מתי לבחור באג"ח תל בונד? ומתי באג"ח תל גוב?

[roey1984]

אהלן
אני מתלבט בחלוקת פלח האג"ח בתיק המסחר שלי:
שאלות:
מתי לבחור תל בונד? מתי תל גוב?
האם שילוב (למשל 60% תל גוב + 40% תל בונד) הגיוני לאיזון?
תל גוב:
תשואה: ~9.1% (12 חודשים).
קורלציה נמוכה למניות (0.1-0.3).
סיכון נמוך.
הערה: תל גוב שקלי 5+ (~12.09%) רגיש יותר לשינויי ריבית.
תל בונד:
תשואה: ~7.79% (12 חודשים).
מפוזר (נדל"ן, גז וכו').
קורלציה גבוהה למניות (0.5-0.7).
סיכון אשראי מוגבר.
אשמח לדעות וניסיון.
*תיק ממוסה.
תודה רבה

 

[חתול לילה]

מה המטרה של האג"ח?

אם המטרה היא נכס בסיכון נמוך ובלי קורלציה למניות, אז למה להכניס לשם אג"ח קונצרני?

 

[roey1984]

המטרה היא להתמקד כעת בפלח הסולידי של התיק (תוך כדי שאיפה לתשואה מעט יותר גבוהה מזו של אג"ח תל גוב)

השאלה היא האם זה שווה את פרמיית הסיכון (כי הקורלציה יותר גבוהה למניות).

אני מנסה להבין מה מניע אנשים לבחור באג"ח תל בונד, כי שמתי לב שיש מגמה שאנשים מחלקים את הפלח האגחי ל 60/40 ( 60 תל גוב, ו 40 תל בונד)

 

[חתול לילה]

השאלה היא האם זה שווה את פרמיית הסיכון (כי הקורלציה יותר גבוהה למניות).

אין לזה תשובה אחת נכונה.

אני לא מחזיק קונצרני בכלל, לא שווה לי תשואה של עוד 1-2% בשביל הסיכון שיעשו עלי תספורת של 30%.

מצד שני מעצם העובדה שהשוק הקונצרני קיים ומגלגל מליארדים, אתה מבין שיש כאלה שכן חושבים שזה שווה את הסיכון.

 

[roey1984]

תודה רבה
אולי אלך לכיוון של 70/30.
70 תל גוב
30 תל בונד
זה יסגור לי את הפינה.

אגב, איזה עוד אפיק סולידי הגיוני בעיניך להכניס לתיק?
הזהב בשמיים כרגע, אבל הוא מרכיב דיי מהותי לתיק כך אומרים.

כמובן שיש קרן כספית שמנה בצד.

 

[חתול לילה]

אגב, איזה עוד אפיק סולידי הגיוני בעיניך להכניס לתיק?

אני מחזיק גם מט"ח (בצורה של קרן כספית דולרית, זה סוג של אג"ח).

נכון שהדולר נחלש לאחרונה, אבל זה נותן לי הגנה מתרחישים של פיחות בשקל, שלא אתפלא אם יקרו.

 

[roey1984]

לצערי נכוונו ממש מהחזקה של מט"ח בעבר., רק חיכינו לרגע ש וכל להיפטר ממנו ולהמיר לשקלים.
אבל מצד שני, הפיחות של השקל יכול להיות משהו שאכן יקרה..

תודה על העזרה

 

[אורי ג.]

אני לא מחזיק קונצרני בכלל, לא שווה לי תשואה של עוד 1-2% בשביל הסיכון שיעשו עלי תספורת של 30%.

נראה לי שקצת הגזמת עם ה30%, לפחות בדירוג הגבוה.

 

[Everything_Nice]

מרווחים בקונצרני נפתחים אחת לתקופה, יש לפעמים חברות טובות עם פעילות רצינית שמכוח נסיבות ניתן יהיה לקבל בטווח 6%-9% וזה יכול להיות אחלה לגיוון בתיק
אני מתרשם שזה מרווח הולך ונסגר וחוזר אחת לתקופה שוב.
שוק האג"ח מקבל זרם כסף אדיר מהמוסדיים אני באופן אישי לפחות בישראל כן משלב קונצרני וגם בחשיפה למסלול השקעה אג"ח סחיר שנפתחו שנה שעברה במוצרים הפנסיונים. בסביבת ריבית יורדת זה כנראה גם יהיה בקורלציה אבל ימים יגידו עד כמה יורדת...