החזקה ממשית בחברה..
להלן סרטון המבהיר שעלולה להיות רגולציה
https://www.youtube.com/watch?v=4lzbLQFJLSE&t=74s

 

[adamshalev]

זה נכון שמקבלים לדוגמא 20 דולר בחזרה במקרה של אקמן אם הוא לא מוצא לכסף שימוש?

אני לא זוכר כבר את כל התנאים, רק שהם היו הכי investor-friendly מכל הספאקים עד כה, והוא גם הספאק הכי גדול עד כה (כ-4 מיליארד במזומן).

 

[fliper]

מחזיק את שלושת הSPACs החדשים שלו

בהזדמנות נשמח להתעדכן ב"עוגת דובדבנים 6.."

 

[adamshalev]

בהזדמנות נשמח להתעדכן ב"עוגת דובדבנים 6.."

לא יהיה
התיק שלי לא סטטי בתוך תבנית מסויימת, אני מתאים אותו כראות עיני.

 

[fliper]

@adamshalev אם יתחשק לכתוב יהיה מעניין לקרוא על התפיסה החדשה / פילוסופיית ההשקעה (מות עוגת הדובדבנים) והתהליך שעברת.

 

[Mr. Bigglesworth]

התיק שלי לא סטטי בתוך תבנית מסויימת, אני מתאים אותו כראות עיני.

מעבר להנאה שבהשקעה בדברים שאתה מאמין בהם ועוד יתרונות של השקעה אקטיבית, האם אתה מרוצה מהיחס תשואה סיכון שלך?
האם תיק ממונף בדומה לlevel-up לא היה עדיף מבחינה זו?

 

[adamshalev]

@adamshalev אם יתחשק לכתוב יהיה מעניין לקרוא על התפיסה החדשה / פילוסופיית ההשקעה (מות עוגת הדובדבנים) והתהליך שעברת.

מעבר להנאה שבהשקעה בדברים שאתה מאמין בהם ועוד יתרונות של השקעה אקטיבית, האם אתה מרוצה מהיחס תשואה סיכון שלך?
האם תיק ממונף בדומה לlevel-up לא היה עדיף מבחינה זו?

אולי בהזדמנות, אבל לא רוצה לחפור וזה גם לא השרשור לזה. אני פשוט עושה מה שנראה לי נכון באותו הרגע. חלק מזה יצא טוב, חלק מזה היו טעויות.

 

[ITS]

אולי בהזדמנות

אם יהיה לך פנאי ורצון,
זו ממש לא תהיה חפירה,
אני אישית אשמח לקרוא
מאמין שגם אחרים.

ונכון,
עדיף בשרשור ייעודי/מתאים יותר.

 

[Mr. Bigglesworth]

אני אישית אשמח לקרוא

כנ"ל.
אציין גם פה שהעובדה שאני "מתנגד" לניהול אקטיבי של תיק ההשקעות זה כי אני רוצה להשתכנע אחרת
יהיה נחמד לשמוע חוויות של משקיע לא מקצועי שלא בא למכור משהו והעמיק בנושא במשך שנים, אחרי שהכיר את החסרונות והיתרונות לעומת ניהול פסיבי.

 

[איליה]

מדהים אותי איך כל פעם אנשים שוכחים את ההיסטוריה ורצים לרכב על הבועה הבאה. ראיתי כמה סרטונים של קייטי וודס, לא ממש הרשימה אותי, קראתי טיפה, אותן טענות שחוקות. מזל שאני חובב היסטוריה ובעקבות זאת לא נכנס להיסטריה. רק מזכיר שניסיון לרכב על הבועה זה נסיון לתזמן את השוק.
מעניין אם הייתם משקיעים בRCA אם הייתם בשנות ה20 של המאה הקודמת ....

 

[adamshalev]

https://research.ark-invest.com/hub...est/White_Papers/ARK–Invest_BigIdeas_2021.pdf

מי שמעוניין לקרוא
BigIdeas 2021
זה סיכום שנתי של ארק של התחומים שהם הכי מאמינים בהם