איזו השקעה מתחרה עם מדד עולמי מפוזר?

[מרווח ההבנה]

לדעתי אפשר בניתוח מקדים דוחות להבין האם בתחום מסויים יגדלו הרווחים. למשל כשהריבית בישראל עלתה ומחירוני הביטוח עלו אבל כמות התביעות ירדה אז אפשר להבין שחברות הביטוח ירוויחו הרבה והמניות שלהן יעלו. כבר בקיץ 2024 הבנתי שהמצב של חברות הביטוח השתפר כי הם נתנו לי אחרי מיקוח הצעות זולות משמעותית לעומת קיץ 2023. גם כשפורצת מלחמה באוקראינה אפשר להבין שהביקוש לנשק יעלה עוד לפני שרואים את זה בדוחות של יצרנית מרעומים ישראלית שהיא המנייה הכי מוצלחת בישראל 3 שנים ברצף.

זה פיטר לינץ בטהרתו

 

[היום מתה אמא]

בהנחה שמידע שהתפרסם מבטל/מקטין את שיעור הרווח, איך זה שפרסום המידע על חשיפה לפאקטור השוק (אחזקת מניות מלווה ברווח עודף על החזקת אג"ח) לא מבטל/מקטין את שיעור הרווח?
את הנקודה השנייה אני לא מבין. למה הכוונה? אפשר להחזיק תיק שחשוף לפאקטורים לטווח ארוך.

יש הרבה מחוללי תשואה, חלקם מדעיים, חלקם פסדו מדעיים וחלקם שטויות גמורות ואנשים סוחרים בכולם, כך שפרסום של פקטור כזה או אחר לא אומר שכולם עכשיו ייפנו לסחור לפי הפקטור החדש. אם הנכס עליו אתה מבסס את הפקטור מספיק סחיר סביר להניח שכל עוד הפקטור לא דורש קניה ומכירה מרובה, יש סבירות שהפקטור יעבוד גם לאחר שפורסם.

דבר דומה אפשר גם להגיד שהפרסום על שיטת ההשקעה הפסיבית מקטינה את התשואה שכן כולם קונים כל הזמן את אותם מניות של ה sp500.

לגבי הנקודה השניה, אם אתה לא קונה מדד שמבוסס על הפקטור, עצם השימוש בפקטור אומר שיהיו לך אינדיקטורים שאומרים לך מתי לקנות ולמכור נכסים, בכלפעם כזאת תצטרך לשלם מס רווחי הון.

 

[גשם]

לעומת זאת כלל השוק מול פקטור (נניח מניות ערך) זה כן בערך אותה רמת סיכון.

ההסבר התיאורטי לפאקטורים הוא שהם מגיעים עם סיכון עודף על תיק השוק הממוצע

 

[חתול לילה]

ההסבר התיאורטי לפאקטורים הוא שהם מגיעים עם סיכון עודף על תיק השוק הממוצע

תלוי איזה פקטור.
נגיד, פקטור מניות קטנות - הן אכן יותר מסוכנות.
אבל פקטור מומנטום - אם מנייה עלתה לאחרונה, אז היא מסוכנת יותר? אולי המחיר התנפח קצת, מצד שני אולי זו אינדיקציה לחברה טובה שדווקא בטוח להשקיע בה.

 

[גשם]

תלוי איזה פקטור.
נגיד, פקטור מניות קטנות - הן אכן יותר מסוכנות.
אבל פקטור מומנטום - אם מנייה עלתה לאחרונה, אז היא מסוכנת יותר? אולי המחיר התנפח קצת, מצד שני אולי זו אינדיקציה לחברה טובה שדווקא בטוח להשקיע בה.

נכון, לכל דבר אפשר למצוא הסבר חלופי אם רוצים. לפי הטיעון שלך מחיר המנייה לא מספק מספיק מידע, זה דווקא טיעון לשוק לא יעיל ולזה שניתן למצוא שיעורי רווח שעולים על ממוצע השוק, לא?

 

[חתול לילה]

ולזה שניתן למצוא שיעורי רווח שעולים על ממוצע השוק, לא?

כן, אם לוקחים יותר סיכון.

 

[Williamsburg]

כנראה שקרן ממונפת קלות זו התשובה

יש כזו?

 

[קפה שחור]

יש כזו?

יש 1.25x בקנדה (חפש בגוגל)
לא ממליץ
עוד אפשרות היא רכישת ת. סל נפוצה ממונפת 2x בנוסף או קצת במקום אחזקת הבסיס, תוכל לעשות חישוב כמה להחזיק כדי לחשב עלות ואחוז מינוף לרוחב תיק ההשקעה
אבל
לת. סל ממונפת יש את הבעיות והסיכונים שלה
לא ממליץ ואף מזהיר