אני חושב שהבעיה העיקרית שאנשים לא לוקחים בחשבון במניות חלום (או קריפטו) זה מתי קונים ומוכרים.
על הביט שמעתי כשהוא היה 5 דולר, רציתי לקנות ולא קניתי.
את הביט הראשון קניתי ב-1000 דולר, בשיא של ההייפ של 2013.
בהתחלה סחרתי בו נון סטופ במסחר יומי, אבל גם אחרי שהפסקתי עם מסחר ועברתי להשקעה, קניתי ומכרתי בנקודות זמן מסויימות (קניתי 20 אלטים באמצע ההייפ של 2017), מכרתי חלק מהביט קצת אחרי השיא של 2017, כשלתי לקנות בתחתית של 2018-2019, קניתי קצת בתחילת העליות של ההייפ הנוכחי, ומכרתי חלק עכשיו בעליות של ההייפ הנוכחי.
מחשבות מהסוג של ״אם אקנה 1% מהתיק ב[הכנס חלום כאן] והוא יעשה פי 40 אז זה יהפוך ל-40% מהתיק שלי״ הם בעצמן חלום, לחשוב שמי שמשקיע מפומו לא ימכור אחרי עליה של 200% כשכולם אומרים שזאת בועה שעומדת להתפוצץ, ואחרי שהיא מתפוצצת וכולם מספידים את החלום כשהוא 10% מהמחיר קניה שהמשקיע לא מלקה את עצמו שהוא לא מכר ב-200% רווח, ולהאמין שהוא גם לא מתחרט ויוצא ברגע שזה חוזר לbreak even או לשיא הקודם, או ב-400% ואומר לעצמו הפעם אני מממש רווחים ולא חוזר על הטעות וכד. זאת רכבת הרים אמוציונלית מטורפת, ומעטים הם בני האנוש שחסינים לה.
כמה סיפורים שמעתי מחברים שקנו ביט ב-5 דולר ומכרו ב-20 וחייכו על המכה של פי-4 ולא חזרו לקנות אף פעם אחרי כי עכשיו זה בועה. אנחנו בני אדם שעשויים מעיסה רכה במעטפת סידן קשיחה, לא רובוטים, ולהשקיע, בפרט בנכסי ״חלום״, זה קשה בירידות בדיוק כמו שזה קשה בעליות.
למה לא פשוט לקבוע תנאים קשיחים?
למשל:
אני אקנה מניות של SPCE ב-10,000 ש''ח, אשמור על שווי מניות זה (כלפי מעלה בלבד-כלומר, אם מחר המחיר למניה יורד, קונים עוד עד שחוזרים ל-10K) ואמכור רק אם התקיימו התנאים הבאים:
1. חלפו 10 שנים מתאריך הרכישה
2. מחיר המניה עלה פי 10 - במצב כזה אערוך הערכת מצב מחודשת
3. התברר מעל לכל ספק סביר שלחברה אין שום עתיד תעשייתי - למשל (אבל לא מוגבל ל..): פשיטת רגל, חשיפת מעשה שחיתות, הודה בכישלון וכו'
4. חברה איכותית יותר משמעותית באותו סקטור הונפקה (לרבות Space X, למרות ההבדלים בינהם)
5. מחיר המניה עלה פי 100 - מכירה במקום (נשמע מאוד אופטימי, אבל היי, טסלה עלתה פי 200 מאז ההנפקה)
תראה, המטרה היא להקדים את הבועה
זה מאוד שונה מההיגיון שאני בדר''כ משתמש בו (למשל, אני משקיע ב-VTI כי אני מאמין שהכלכלה העולמית תצמח לטווח ארוך והדבר יתבטא ברווחי החברות, ואני משקיע בפקדונות כי אני מעדיף תשואה פנימית גבוהה יחסית לאג''ח - חרף בעיית הנזילות והיעדר רווחי הון), אבל יש מצב שזה יעבוד
אני לחלוטין יכול לראות מצב שבו עוד 5 שנים עולה לשלטון נשיא שמעודד את חקר החלל, או היווצרות תעשיית חלל ראשונית שתוביל לבועה - כמו שקרה לטסלה או לנאסד''ק בדוט קום
הפעם אני רוצה להיות שם לפני כולם, אני פשוט לא בטוח אם דווקא החברה הזאת היא האמצעי הכי טוב להחשף לזה (SPCE היא יותר כמו NIO ולא טסלה)