עם כל הירידות של ARKK הקרן עדיין בפלוס 20% ב-4 חודשים בערך, מתחילת נובמבר. זה מדהים.
סקוור, רוקו, זילוו שבמקומות גבוהים ב-TOP10 אחזקות, אחרי שירדו ב-30% בחודש, עדיין ברווח של 200%+ בטווח של שנה כולן (שילשו את עצמן), וכולן במכפילי רווח הפסדיים או במכפילי רווח של 3 ספרות. טסלה ירדה מבניהן בהכי הרבה מהשיא (36%) ובטווח של שנה עדיין ברווח של קרוב ל-400% (פי 5..), וסתם במכפיל שירד קצת עכשיו לאזור ה-900.
זה לא ניתוח טכני, סתם התבוננות על הקפיצה המטאורית של כל כך הרבה חברות לא רווחיות לשווי שוק של עשרות מיליארדים ויותר כל אחת והבנה שאפשר לרדת עוד הרבה ועדיין לא להיכנס למצב בו החברות יהיו זולות..
גם אם אתה מאמין ביכולות של קטי ווד, אני חושב שגם חברות עם חזון טוב יכולות ליפול עוד הרבה בטווח הקצר בלי בעיה, כי הפחד מהירידות יכול לחלחל לאנשים וזה יכול להזין את עצמו. או שכולם יתעוררו מחר ויחשבו שסקוור, רוקו וזילו עכשיו בהנחה של 30% ויקנו.. ומרץ 2020 חוזר שוב ב-2021 ותכף יהיה זינוק נוסף, רק שקצת קשה להאמין כי באמת היום השוק עדיין יקר.
בנתיים כשהן נסחרו בהנחה של 15%, 20% ו-25% זה לא מה שקרה, נראה כאילו אנשים נבהלו וברחו עם הרווחים, גם ע"י מכירת קרנות ARK.
אני הייתי מחכה רגע וקונה את ARKK ב-70-75 ומטה, לא ב-105 ולא ב-100.. אם הסנטימנט בשוק השתנה - יש לו יכולת להשתנות עוד יותר.
אם אנשים לדוגמה חשבו לפני שנה שסקוור שווה 18 מיליארד דולר, ולפני חודש שהיא שווה 130 מיליארד דולר, והיום חושבים שהיא שווה 90.. לא נראה לי הזוי שיחשבו עוד חודש שהיא שווה 45. ב-2020 היא הרוויחה פחות בערך ב-40% מאשר שהרוויחה ב-2019, והיא לא זינקה ככה ב-2019..
זה עדיין ימצב אותה על מכפילי רווח גבוהים מאוד, גם אם היא חברת צמיחה, ועדיין תשואה של 150% תוך שנה בשווי.
גם חברות יציבות עם מכפילי רווח סבירים כמו אפל, גוגל ופאי-פאל צנחו היום באזור ה-5%. סתם. כי זה הסנטימנט.
אם ARKK תחזור תוך שנה-שנתיים ל-150, עדיף לעשות את זה מקנייה בשער של 75 ולא של 100.