גיוס כסף ע"י חברות השקעה

[soli]

שאלה
מדוע כל חברות הגיוס כספים למינהם וה- private equity מגייסות כספים ממשקיעים בודדים
למה לא ללכת לבנק ולקחת הלוואה מהבנק? הריבית במילא נמוכה היום

תודה

 

[KickR]

שאלה
מדוע כל חברות הגיוס כספים למינהם וה- private equity מגייסות כספים ממשקיעים בודדים
למה לא ללכת לבנק ולקחת הלוואה מהבנק? הריבית במילא נמוכה היום

תודה

הבנק נותן הלוואות לעסקים קטנים, אבל הרבה עסקים מחפשים: א. יותר כסף ממה שהבנק יציע להם ב. קשרים שהמשקיע יכול להשיג להם ג. תמיכה ניהולית מהמשקיע

 

[soli]

הבנק נותן הלוואות לעסקים קטנים, אבל הרבה עסקים מחפשים: א. יותר כסף ממה שהבנק יציע להם ב. קשרים שהמשקיע יכול להשיג להם ג. תמיכה ניהולית מהמשקיע

מה הכוונה תמיכה ניהולית מהמשקיע?

 

[אורי ג.]

מדוע כל חברות הגיוס כספים למינהם וה- private equity מגייסות כספים ממשקיעים בודדים
למה לא ללכת לבנק ולקחת הלוואה מהבנק? הריבית במילא נמוכה היום

זה בדיוק מה שהם עושות (למעט הקטנות והקיקיוניות כמו קרקעות חקלאיות וכו'), הכסף שלך הוא בנוסף לכסף של הבנק כי הבנק כמובן לא מביא את כל הכסף.
דוגמא נפוצה למבנה הון של עסקה:
60% כספי בנק.
15% הלוואת הון משני (מזנין).
15% משקיעים חיצוניים, לפעמים בצורת חוב, לפעמים EQUITY ולפעמים שילוב של ה2.
10% הון עצמי.

בדרך כלל ככל שהשכבה האחרונה קטנה יותר זה מעיד על הסיכון הגבוה יותר של העסקה.
ככל שאתה יורד ברשימה הסיכון שלך גדול יותר והתשואה שלך אמורה להיות גבוהה יותר.

 

[soli]

[

60% כספי בנק.
15% הלוואת הון משני (מזנין).
15% משקיעים חיצוניים, לפעמים בצורת חוב, לפעמים EQUITY ולפעמים שילוב של ה2.
10% הון עצמי.

בדרך כלל ככל שהשכבה האחרונה קטנה יותר זה מעיד על הסיכון הגבוה יותר של העסקה.
ככל שאתה יורד ברשימה הסיכון שלך גדול יותר והתשואה שלך אמורה להיות גבוהה יותר.

מה זה הלוואת הון משני (מזנין)? כשאתה אומר בצורת חוב אתה מתכוון הלוואה מהמשקיע וequity שהוא בעל הון (סוג של שותף)?
בנוסף, כתבת שככל שאני יורד ברשימה הסיכון שלי גובה יותר, אשמח להבין למה? ההיגיון שלי אומר שאם היזם/חברת ההשקעות משקיעה ביחד זה אומר שהיא מאמינה בנכס , לא?

 

[אורי ג.]

מה זה הלוואת הון משני (מזנין)?

הלוואה שבאה אחרי הלווה הראשי בסדר הראשי, לפעמים עם שיעבוד שני ולפעמים ללא שיעבודים.

כשאתה אומר בצורת חוב אתה מתכוון הלוואה מהמשקיע וequity שהוא בעל הון (סוג של שותף)?

נכון.

בנוסף, כתבת שככל שאני יורד ברשימה הסיכון שלי גובה יותר, אשמח להבין למה?

כי אם לא הכל הולך לפי התוכנית הראשונים בתור לקבל את כספם הוא הראשון ברשימה, לאחר מכן השני וככה במורד הרשימה. ההון העצמי והמשקיעים החיצוניים (בEQUITY) תמיד נפגעים ראשונים.

ההיגיון שלי אומר שאם היזם/חברת ההשקעות משקיעה ביחד זה אומר שהיא מאמינה בנכס , לא?

זה נכון בנוסף כל מה שאני רשמתי, בנוסף אמונה זה יפה אבל לא תמיד אמונות מתגשמות, כמו כן יש צורות גיוס שגם אם היזם משקיע כביכול בנכס אבל יש בעיה בעסקה יתכן והוא לא יפסיד דבר בעוד המשקיע החיצוני כן.

לדעתי אם אתה לא יודע את הדברים המאד בסיסיים האלה אין לך מה לחפש בסוג השקעות כזה, האפשרות לניצולך היא גבוהה מאד.

 

[soli]

הלוואה שבאה אחרי הלווה הראשי בסדר הראשי, לפעמים עם שיעבוד שני ולפעמים ללא שיעבודים.
לדעתי אם אתה לא יודע את הדברים המאד בסיסיים האלה אין לך מה לחפש בסוג השקעות כזה, האפשרות לניצולך היא גבוהה מאד.

בשביל זה אני שואל, נתקלתי בעסקה שהיזם משקיע כ 20% משווי הנכס וכל השאר מגוייס ע"י משקיעים הון עצמי (היזם שותף כללי המשקיעים שותפים מוגבלים)
אשמח לשמוע את דעתך על מתווה כזה

 

[אורי ג.]

בשביל זה אני שואל, נתקלתי בעסקה שהיזם משקיע כ 20% משווי הנכס וכל השאר מגוייס ע"י משקיעים הון עצמי (היזם שותף כללי המשקיעים שותפים מוגבלים)
אשמח לשמוע את דעתך על מתווה כזה

צריך לבדוק שהוא באמת משקיע 20% בכסף ולא בצורות אחרות, נתקלתי לא מעט בטענות כאלה אבל שנוברים במספרים מגלים שלא רק שאינו משקיע דבר אלא שהוא אף עושה אקזיט.

שנית זה רק בדיקה אלמנטרית אחת מני רבות שצריך לעשות, זה אפילו לא בדיקה, זה א' ב' של העסקה, זה כמו שתגיד: "הציעו לי עסקה נדל"נית, ובדקתי טוענים שהעסקה בת"א"

 

[soli]

יש אפשרות לשלוח לך את הפרפורמה, תוכל להציץ בה ולהגיד לי מה אתה חושב?
אגב, לא מצליח לשלוח לך הודעה פרטית

 

[אורי ג.]

יש אפשרות לשלוח לך את הפרפורמה, תוכל להציץ בה ולהגיד לי מה אתה חושב?

חבל לך על הזמן, דעתי בוודאות די גבוהה תהיה שלילית בכל מקרה.
בנוסף כדי לבדוק השקעה כזו או אחרת כהלכה דרוש ידע, זמן וכסף, את הראשון אשמח לתרום, את ה2 האחרים קצת פחות.
כמו שהציעו לך אני ממליץ לך בחום לקרוא:
https://www.hasolidit.com/מגדיר-הרעלים-הפיננסיים

אם אין לך את הכלים המתאימים לבדוק השקעה כזו או אחרת אני ממליץ לך לפנות לאיש מקצוע לטעמך בתשלום ולקבל חוות דעת מסודרת, בדיוק כמו שאם היית רוכש רכב בכמה עשרות אלפי שקלים היית לוקח אותו לבדיקה מסודרת בתשלום.

 

[soli]

תודה