איך לייצר כלי שמבטיח את התשואה המקסימלית בין ריבית קבועה ומדד?

[ido595]

היי יש היום פקדונות שמבטיחים את התשואה המקסימלית בין ריבית קבועה למדד.
השאלה היא האם יש באפשרות מייק המשקיע הפשוט לייצר כלי כזה על המדדים השקליים בעזרת אופציות/אג״ח? אם כן אילו ניירות מייק צריך לרכוש?
לחלופין כיצד מייק עושה את זה על המדדים הדולרים?

 

[arn]

אני לא מכיר משהו כזה פרט לחסכונות בבנקים שמציעים דבר כזה. בעבר היו חסכונות כאלו בבנקים היום אני לא יודע אם יש.

 

[ido595]

אני לא מכיר משהו כזה פרט לחסכונות בבנקים שמציעים דבר כזה. בעבר היו חסכונות כאלו בבנקים היום אני לא יודע אם יש.

איך הם מגדרים את הסיכון? או שהם פשוט לוקחים אותו?

 

[האזרח הקטן]

איך הם מגדרים את הסיכון? או שהם פשוט לוקחים אותו?

כל מה שהם לוקחים ממך הם מלווים למישהו אחר בכמה אחוזים יותר. הסיכון שלהם הוא מחדלות פרעון של לווים, לא מהרבע אחוז יותר שישלמו לך.

 

[אוגורן]

כל מה שהם לוקחים ממך הם מלווים למישהו אחר

אם הם מלווים למישהו אחר הלוואה שלא צמודה למדד, אז במקרה של אינפלציה גבוהה הם יפסידו גם אם הלווה ישלם.
אם הם מלווים הלואה צמודה, אז במקרה של דפלציה (או, תלוי בריביות, סתם אינפלציה נמוכה), הם יפסידו גם אם הלווה ישלם.

אז אלא אם הבנק ימצא לווה שמוכן לתת את הגבוה מהשניים, הוא לוקח סיכון.

בפועל המרווח בין הריביות מצמצם את הסיכון משמעותית. הבנק יפסיד רק אם האינפלציה תפתיע אותו מאוד.
גם אם יפסיד, לא נורא. לא חייבים להרוויח בכל עסקה שעושים, אפילו אם אתה בנק.