אני דוקא מעדיף קרנות עם פיזור יותר גדול, שכולל גם חברות קטנות יותר ולא רק בינוניות וגדולות.
דברים כמו VULA או IMID.
אני גם אוהב אישית פיזור גדול ככל האפשר, אך לא מפריע לי לסבך את עצמי טיפה עם 2-3 קרנות במקום אחת כדי לקבל מיסוי ריאלי על רוב הסכום. הנה כמה אופציות לעשות זאת (לא ממליץ):
אופציה א' FTSE:
1. Invesco FTSE All-World UCITS ETF Acc
נסחרת בבורסה בארץ תחת INFF17 (125615212)
מדד: FTSE All-World: מדד מניות עולמי (כולל שווקים מתפתחים) של מניות שווי שוק גדול ובינוני (ללא קטן)
דמי ניהול: 0.15%
שיטת עקיבה: פיזית
מיסוי: ריאלי (אמור להיות, לא בדקתי בעצמי).
2. Vanguard FTSE Global Small-Cap UCITS ETF (VSML)
נסחרת באירופה במספר בורסות, בלונדון בדולרים תחת הטיקר VSMU
מדד: FTSE Global Small Cap Index: מדד מניות עולמי (כולל שווקים מתפתחים) של מניות שווי שוק קטן. המדד המשלים לFTSE All-World כדי לכסות את (כמעט) כל שווי השוק העולמי.
דמי ניהול: 0.22%
שיטת עקיבה: פיזית
מיסוי: נומינלי (אמור להיות, לא בדקתי בעצמי).
איך משלבים? מסתכלים בשווי השוק של כל אחד מהמדדים באתר של FTSE (מתפרסם כל חודש).
כרגע החלוקה לפי שווי שוק היא:
FTSE All-World: 91.3%
FTSE Global Small-Cap: 8.7%
מבחינת מימוש, למי שמשקיע כל חודש ולא רוצה סתם לבזבז עמלות, אפשר לקנות את הקרן של וונגארד לשווי שוק קטן רק חודש אחד בשנה ואת הקרן של אינבסקו כל שאר החודשים.
דמי ניהול משוקללים: 0.156%
מיסוי ריאלי על 91.3% מהתיק.
יתרונות: עקיבה פיזית, מיסוי ריאלי על רוב התיק, שתי קרנות בלבד, מדד עולמי מאוד מקיף של FTSE. הקרן המרכזית נסחרת בארץ.
אופציה ב':
1. Invesco MSCI World UCITS ETF Acc
נסחרת בבורסה בארץ תחת INFF7 (10128224)
מדד: MSCI World: מדד מניות עולמי של מדינות מפותחות (לא כולל שווקים מתפתחים) של מניות שווי שוק גדול ובינוני (ללא קטן)
דמי ניהול: 0.05%
שיטת עקיבה: סינטתית.
מיסוי: ריאלי (אמור להיות, לא בדקתי בעצמי).
הטבה מיסוי: לפי פרסומים של חברי הפורום אמורה להיות הטבת מיסוי על הדיבנדים האמריקאים שאינם ממוסים. יכול לתת יתרון של 0.3% בתשואה?
2. iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF
נסחרת באירופה במספר בורסות, בלונדון בדולרים תחת הטיקר WSML
מדד: MSCI World Small Cap Index: מדד מניות עולמי של מדינות מפותחות (לא כולל שווקים מתפתחים) של מניות שווי שוק קטן. המדד המשלים לMSCI World כדי לכסות את (כמעט) כל שווי השוק של המדינות המפותחות.
דמי ניהול: 0.35%
שיטת עקיבה: פיזית
מיסוי: נומינלי (אמור להיות, לא בדקתי בעצמי).
3. iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF
נסחרת בבורסה בארץ תחת iSFF101(1159169)
מדד: MSCI EM IMI: מדד מניות של מדינות מתפתחות שכולל את כל השווי שוק.
דמי ניהול: 0.18%
שיטת עקיבה: פיזית.
מיסוי: ריאלי (אמור להיות, לא בדקתי בעצמי).
איך משלבים? מסתכלים בשווי השוק של כל אחד מהמדדים באתר של MSCI (מתפרסם כל חודש).
כרגע החלוקה לפי שווי שוק היא:
MSCI WORLD 78.8%
MSCI World Small Cap: 9%
MSCI EM IMI: 12.2%
מבחינת מימוש, למי שמשקיע כל חודש ולא רוצה סתם לבזבז עמלות, אפשר לקנות את הקרן של אינבסקו 8 חודשים במחזור של 10 חודשים, ואז את הקרנות הקטנות פעם בעשרה חודשים בערך.
דמי ניהול משוקללים: 0.09%
מיסוי ריאלי על 91% מהתיק.
יתרונות: מיסוי דיבנדים עדיף על החלק האמריקאי שיכול לשפר תשואה, מיסוי ריאלי על רוב התיק, שתי קרנות מתוך 3 נסחרות בארץ. דמי ניהול משוקללים הכי נמוכים.
חסרונות: עקיבת סינתטית. 3 קרנות לעקוב אחריהן.
יש גם אופציה שלישית:
לשלב את iShares MSCI All Country World UCITS ETF שנסחרת בארץ, פיזית, ונהנית ממיסוי ריאלי.
עם iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF
מכסה את כל העולם מלבד מניות שווי שוק קטן של השווקים המתפתחים. לטהרנים אפשר לשלב עם State Street SPDR MSCI Emerging Markets Small Cap UCITS ETF כדי לכסות את כל העולם. אבל זה פחות נוח ולא רואה סיבה להעדיף 3 קרנות כאלה על אופציות א' וב'.
אני מעדיף עקיבה פיזית ולכן אופציה א' נראית לי הכי אטרקטיבית. אופציה ב' מבחינת תשואה עדיפה.
