בארה"ב בעל הלוואה שפושט רגל, הבנק לוקח את הדירה ומוחק את החוב. בישראל הבנק לוקח את הדירה, מוכר אותה ומקטין את גובה החוב בסכום המכירה (ובקיזוז עלויות גביית החוב). את יתרת החוב החייב עדיין נדרש לשלם לבנק (ואם יש ערבים, ניתן לממש את החוב גם מהם).
ברגע שאין ערבות לכסף, אז אם המוכר למשל חייב 2 מיליון לבנק והדירה כיסתה רק מיליון, אז גם אם הוא עדיין חייב את הכסף, אבל אין לזה כיסוי... והגיוני שחלק מהחובות שאין להם כיסוי, לא יוחזרו לנצח... הבנקים הם מימוש של בלון כלכלי, שזה אומר שהון קטן של אחוזים בודדים מתנפח להלוואות בסכומים אסטרונומיים, ולכן זה גורם שכשהכול הולך כמתוכנן, אז הרווחים הם אסטרונומיים, אבל כשהעסקה מסתבכת מספיק שחלק קטן מבעלי המשכנתאות שלא ישלמו את חובם, כדי שההון העצמי התאדה... וממילא קריסה.
קח גם בחשבון שזה שהלוואה כלשהי נלקחה ב75% לא אומר כלום לגבי היום - הרי בינתיים הלווה שילם חלק מהקרן, ובנוסף מחירי הדירות עלו. אז אם מישהו למשל לקח 75% לפני חמש שנים, היום הוא כנראה סביב 50% או פחות. כך שגם אם מחיר הדירה יירד בחמישים אחוז, עדיין מכירת הנכס תסגור את החוב לבנק.
בזה אתה צודק אבל דבר ראשון מדובר כאן על ירידה של 75 אחוז... דירה ממוצעת בתל אביב עולה יותר מ4 מיליון...
דבר שני דווקא הלווים של השנים האחרונות הם הלווים עם הסכום הלוואה הגבוה יותר, ובמיוחד שלא צריך אחוזים גבוהים של אנשים שלא יוכלו לעמוד בהחזרים...
(ועוד נקודה חשובה בדברים מהסוג הזה, אירוע גורר אירוע, וברגע ששוק הדירות יורד משמעותית, פתאום יש הרבה גופים במשק שיהיה להם צניחה חופשית... כשהכול הולך טוב, אז גם מי שאין לו חגורה, המכנסיים לא נופלים, אבל כשהעסק מסתבך, פתאום...)
לא צריך הזרמות של מזומן מהמדינה, יכולים לשחק עם כל מיני עניינים של קניית חוב מהבנקים או מתן ערבות לבנקים מסויימים שיגיעו לקשיים בהלימות הון. לא כל כך מהר יקרסו פה בנקים, בטח לא בגלל המשכנתאות לשוק הפרטי.
במצבים כאלו, לדעתי כולם מסובכים במיוחד הבנקים, ולא נשאר עוד מישהו חוץ מבנק ישראל שיכול לעזור בעניין.
והשוק הפרטי הוא עצום, ואין סיבה לזלזל בו.
